בשנה גרועה עבור רישומים חדשים בארה"ב, Bausch + Lomb היו צריכים להציע קצת עידוד. יצרנית מוצרי הטיפוח הקנדית בהצלחה גייס 630 מיליון דולר השבוע. זה הפך אותה להנפקה הראשונית השנייה בגודלה ב-2022 אחרי ההנפקה של חברת ההשקעות הפרטיות TPG בינואר.
שוק הרישום מתחיל לאט ביותר מזה שש שנים, עם 32 חברות שגייסו 3.6 מיליארד דולר בלבד. זה רחוק מ-56 מיליארד הדולרים שהושגו בשנה שעברה, לפי Refinitiv.
משקיעים לא צריכים למהר לשחרר את הפקק של השמפניה עדיין. שוק ההון האמריקאי לא מצא את נעלי הריקוד שלו. עליית הריבית ומכירה מתמשכת בבורסה אמורות להמשיך לתת למשקיעי ההנפקה הפסקה.
ואכן באוש גייסה סכום הרבה מתחת ל-840 מיליון דולר שהוא ייעד. יצרנית עדשות המגע תמחרה את מניותיה ב-18 דולר, בערך חמישית מתחת לנקודת האמצע של טווח היעד שלה. מחיר זה מעריך את החברה בכ-6.3 מיליארד דולר. גרוע מכך, Bausch Health - שנקרא בעבר Valeant Pharmaceuticals - שילם 2.4 מיליארד דולר יותר עבורו בחזרה ב 2013.
Bausch + Lomb הוא מותג ביתי בעל קומה שהרוויח 182 מיליון דולר ברווח נקי מהכנסות של 3.8 מיליארד דולר בשנה שעברה. העובדה שעסק גדול ורווחי נאבק כדי להעביר את ההנפקה שלו מעבר לקו, מבשרת רעות עבור כל רשימת הסטארט-אפים ההפסדיים המבקשים לעקוב אחריו לשוק.
משקיעים פוטנציאליים כבר יציינו כי הבירה הרנסנס מדד הנפקה, שעוקבת אחר הנפקות במשך שנתיים מהצפות שלהן, ירדה ביותר מ-43% במהלך 12 החודשים האחרונים. השווה את זה לירידה של 500 אחוזים של מדד S&P 2.
אבל למרות זאת, כל אותן חברות שמחכות בכנפיים אינן צריכות לדאוג. סוג אחר של עסקה עשוי להגיע. הרבה כסף ממשיך להסתובב בשוק ההון הפרטי. חברות הון סיכון יושבות כיום כ- 478.5 מיליארד דולר של אבקה יבשה בסוף הרבעון הראשון, לדברי היועצים Preqin. זה אמור לאפשר לסטארט-אפים המחפשים מימון להמתין עם המהומה בשוק.
לקס ממליץ על עלון גילוי נאותות של FT, תדרוך אוצר על עולם המיזוגים והרכישות. נְקִישָׁה כאן להירשם.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo