היכו את האינפלציה עם 3 מניות שהימרו נגד נפט לטובת EVs ורשת החשמל המתחדשת

כעת, היא רואה את מה שנראה כשלישייה סובלנית לאינפלציה של חברות שיכולות להתמודד עם תנודתיות במחירי האנרגיה.

מחירי הנפט הגולמי הגיעו לעלייה חודשית של 17% בינואר, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס. שניהם מערב טקסס ביניים
CL00,
-0.41%
וברנט הנסחר בלונדון
BRN00,
-0.80%
עטפו את ינואר ברמות הגבוהות ביותר מאז תחילת אוקטובר 2014. חוזי הבנזין הנסחרים ביותר
RB00,
-0.61%
החוזה זינק ב-15% בינואר ועלה ביותר מ-60% בשנה האחרונה.

השפעת האנרגיה

נפט - ובקשר לכך, גז טבעי ובנזין - ואינפלציה קשורים זה לזה מכיוון שאנרגיה היא תשומה מרכזית במשק המשמשת בפעילויות קריטיות כמו תדלוק תחבורה וחימום בתים. אם עלויות התשומות עולות, כך גם עלות המוצרים הסופיים צריכה לעלות. כמה משקיפים אומרים שהקשר בין מחירי האנרגיה לאינפלציה רחבה יותר הצטמצם בעשורים האחרונים, אבל העלות לניהול בתיהם ומכוניותיהם יכולה להשפיע באופן משמעותי על הצרכנים. EVs - טסלה
TSLA,
+% 3.61,
לדוגמה - היו בעבר מחירי מדבקות גבוהים יותר, אך הם מכניסים חיסכון לאורך זמן.

עבור דלבסקה. ההפרעה שמגיעה עם רכבי החשמל, במיוחד הסוללות להפעלתם, והחברות הממוקמות היטב להמשך המעבר ליצירת חשמל באמצעות מקורות אנרגיה נקיים יותר, כבר היו נושאים חיוביים שעיצבו את הקרן שלה. אבל עליית הנפט מחזקת את ההשקפה הזו, אמרה.

דלבסקה מאמינה שעתיד לא ברור של מקורות אנרגיה מסורתיים, כולל דחיפה של קדחי נפט גדולים יותר לתוך שווקי אנרגיה חלופית בעצמם, פירושו שקיבולת הנפט והגז לא מתווספת מהר מספיק כדי להוריד את המחירים, אמרה. רק שינוי חד בביקוש צפוי לייצב את מחירי הנפט, היא הוסיפה. אבל צרכנים שעשויים להיות על הגדר לגבי רכב חשמלי, או קהילות וחברות בוחנות מקורות כוח "נקיים" יותר, ישתמשו בעלויות אנרגיה גבוהות יותר כדי להצדיק את התרחקותם מדלק מאובנים. שלא לדבר על כך שבארות נפט וציוד גז ללא תחזוקה שוטפת והשקעה מתדרדרים, מה שמותיר את התעשייה במצב קשה בכל הנוגע לתחזוקה בשוק משתנה.

מידע נוסף: הדמוקרטים משווים את תגובתן של חברות הנפט לשינויי האקלים להכחשת סרטן הטבק

בסך הכל, זהו מחזור היצע-ביקוש שלדברי דלבסקה מעדיף את הדחיפה להשקעה באנרגיה חלופית ובמכוניות EV, כמו גם את התשתית שמאפשרת את שניהם.

"החלק המסובך הוא למצוא הזדמנויות [מניות]. שיעורי הריבית עולות, מה שיוצר רוח נגדית למניות הצמיחה באופן כללי", אמר דלבסקה ל-MarketWatch. "ההתמקדות שלנו היא למצוא חברות שיש להן יתרון של מניית צמיחה אבל יש להן גם תזרים מזומנים מוצק".

3 בחירות ובונוס

היא מדגישה את הכורה Livent Corp.
LTHM,
+% 0.91,
מה שמציע שהוא "מוצב בצורה מאוד טובה כיצרנית ליתיום, שצפויה להישאר מרכיב צוואר בקבוק מרכזי בייצור רכבי EV." סוללות ליתיום-יון הן מה שמפעיל את המנוע של EV במקום בעירת בנזין.

דעותיהם של אנליסטים אחרים - למשל הערת גולדמן זאקס בסוף השנה שעברה, שאמרה שמניות כריית ליתיום רחבות הפכו תלולות מדי - תומכות בדעה של דלבסקה שהיא חייבת לבחור את הטוב שבחבורה.

ולמרות שהיא מודה שבעיות שרשרת האספקה ​​המתמשכות עשויות להשפיע על רוב הרכיבים בייצור EV וייצור אחר, ההרכבה המצומצמת של רכבי החשמל על פני המקבילות המורכבות יותר, המונעות בגז, משאירה את הראשונים פחות חשופים לתנודתיות הסחר והאספקה.

מניית LTHM ירדה בכמעט 8% עד כה ב-2022, לאחר עלייה של 13% בשנה האחרונה.

לקרוא: מניית Standard Lithium יורדת ב-22% לאחר שהמוכר בחסר אמר שהטכנולוגיה שלה לא עובדת

ההשקפה שלה לא עוצרת עם סוללות. "אנחנו אוהבים את כל שרשרת האספקה ​​סביב רכבי EV," אמר Delevska.

זה מביא אותה לבחירת תשתית טעינה: ChargePoint Holdings
CHPT,
+% 5.32.

Delevska כינתה את זה משחק מגוון בנושא מכיוון שהחברה מציעה חומרה ותוכנה ללקוחות ציים, מגורים ומסחריים.

המניה נחלשה לאחרונה, כאשר שווי המניה שלה נחתך בחצי ב-2021 וירד ב-30% עד כה ב-2022.

בין שאר הגורמים, תמיכת הטעינה קיבלה דחיפה בחקיקת התשתית הדו-מפלגתית שעברה בשנה שעברה, אך הבקשה הממשלתית החזקה ביותר למימון לגיבוי רכבים חשמליים ורשת הטעינה שלהם נתלה בהצעת חוק Build Back Better שנתקעה.

עבור אנליסטים אחרים, ערך המניות היה המניע העיקרי לזהירות שלהם ב-ChargePoint. אנליסט JP Morgan, ביל פיטרסון, כתב בסוף השנה שעברה, "אנחנו ממשיכים לראות את ההזדמנויות 'לנחות ולהרחיב' של ChargePoint בטעינת EV, ואנו מאמינים שהמפתח עבור ChargePoint יהיה להמשיך ולהביא פתרונות חומרה ותוכנה חדשניים ל שׁוּק." אבל הוא הרגיש אז שהחדשות הטובות מתומחרות במידה רבה.

מידע נוסף: ChargePoint רואה קניות גדולות של מניות פנימיות

לבסוף, Delevska פנתה אל Eaton Corp.
ETN,
-3.72%.
חברת ניהול החשמל, המסייעת למפעילי טורבינות רוח, למשל, להמיר חשמל לחשמל ולהעביר אותו לרשת, אמרה ביום שישי כי היא צופה שנה נוספת של צמיחה ברווחים ב-2022. 

המניות ירדו ב-12% בשנה עד היום, מה שחותך לעלייה של כמעט 25% בשנה אחת.

לקרוא: אמזון, טארגט וענקיות תאגיד אחרות מקדמות קניית אנרגיה 'נקייה' ומראה מעט סימנים לעצור

מחוץ לבחירות המובילות הללו, למנהל הקרן יש משחק קשור, אבל כזה שיש לו שימושים רחבים יותר: שבבי מוליכים למחצה.

במידה רבה, ממירי מוליכים למחצה הם שמניעים טווח נסיעה גדול יותר של EV. חברת המחקר IDTechEx אומרת שהביקוש לתכולת מוליכים למחצה לכל רכב חשמלי הוא בערך פי 2.3 מזה של כלי רכב בעלי מנוע בעירה פנימית.

"אלה תמיד מניות די תנודתיות, אבל אני מרגיש שהביקוש [שבב] מובטח גם אם הכלכלה תאט מעט כי ההיצע צפוף", אמר דלבסקה.