רמות גבוהות של פיקדונות לא מבוטחים עזרו בבנק עמק הסיליקון ובנק חתימות. אבל מסתבר שהם לא לבד.
X
עשרה בנקים בבעלות חברות פיננסיות הנסחרות בארה"ב - כולל בנק ניו יורק מלון (BK), אמון צפוני (NTRS) ו סיטיגרופ (C) - הם בין אלה עם האחוז הגבוה ביותר של פיקדונות מקומיים שאינם מבוטחים, אומר ניתוח חדש של S&P Global Market Intelligence. בנק עמק הסיליקון שנכשל ובנק חתימות הם שתיים מתוך 10 החברות שזיהו S&P Global Market Intelligence.
ביטוח מ-Federal Deposit Insurance Corp., או FDIC, מבטיח פיקדונות בנקאיים למוסד לאדם עד 250,000 $. חלק מלקוחות הבנק, מסיבות שונות, משאירים יותר מ-250,000 דולר מופקדים בבנקים. וה-FDIC לא מבטח רשמית פיקדונות עודפים כאלה. חשיפה כזו הפחידה את לקוחות בנק עמק הסיליקון כאשר המפקידים דרשו את כספם בחזרה בהמוניהם בניהול בנק קלאסי.
"בנק עמק הסיליקון ולבנק Signature היו מהשיעורים הגבוהים ביותר של פיקדונות מקומיים משוערים לא מבוטחים בכל התעשייה", אמר דייוויד הייז מ-S&P Global Market Intelligence בדו"ח.
מסתכלים על הפיקדונות הלא מבוטחים של הבנקים
אירועים בבנק עמק הסיליקון העלו את הסיכון הבלתי צפוי לבנקים עם דרגות כה גבוהות של פיקדונות לא מבוטחים. לא צריך הרבה כדי לעורר רעש של מפקידים שיפעילו את אפליקציות הבנקאות שלהם ומנסים להעביר כסף החוצה.
פיקדונות לא מבוטחים עלו בבנקים רבים בעקבות המגיפה. הבנקים הגדולים בארה"ב החזיקו 7.9 טריליון דולר בפיקדונות לא מבוטחים בסוף 2022, עלייה של כמעט 41% לעומת 2019, כך מצאה S&P Global Market Intelligence. הרמה בשנת 2022 ירדה משנת 2021 מכיוון שאנשים מצאו מקומות טובים יותר לשים כסף מאשר בחשבונות בנק.
"בנק עמק הסיליקון דורג במקום השני בין בנקים עם יותר מ-50 מיליארד דולר בנכסים, כאשר 93.9% מסך הפיקדונות המקומיים שלו אינם מבוטחים, בעוד ש-Signature בנק מדורג במקום הרביעי, לפי נתוני S&P Global Market Intelligence נכון לסוף שנת 2022", כתב הייז. .
מבט על הנוף הבנקאי מדגיש כמה בנקים אחרים עם רמות גבוהות של פיקדונות לא מבוטחים. "רק שלושה בנקים אחרים העריכו את שיעורי הפיקדונות המקומיים הלא מבוטחים מעל 80%. שלושתם, בנק אוף ניו יורק מלון, State Street Corp. (STT). ו-Northern Trust Corp., הם בנקים גדולים לנאמנות/משמורת".
אבל הייז לא משמיע אזהרה, כשלעצמו. למה לא?
פיקדונות לא מבוטחים הם רק חצי מהסיפור
הרמה הגבוהה של פיקדונות בלתי מבוטחים היא רק מחצית מהסיכון שעמד בפני בנק עמק הסיליקון. הגורם השני היה רמת ניירות הערך הגבוהה של הבנק המוחזקים כל הדרך לפדיון בהשוואה לסך הפיקדונות. הסתמכות זו על השקעות ארוכות טווח הקשתה על בנק עמק הסיליקון למכור ולגייס הון מספיק מהר כדי לעמוד במשיכות הגוברת מהמפקידים.
"בהשוואה לבנק סיליקון ואלי ולבנק סיגנצ'ר, לשלישייה (של בנק אוף ניו יורק מלון, סטייט סטריט ונורת'רן טראסט) היו יחסים נמוכים בהרבה של סך ההלוואות בתוספת ניירות הערך המוחזקים לפדיון, או HTM, לסך הפיקדונות." הייז אמר.
לדוגמה, ההלוואות וניירות הערך של בנק אוף ניו יורק מלון מחזיק לפדיון הם רק 31.2% מסך הפיקדונות. והאחוז הזה הוא רק 40.1% ו-54.5% בסטייט סטריט וב-Northern Trust, בהתאמה. השווה את זה לרמות הדימום מהאף של 94.4% ו-93.3% בבנק הסיליקון ואלי, בהתאמה.
הבנת הסיכון בבנקים
זה לא אומר שלחלק מהבנקים אין חשיפות גבוהות לניירות ערך המוחזקים לפדיון. שניים כן. "רק לשני בנקים עם יותר מ-50 מיליארד דולר בנכסים ולפחות מחצית מהפיקדונות המקומיים שלהם המוערכים כלא מבוטחים היו סך הלוואות בתוספת ניירות ערך מוחזקים לפדיון שעלו על הפיקדונות בסוף שנת 2022. בנק הרפובליקה הראשון היה הגבוה ביותר, עם 110.6 %, בעוד שחברת הבת של Western Alliance Bancorp., Western Alliance Bank, עמדה על 101.7%", נכתב בדו"ח.
אבל חשוב לציין שגם ל-First Republic ול-Western Alliance יש רמות "נמוכות בהרבה" של פיקדונות מקומיים לא מבוטחים מאשר סיליקון ואלי בנק ו-Signature Bank, 57.7% ו-67.7%, בהתאמה.
זכור גם שהכללים השתנו כדי להציע אמצעי הגנה.
"הרגולטורים אמרו גם שלמפקידים בעמק הסיליקון ובחתימה תהיה גישה לכספים שלהם. המהלכים לא הוציאו לחלוטין את הפאניקה מהמערכת מכיוון שמניות הבנקים נפגעו ב-13 במרץ, אך מחירי המניות חזרו בתחילת המסחר ב-14 במרץ", נכתב בדו"ח.
בנקים עם יתרות הפיקדון הלא מבוטחות הגבוהות ביותר
| חברה | סמל | פיקדונות לא מבוטחים / פיקדונות מקומיים (גבוה יותר מסוכן יותר) | הלוואות וניירות ערך המוחזקים לפדיון / סך פיקדונות (גבוה יותר מסוכן יותר) | שינוי YTD% |
|---|---|---|---|---|
| בנק ניו יורק מלון | (BK) | 96.5% | 31.2% | -0.1% |
| קבוצת SVB פיננסית | (SIVB) | 93.9% | 94.4% | -53.9% |
| סטייט סטריט | (STT) | 91.2% | 40.1% | -1.8% |
| חתימה | (SBNY) | 89.7% | 93.3% | -39.2% |
| אמון צפוני | (NTRS) | 83.1% | 54.5% | -3.1% |
| סיטיגרופ | (C) | 77.0% | 64.6% | 4.3% |
| HSBC אחזקות | (HSBA) | 72.5% | 47.4% | 11.9% |
| בנק הרפובליקה הראשון | (FRC) | 67.7% | 110.6% | -69.1% |
| מזרח מערב בנקורפ | (EWBC) | 65.9% | 91.1% | -13.9% |
| קומריקה | (CMA) | 62.5% | 72.8% | -36.6% |
מקורות: S&P Global Market Intelligence
עקוב אחר מאט קראנץ בטוויטר @מטקרנץ
אולי גם תאהב:
יש סדר עולמי חדש כאשר 4 מניות גדולות כמו טסלה נופלות לחתיכות
מקור: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/banks-report-most-exposed-to-uninsured-deposits/?src=A00220&yptr=yahoo