בנק RRR Cut Anticipation Lifts Markets

חדשות מפתח

המניות באסיה עברו לילה מעורב, שכן סין, הונג קונג ויפן הצליחו בביצועים טובים יותר. במקביל, הודו, הפיליפינים ותאילנד התחילו מוקדם את סוף השבוע הארוך לקראת חופשת יום שישי הטוב של מחר. כלי תקשורת ביבשת דיווחו כי 100 ערים הורידו את שיעורי המשכנתאות והובילו ליום חזק נוסף במניות הנדל"ן בסין ובהונג קונג. אגרות חוב נדל"ן נראות סקפטיות לגבי המהלך, אם כי מדובר בעצרת מעט רדודה ומהלך מנוגד לנרטיב ליהמן של אוורגרנד בסין.

המניות בסין עלו בציפייה שה-PBOC יפחית את יחס דרישת היתרות הבנקאיות (RRR), מסגרת הלוואות לטווח בינוני, ואולי את ריבית הפריים של ההלוואה מחר. לאחר שראש הממשלה לי ומועצת המדינה פרסמו הצהרות אתמול, זה מרגיש כמו עסקה גמורה. במסיבת עיתונאים שאחרי סגורה סקר 1^st נתונים סטטיסטיים ברבעון, שאלו כתבים על תמיכת המדיניות המוניטרית של ה-PBOC. כן, זה נעשה כאשר ה-PBOC הצהיר "...הלחץ החדש כלפי מטה על הכלכלה גדל" מונע על ידי הגבלות קוביד, ובמידה פחותה, מדיניות הבנק המרכזי העולמי להעלים את האינפלציה על ידי הידוק הריבית. מוצג א': דרום קוריאה העלתה את הריבית +0.25% בן לילה. מניות האינטרנט הנסחרות בהונג קונג היו גבוהות יותר במידה רבה, אם כי עליבאבא HK ירדה ב-3.05% בכותרות לפיהן קבוצת אנט תיבדק לאחר שראש ממשלת האנגג'ואו נעצר באשמת שוחד. עליבאבא מחזיקה ב-1/3 מחברת Ant אם כי הכותרות נראות גרועות מכל השפעה כלכלית.

אתמול הזכרנו מכשירי חשמל ביתיים, רכבים ורכבי רכב חשמליים כמוקד למדיניות תומכת. אין הפתעה בין הביצועים הטובים ביותר של היום בסין, כלומר Midea +3.8%, Haiser +4.11% ו-Gree +1.66%. המדיניות להעלאת הצריכה גם העלתה מרכיבים בסיסיים כמו מלאי משקאות חריפים. אם נחבר את הנקודות, האם גם המסחר האלקטרוני לא אמור להשיג ביצועים טובים יותר?

שמתי לב הבוקר שהרישום של JD.com בהונג קונג קפץ ל-50% מהערך הנסחר של ה-ADR שלה בארה"ב במהלך עשרים ימי המסחר האחרונים. אם כללי ה-Southbound Stock Connect יורפו כדי לאפשר הנפקות משניות, NetEase HK ו-JD.com HK יהיו המועמדות העיקריות בהתבסס על הנפח הגבוה מהממוצע בתעשייה בהונג קונג.

מדד Hang Seng עלה ב-+0.67% בעוד שה- Hang Seng Tech +1.2% בנפח של -1.3% מאתמול, רק 67% מהממוצע לשנה. היו היום 1 מתקדמים לעומת 435 דוחים בלבד. מכנסיים קצרים עשויים לכסות את היציאה לסוף השבוע הארוך מכיוון שהמחזור הקצר ירד ב-48% מאתמול, שהם 8% מהממוצע לשנה אחת. גורם הצמיחה עלה על הערך היום מכיוון שכל המגזרים היו חיוביים, פחות שיקול דעת שנגרר על ידי עליבאבא HK. למניות ה-EV היה יום חזק. שירותי בריאות, נדל"ן ומוצרי יסוד הובילו את השוק בעליות, וצברו +87%, +1% ו-+3.51%. Tencent ו-Meituan ראו רכישות קטנות נטו באמצעות Southbound Stock Connect, מכיוון שמשקיעי היבשת היו קונים נטו של מניות הונג קונג.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board עלו ב-+1.22%, +1.11% ו-+1.11% בנפח של -0.64% מאתמול, 81% מהממוצע לשנה. המתקדמים עקפו את הירידה בשיעור של 1 ל-3 מכיוון שגורמי האיכות עשו יום חזק. נדל"ן +1%, יסודות +4.07%, אנרגיה +3.25% ושיקול דעת +2.72% בעוד תעשייה ושירותים ירדו -2.45% ו -0.02%. Northbound Stock Connect נסגר היום. אג"ח האוצר עלו, CNY ירד מול הדולר האמריקאי ב-0.35% ונחושת +0.05%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.37 לעומת 6.37 אתמול
• CNY / 6.95 יורו לעומת 6.90 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.77% לעומת 2.76% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.00% לעומת 3.00% אתמול
• מחיר נחושת + 0.03% בן לילה