המשקיעים רוצים לדעת.
עד כמה הבעיה הספציפית הזו בבנק מוכלת? האם המפקידים נוטים לנוע לעבר הבטיחות הנתפסת, בין אם זו המציאות ובין אם לאו, של הבנקים הגדולים, מרכזי הכסף בארה"ב?
כיצד יתנהג מרווח הריבית נטו, שכבר הפך לבעיה, בעתיד?
עקומת התשואות של משרד האוצר האמריקאי נותרה הפוכה בצורה גרועה למרות החוזק הפתאומי והבטיחות (שוב, נתפס) של הנייר האמריקאי.
הפער בין התעודות ל-10 שנים לשנתיים בארה"ב התקדם ביום שישי:
אבל פער התשואות בין שטר 10 שנים ל-3 חודשים פנה חזרה לעבר השפל השלילי העמוק של אמצע ינואר:
זה כנראה אומר מזחלות קשוחות קדימה, אפילו עבור בנקאים מסורתיים שאולי מסתמכים פחות על מסחר או בנקאות השקעות כדי להרוויח. זה יביא את העסקים לשירותים מונעי עמלות כגון ניהול עושר.
הופעתו של כל מיתון כלכלי מתקרב, כמובן, דוחה את כל ההימורים, שכן החברות הפיננסיות נוטות להיאבק (יחד עם כולם) ככל שהמהירות מואטת.
מה כל זה אומר
החוזים העתידיים על קרנות הפד השתנו במהירות בדיוק במה שמתומחר. יום שני בבוקר, אני רואה כעת פרופיל הסתברות של 60/40 להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס ב-22 במרץ כדי להביא את ריבית הפד ל-4.75% עד 5%, ואז, זהו. זה התעריף הסופני, לפחות לעת עתה, שירד מ-5.5% ל-5.75% בשבוע שעבר. השווקים העתידיים הללו מתמחרים כעת הורדות ריבית עד הפגישה ב-20 בספטמבר.
מסחר בבלגן הזה
דבר אחד חשוב שכדאי לזכור הוא שאתה לא צריך לסחור כרגע בכספים אלא אם כן אתה כבר ברכיים עמוק לתוך הפעולה.
כפי שקוראים רגילים יודעים היטב, הייתי בשני בנקים מרכזיים בכסף הידועים בזכות עסקי הבנקאות המקומיים המסורתיים שלהם. לא נגעתי באזורים די הרבה זמן, וזה נשמע יותר חכם ממה שהיה. באמת פשוט לא הצלחתי למצוא אחד שאהבתי.
נשאלתי בשבוע שעבר, ביום שישי, אם אני מוכן לקנות בחזרה את המנות שמכרתי בשני הבנקים האלה. לא ביצעתי את הפעולה הזו ביום שישי, שמח שהורדתי חצי מהחשיפה, ולא מרוצה מכך שלא מכרתי יותר.
בהתחשב בכך שעדיין יש לי חשיפה מסוימת ובהתחשב בכך ששתי המניות הללו מגיעות לתמיכה מרכזית, הן יישארו במוקד שלי. גם אם אני מוסיף כמה מניות בחזרה, למעשה מצליח לחלץ הון (מסחר) סביב אירוע שלילי, אני לא רואה את עצמי בונה מחדש את הפוזיציות הללו בחזרה לעוצמה מלאה למשך זמן מה.
רמת התמיכה בבנק אוף אמריקה היא בסביבות $29. המקום הזה נבדק והתאפק גם באוקטובר וגם ביולי. סביר להניח שהייתי מוסיף רבע ממה שמכרתי בשבוע שעבר בסביבות $29.
נקודת הפאניקה שלי עבור BAC היא 27.25$, מכיוון שזה יהיה המקום שבו אני יורד ב-8% ביתרת הפוזיציה שלי (עשיתי 8% ביציאה בשבוע שעבר) וישאיר אותי עם שוויון שוויון בסך הכל.
37$ זה המקום שבו אני שובר איזון, אבל אני חושב שאני צריך לתת סיכוי ל-36.50$ אם זה יגיע לשם. אם הרמה הזו תיסדק, אני היסטוריה ב-$36, ואני אספוג הפסד קטן.
קבל התראה בדוא"ל בכל פעם שאני כותב מאמר עבור כסף אמיתי. לחץ על "+ עקוב" לצד קו העבר שלי למאמר זה.
מקור: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo