עצרת שוק הדובים מכינה את הבמה לתיקון: מורגן סטנלי מזהיר

חברה גדולה בוול סטריט נמצאת במעקב תיקון.

למרות ההקפצה האחרונה בשוק, מייק וילסון של מורגן סטנלי מתכונן לקראת א S&P 500 ירידה של לפחות 13% מעכשיו לספטמבר.

ווילסון ציטט רוחות נגד טכניות ב-CNBC של "כסף מהיר" ביום שני.

"יש לזה את כל המאפיינים של מה שהייתי מכנה עלייה בשוק הדובי", אמר אסטרטג המניות האמריקאי ומנהל ההשקעות הראשי של החברה. "דברים נמכרו יתר על המידה."

הוא גם מייחד את הטכנולוגיה הכבדה נאסד"ק, שעלתה ביום שני בכמעט 2%. זה עלה ביותר מ-13% בשלושת השבועות האחרונים.

"הנאסד"ק נתקל שוב בהתנגדות כאן... לזרוק חזרה לממוצע הנע של 200 יום", הוסיף ווילסון. "זה זמן טוב להישאר הגנתי כי, תראה, אנחנו באיחור במחזור."

הוא חשש מהגלישה באינפלציה ומדיניות ההידוק של הפדרל ריזרב מגבירה את סיכוני המיתון. זה יכול ליצור סביבה, לפי וילסון, שבה ביצועי המניות גרועים יותר אג"ח.

"אנחנו לא חושבים שיש מיתון השנה. אבל אולי בשנה הבאה יהיה אחד כזה", אמר ווילסון. "אז, השווקים הולכים להיסחר בהגנה."

וילסון, הדוב הגדול ביותר בשוק, מאמין ש-S&P 500 בסופו של דבר יסיים את השנה ב-4,400 - ירידה של כ-9% מהשיא של כל הזמנים של המדד ב-4 בינואר.

"אנחנו מכפילים את ההגנות", כתב ווילסון בהערת המחקר שלו ביום שני. "צמיחה הופכת לדאגה העיקרית עבור משקיעי מניות ולא שיעורים גבוהים יותר."

ספר השוק של ווילסון כולל כלי עזר, מוצרי סיכות לצרכן ו בריאות לעלות על ביצועים.

על "כסף מהיר" בחורף שעבר, הוא גם ציין את היתרונות של בחירות מניות עם איכויות הגנתיות ומתפרצות מתחת ל-4,000.

"אני צריך משהו מתחת ל-4,000 כדי להיות ממש בונה", אמר ווילסון ב-24 בינואר. "אני חושב שזה יקרה".

כעת, הוא פתוח להחליש את הדוביות שלו אם הפד לא יעלה את הריבית באותה מהירות או בעוצמה.

"זה כנראה מחוץ לשולחן בהתחשב באינפלציה שיש בחוץ," ציין ווילסון. "אבל זה יהיה סם אמיתי שיאפשר לשווקים להתקדם כנראה קצת יותר רחוק".

הוא גם מפרט רווחים טובים מהצפוי כתו כללי פוטנציאלי כלפי מעלה. עונת הרווחים ברבעון הראשון מתחילה שבוע מיום רביעי.

"אם אנחנו הולכים לטעות, זה יהיה ברווחים. זה לא הולך להיות בגלל שהתנאים הפיננסיים מתרופפים שוב", אמר ווילסון. "זה הולך להיות בגלל שהרווחים לא מאכזבים כמו שאנחנו מצפים במהלך השנה".

כתב ויתור