ברקליס אומר לקנות את 2 מניות הדיבידנד הגבוהות האלה - כולל אחת עם תשואה של 9.5%.

המניות התחילו את 2023 עם עלייה של 7% במדד S&P 500, ועלייה של 13.5% בנאסד"ק. זו הופעה מוצקה להתחיל את השנה, אבל האם היא תימשך?

לדברי עמנואל קאו, ראש אסטרטגיית המניות האירופית בברקליס, ייתכן שעדיין לא יצאנו לגמרי מהיער.

"למרות שוק העבודה עדיין דביק, ריכוך נתוני ארה"ב (ISM יורד עוד מתחת ל-50, נתוני דיור חלשים יותר) נראה כחשוב לתפקוד התגובה של הבנקים המרכזיים, שנראה כעת מאוזן יותר בין מאבק באינפלציה ושמירה על הצמיחה. לא צריך להיסחף, שכן CBs הבהירו שהעלאות הריבית לא הסתיימו והן יהיו תלויות בנתונים", אמר קאו.

נקיטת גישה זהירה עלולה להתגלות כפתרון נבון; משקיעים יכולים לחפש מחסה במשחק הגנה שיספק קצת ריפוד הכנסה בתיק. מניות דיבידנד הם בחירה נפוצה; אם התשואה גבוהה מספיק, היא יכולה לקזז הפסדים במקומות אחרים.

האנליסטית 5 הכוכבים של ברקליס תרזה צ'ן מצאה שני שמות כאלה שראויים לבדיקה שניה. מדובר במניות עם תשואות דיבידנד של 8% ומעלה ולדברי חן שתיהן בולטות כמנצחות פוטנציאליות בחודשים הקרובים. בואו נסתכל מקרוב.

חברת Magellan Midstream Partners (MMP)

המניה הראשונה שנסתכל עליה, Magellan Midstream Partners, פועלת במגזר הפחמימנים בצפון אמריקה, הלב החיוני של תעשיית האנרגיה. חברות מידסטרים, כמו מגלן, קיימות כדי להעביר את מוצרי הנפט והגז הטבעי מבארות ההפקה לרשתות ההפצה והאחסון המשתרעות על פני היבשת. הנכסים של מגלן כוללים כ-12,000 מיילים של צינורות, חוות מיכלים ומתקני אחסון אחרים, ומסופים ימיים. הרשת של החברה משתרעת מהאגמים הגדולים והרי הרוקי אל עמק המיסיסיפי הגדול ומטה עד למפרץ מקסיקו.

מגלן דיווחה זה עתה על תוצאותיה ברבעון הרביעי של 4, והציגה רווח נקי רבעוני של 22 מיליון דולר לסיום השנה. זה ירד מ-187 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, לירידה של 244% משנה לשנה. תוצאת הרווח הנקי הנוכחי הושפעה לרעה מחיוב ירידת ערך שלא במזומן בסך 23 מיליון דולר, הקשור להשקעה של החברה בצינור הדבל איגל. הרווח למניה הגיע ל-58 סנט למניה בדילול, ירידה של 91% לעומת 20 דולר שדווח ברבעון הרביעי.

הסיפור ממשיך

עניין מיידי למשקיעי דיבידנד, מגלן דיווחה על עלייה בתזרים המזומנים הניתן לחלוקה (DCF). זהו מדד Non-GAAP המצביע על משאבי החברה לכיסוי הדיבידנדים, וב-4Q22 היא הגדילה אשתקד מ-297 מיליון דולר ל-345 מיליון דולר.

וזה מביא אותנו לדיבידנד. מגלן הודיעה על תשלום 4Q div בסך 1.0475 דולר למניה רגילה, לתשלום ב-7 בפברואר. בתשלום הנוכחי, הדיבידנד מניב 8%, נקודה וחצי מעל נתוני האינפלציה האחרונים. זה מספיק כדי להבטיח תשואה אמיתית, אבל מגלן מציעה למשקיעים גם כמה פינוקים נוספים בשקית הדיבידנד: החברה שומרת על תשלום אמין, ולהנהלה יש הרגל לטווח ארוך להעלות את הדיבידנד השנתי.

עבור חן של ברקלי, זה מצטבר למניה ששווה את הזמן והכסף של המשקיע. היא כותבת: "אנו ממשיכים לראות ב-MMP כ-MLP איכותי עם תזרימי מזומנים מבוססי עמלות של 85%+, טביעת רגל במיקום אסטרטגי, בסיס נכסים עמיד, רקורד ביצוע מוכח של צמיחה אורגנית, מאזן בריא ואחד העלויות התחרותיות ביותר של ההון בכיסוי שלנו... אנחנו חושבים ש- MMP תרוויח מהעלאת התעריפים של אמצע 2023 על פני צינורות המוצרים המעודנים שלה... MMP גם משלמת תשואה בריאה של 8% והיא אחת מחברות הביניים הבודדות בכיסוי שלנו שבאופן קבוע פורס FCF לרכישות חוזרות של יחידות."

צ'ן ממשיך לדרג את מניות MMP כעודף משקל (כלומר קנייה), עם יעד מחיר של 59 דולר המצביע על עלייה של 12% לחודשים הקרובים. בהתבסס על תשואת הדיבידנד הנוכחית והעלייה הצפויה במחיר, למניה יש פרופיל תשואה כולל של 20% בערך. (לצפייה ברקורד של חן, לחץ כאן)

מה חושבים שאר הרחוב? במהלך 3 החודשים האחרונים, היו 11 ביקורות אנליסטים עבור מניה זו, והן מציגות פירוט של 6 קניות, 3 החזקות ו-2 מכירות, עבור דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. (לִרְאוֹת תחזית מניית מגלן)

NuStar Energy LP (NS)

הבאה ברשימה שלנו היא NuStar Energy, חברת שותפות מוגבלת מאסטר המפעילה צינורות ואחסון נוזלים עבור פחמימנים וכימיקלים מסוכנים אחרים, בתעשיית האנרגיה האמריקאית ובמקסיקו. NuStar מתגאה בסביבות 10,000 מיילים של צינורות ו-63 מתקני טרמינלים ואחסון לנפט גולמי ומוצריו המזוקקים, דלקים מתחדשים, אמוניה ונוזלים מיוחדים אחרים. חוות האחסון של החברה יכולות להתמודד עם עד 49 מיליון חביות.

עבור NuStar, זה מצטבר לעסקים גדולים. החברה מדווחת באופן עקבי על הרבה יותר מ-400 מיליון דולר בהכנסות רבעוניות. ברבעון האחרון המדווח, 4Q22, השורה העליונה של NuStar הגיעה ל-430 מיליון דולר, בהשוואה ל-417 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. לשנת 2022 כולה, ההכנסות הגיעו ל-1.68 מיליארד דולר, לעומת 1.62 מיליארד דולר ב-2021.

בעוד שהצמיחה בשורה העליונה הייתה מתונה, הרווח הנקי הרבעוני ברבעון הרביעי של 4 מיליון דולר עלה ב-91.6% משנה לשנה, ושיא של החברה. EPS מדולל דווח על 59 סנט, ירידה מ-18 סנט ברבעון הרביעי. במשך כל שנת 19, ל-NuStar היה רווח נקי של 4 מיליון דולר, עלייה אדירה בהשוואה ל-21 מיליון דולר ב-2022.

אם נפנה לדיבידנד, נבחן תחילה את תזרים המזומנים הניתן לחלוקה. ה-DCF כאן עמד על 89 מיליון דולר ברבעון הרביעי, עלייה חדה של 4% לעומת 22 מיליון דולר ברבעון הרביעי. תזרים המזומנים האיתן איפשר לחברה לשמור על חלוקת הדיבידנד הרבעונית של 41 סנט למניה רגילה, שיעור בו החזיקה החברה מאז 63. שיעור התשלום השנתי, של 4 דולר למניה, נותן למניה זו תשואת דיבידנד של 21%, 40 נקודות מעל קריאת האינפלציה האחרונה.

בכיסוי המניה של ברקלי, צ'ן כותבת שהיא נשארת אופטימית לגבי הפוטנציאל של NuStar לייצר רווחים בעתיד.

חן של ברקלי מתרשם מהביצוע של NuStar בחודשים האחרונים, וכותב: "אנחנו ממשיכים לאהוב את NS בהתבסס על תכונות היסוד ההתקפיות וההגנתיות שלה. הביקוש נשאר גמיש בכל נכסי תשתית המוצרים המעודנים של NS ב-Mid-Con ובטקסס, שבהם נהיגה היא לרוב אמצעי התחבורה היחיד... בטווח הבינוני-ארוך, נראית NS משתתפת פעילה במעבר האנרגיה במערבה מסופי דלק ביולוגי בחוף ומערכת צינורות האמוניה שלו כפוטנציאל לשירות דלקים מתחדשים."

צ'ן משתמשת בהערות אלו כדי לגבות את דירוג העודף משקל (כלומר קנייה) שלה במניה זו, בעוד יעד המחיר שלה בסך 19 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של 12% לשנה הקרובה.

באופן כללי, הטון של הרחוב זהיר יותר כאן. בהתבסס על קנייה אחת, שתי החזקות ומכירה אחת, האנליסטים מדרגים כעת את המניה הזו בהחזקה (כלומר ניטראלית). (לִרְאוֹת תחזית מניית NuStar)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות דיבידנד לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי המאחד את כל תובנות ההון של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.