עליית מניות הבנקים ביום שלישי כפי שהמשקיעים מבקשים

המנות העיקריות

• המשקיעים בבנקים היו בטיול פראי, שכן קריסת בנק עמק הסיליקון ובנק Signature גרמה למכירה נרחבת ביום שני
• המשיכות היו כבדות במיוחד בבנקים אזוריים קטנים יותר, כאשר משקיעים ומחזיקי פיקדונות מיהרו ליציאה לבנקים גדולים יותר
• ביום שלישי חל תפנית מסוימת, מכיוון שרבות מהמניות הללו חזרו

בתחילת השבוע שעבר, ערוצי Slack שלנו דנו בעובדה שהשבוע הקודם היה שקט מבחינת חדשות פיננסיות. ואז תוך כמה ימים, שני בנקים קרסו ונראה היה שעוד עלולים להגיע.

להיזהר במה שאתה מאחל ל!

ובעוד בנק עמק הסיליקון ובנק חתימה אינם עוד, הרגולטורים התערבו והבטיחו שמפקידים בבנקים האלה יוכלו לגשת למזומנים שלהם. משמעות הדבר היא שחברות יכולות לבצע שכר ולשלם לספקים, לאחר אירוע שהיה מודאג מהידבקות פוטנציאלית למערכת הבנקאית הרחבה יותר.

גם לאחר אמצעי הבטיחות שעליהם הכריזו הפדרל ריזרב וה-FDIC, המסחר ביום שני ראה את מחירי המניות שוקעים ברחבי מגזר הבנקאות. בנקים אזוריים נפגעו בצורה הקשה ביותר, כאשר First Republic Bank ירד ב-61.83% ו-Western Alliance Bancorp ירד ב-47.06%, ובנקים גדולים כמו בנק אוף אמריקה (-5.85%) וולס פארגו (-7.13%) לא חסינים מהתנודתיות.

בעוד שהמשקיעים ב-SVB ראו את המניה שלהם יורדת לאפס, התיק שלך לא צריך לסבול מאותו גורל. של Q.ai ערכות השקעה השתמש בבינה מלאכותית כדי לנתח ולחזות ביצועים במגוון רחב של מניות, תעודות סל, סחורות ונכסים אחרים, תוך איזון אוטומטי מחדש מדי שבוע בהתבסס על התחזיות הללו.

לא רק זה, אלא שלנו ערכות יסוד לאפשר לך להוסיף הגנה על תיקים, אשר רותמת את ה-AI כדי להעריך את רגישות התיק שלך לצורות שונות של סיכונים, ולאחר מכן מיישמת אוטומטית אסטרטגיות גידור מתוחכמות כדי להגן מפניהן.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.

למה הבנקים קורסים?

הבעיות עם בנק עמק הסיליקון (SVB) ובנק החתימות ניתנות למחנק נזילות. SVB היה הבנק המועדף עבור סטארט-אפים ומייסדיהם, בעוד ש-Signature Bank הפך בשנים האחרונות למעורבות רבה במתן שירותי בנקאות לחברות קריפטו.

כפי שניתן לצפות, המשמעות היא שבסיס הלקוחות של הבנקים הללו זקוק לגישה למזומן. כאשר מגזר הטכנולוגיה חווה פיטורים המוניים וקיצוץ בעלויות, והקריפטו במצב גרוע עוד יותר, הכסף זרם החוצה במהירות וזרם הרבה יותר לאט.

זה הופך לבעיה עבור כל בנק, מכיוון שהדרך שבה המערכת הבנקאית פועלת היא באמצעות תהליך שנקרא בנקאות רזרבה חלקית. המשמעות היא שלבנקים אין גישה לכל הפיקדונות שלהם בכל זמן נתון.

הדרך שבה הם מייצרים רווחים היא על ידי הלוואת הכסף הזה או השקעתו.

במקרה של SVB, כספים אלה הושקעו בניירות ערך מגובי משכנתאות לטווח ארוך. השקעות אלו עצמן הן באיכות גבוהה, אך הן נרכשו בתקופה שבה התעריפים היו בשפל היסטורי.

מחירי האג"ח נעים הפוך לשערים, מה שאומר שכשהשערים עולים, מחירי האג"ח יורדים.

חשוב להבין איך זה עובד.

נניח ש-SVB רכשה אג"ח משכנתא ל-10 שנים בשווי של 10 מיליארד דולר ב-1.5%. יחד עם זאת, נניח שהריבית של משרד האוצר האמריקאי ל-10 שנים הוא 0.25%. משמעות הדבר היא שניירות ערך מגובי משכנתאות משלמים מרווח של 1.25% מעל הריבית של האוצר, כי בעוד שהמשכנתאות בטוחות למדי, הן לא בטוחות כמו ממשלת ארה"ב.

כעת תגידו שהפד מעלה את הריבית במהלך 12 החודשים הבאים, ו-SVB יכול כעת לרכוש משרד אוצר ארה"ב ל-10 שנים עם תשואה של 2%.

תארו לעצמכם עכשיו ש-SVB רצו למכור את אגרות החוב שלהם. למה שמישהו יקנה אותם ב-10 מיליארד דולר תמורת תשואה של 1.5%, כשהם יכולים לקנות השקעה בטוחה יותר (אוצר ארה"ב) באותה תשואה?

כמובן, הם לא יעשו זאת.

אז כדי ש-SVB ימכור את איגרות החוב שלהם, תצטרך למכור אותן במחיר ששומר על המרווח הזה מעל אג"ח ארה"ב ב-1.25%. המשמעות היא שלאג"ח המשכנתא הללו יהיה שווי שוק של 4.61 מיליארד דולר על מנת לתת למשקיע תשואה של 3.25%.

עבור SVB, זה אומר שהם יושבים על אובדן נייר גדול. וזה בדיוק מה שקרה, אבל בקנה מידה גדול עוד יותר.

הדבר שיש לזכור הוא שמחזיקי האג"ח הללו יקבלו את הונם בחזרה בתום התקופה, כך שאם SVB היה יכול להחזיק את הנכסים שלהם לטווח ארוך, הם היו ממשיכים לקבל את הריבית שלהם ובסופו של דבר היו מקבלים את כל הנכסים שלהם. השקעה בחזרה.

המשמעות של ריצת הבנק לא הייתה להם את המותרות האלה.

מה קורה למניות הבנקים?

זו הייתה רכבת הרים מוחלטת. בסוף השבוע שעבר וביום שני נרשמו נפילות מסיביות ברחבי הלוח, אבל במיוחד בבנקים אזוריים קטנים יותר הדומים בגודלם ל-SVB ול-Signature Bank.

משקיעים ומחזיקי פיקדונות קפצו לבנקים גדולים יותר, מודאגים מהיציבות של שחקנים קטנים יותר כמו First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) ו-Zion Bancorp (-25.72%).

אפילו מניות הבנקים הגדולות נסוגו, כאשר החשש מהנפילה של הכישלונות בבנקים הניע לחץ צדדי של המכירה. ג'יי.פי מורגן צ'ייס סיים ביום שני בירידה של 1.8%, בנק אוף אמריקה ירד ב-5.81%, וולס פארגו נסוג ב-7.13% וסיטי ירדה ב-7.47%.

אבל ביום שלישי חל תפנית גדולה כאשר סוחרים נכנסו לאסוף מניות זולות, בטוחים שהצעדים החדשים של הרגולטור ישמרו על יציב ובטוח של מגזר הבנקאות.

המפסידים הגדולים מיום שני הפכו לכמה מהמנצחים הגדולים ביום שלישי.

First Republic Bank עלה ב-26.98%, בעוד Western Alliance Bank נסגר בעלייה של 14.98%. אבל לא כל הבנקים סיימו את היום בירוק. ציון בנקורפ סיימה ירידה של 3.34% למרות פתיחת המסחר בעלייה של 21.65% בפתיחת השוק וקומריקה עלתה ב-5% בשעות אחר הצהריים המוקדמות לפני שסיימה ירידה של 0.81%.

הסבירות היא שנמשיך לראות את התנודתיות בשאר השבוע. תלוי אם יתגלה מידע חדש סביב SVB או אם בנקים אחרים נכנסים ללחץ, זה יכול להימשך זמן רב יותר מזה.

היום דווח כי סוכנות דירוג האשראי מודי'ס העמידה את הבנקים בארה"ב בבדיקה, לאור רמות אי הוודאות הגבוהות סביב המגזר.

השורה התחתונה

עבור משקיעים, פירוש הדבר עשוי להימשך סביבה מאתגרת. אף אחד לא רוצה להיות בקצה הלא נכון של מניית בנקאות שצונחת דו ספרתי ביום אחד. עבור משקיעים, הדרך העיקרית לנהל את הסיכון הזה היא באמצעות פיזור.

וזה לא רק פיזור בין בנקים, אלא גם בין מגזרים, מדינות וסוגי נכסים.

משמעות הדבר היא שבין אם מדובר במשבר בנקאי, מחסור בשבבים, התרסקות טכנולוגיה או בעיות בשרשרת האספקה ​​של הסופרמרקט, תיק ההשקעות שלך לא יושפע במידה רבה מאף בעיה או בעיה אחת.

ואם אתה באמת רוצה להגביר את ניהול תיק ההשקעות שלך, AI יכול להיות הנשק הסודי החדש שלך. ב-Q.ai, מופעל בינה מלאכותית שלנו ערכות השקעה לספק גיוון משמעותי למשקיעים יומיומיים.

קח את שלנו ערכת כספת ערך, למשל, המשתמשת ב-AI כדי לנתח מגוון רחב של השקעות כדי למצוא חברות שהן מוערכות בחסר עם מאזנים ותזרים מזומנים חזק. זוהי השקעת ערך, בנוסח מזנון וורן המפורסם, עם יתרון בינה מלאכותית מודרנית.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.