תקלות בנקים והצלה בודקים את עשרות שנות הניסיון של ילן

וושינגטון (AP) - פועלת נגד השעון כדי לעצור משבר בנקאי מתפתח, לשרת האוצר ג'נט ילן היה עד השקיעה ביום ראשון, 12 במרץ, להמציא תוכנית להרגעת הכלכלה האמריקאית.

היא פנתה במהירות למישהו שעבר את האש בעבר, ובקנה מידה הרבה יותר גדול: האנק פולסון.

פולסון, שניהל את משרד האוצר במהלך המשבר הפיננסי ב-2008, יעץ לפעולה מיידית של הממשלה. "זה באמת קשה לעצור או אפילו להאט ריצה של בנק. וכדי לעשות את זה נדרשת תגובה ממשלתית חזקה ומהירה", אמר פולסון וסיפר את מה שאמר לילן.

ריצת בנק בבנק עמק הסיליקון החלה מוקדם יותר השבוע. הרגולטורים השתלטו עליו עד אותו יום שישי אחר הצהריים. המהלך עורר בהלה את בעלי המניות והמפקידים, ועורר תזכורות עזות לכישלונות קודמים שגרמו למיתון הגדול.

אולי אף שר אוצר לא הגיע למשרד עם קורות חיים רבים של ילן, כולל שירות כיו"ר הפדרל ריזרב וחיים שלמים של לימודי כלכלה ומימון. הניסיון הזה הועמד למבחן חמור בזמן שהיא פעלה להבטיח מספר רב של מחוזות בחירה, כולל שווקים פיננסיים, רפובליקאים מפוקפקים בקונגרס והצוות הכלכלי של הנשיא ג'ו ביידן בבית הלבן.

ילן בילתה את התקופה המכריעה הזו לפני שבועיים בכינוס פקידי הפדרל ריזרב; רגולטורים ב-Federal Deposit Insurance Corp. ובמשרד המבקר של המטבע; מחוקקים, כולל מנהיגי הקונגרס בנושא בנקאות - הסנאטור שרוד בראון, D-Ohio והנציג פטריק מק'הנרי, RN.C.; ובכירים בוול סטריט כמו ג'יימי דימון, המנכ"ל של JP Morgan & Chase.

אבל מעטים ידעו להתייחס כמו פולסון, שביקש מהקונגרס סמכות לרכוש נכסים של 700 מיליארד דולר במצוקה הקשורים למשכנתאות מחברות פרטיות כדי להציל את המערכת הפיננסית הגדולה יותר בארה"ב.

דבריו לילן בזמן שהיא ניווטה בבנק קורסים: "אנחנו נלחמים על הישרדות הבנקים האזוריים שלנו".

הפד מגדיר בנקים אזוריים כאלה עם סך נכסים בין 10 ל-100 מיליארד דולר, לא קטנים כמו בנקים קהילתיים ולא גדולים כמו לאומיים. ארגוני בנקאות אזוריים וקהילתיים מהווים את המספר הגדול ביותר של מוסדות בנקאיים בפיקוח הפדרל ריזרב.

הסיפור ממשיך

המשבר התברר ביום רביעי, 8 במרץ. מנכ"ל בנק עמק הסיליקון, גרג בקר, שלח מכתב לבעלי המניות לפיו הבנק יצטרך לגייס 2.25 מיליארד דולר כדי לחזק את כספיו לאחר שספג הפסדים משמעותיים.

הבנק החזיק ברמה גבוהה בצורה יוצאת דופן של פיקדונות לא מבוטחים, והשקעות רבות באג"ח ממשלתיות ארוכות טווח ובניירות ערך מגובי משכנתאות ירדו בערכם עם עליית הריבית. זה גרם למפקידים ביום חמישי, 9 במרץ, למהר למשוך את כספיהם בהמוניהם. זה עורר ריצה בנקאית.

למחרת אחר הצהריים, ילן שוחחה עם יו"ר הפד ג'רום פאוול, ראש ה-FDIC מרטין גרינברג, ממלא מקום ראש ה-OCC מייקל Hsu ויו"ר הפד של סן פרנסיסקו מרי דאלי. הרגולטורים מיהרו להכניס את בנק עמק הסיליקון לכינוס נכסים של ה-FDIC.

באותו סוף שבוע, אנשי משרד האוצר, הפד ו-FDIC החלו בחיפוש אחר קונה פוטנציאלי לבנק. ילן ובכירים פדרליים אחרים נפגשו כדי להבטיח שהבנק יוכל לבצע שכר עד יום שני הקרוב, ושלא ישמש כספי משלם המסים למימון החילוץ. ותעשה הכל לפני פתיחת השווקים באסיה לשבוע.

ילן גם נאלצה להרגיע את הרפובליקנים בקונגרס. היא שוחחה עם מק'הנרי ומחוקקים אחרים שרצו לדעת אם הפעולות יובילו ליותר רגולציה. מק'הנרי לא הגיב לבקשת תגובה מאת סוכנות הידיעות AP, אך אמר באירוע של איגוד הבנקאים האמריקאי בשבוע האחרון כי הוא תומך בהחלטת הממשלה להפוך את המפקידים שלמים.

עד יום ראשון בערב, 12 במרץ, משרד האוצר, הפדרל ריזרב וה-FDIC שלחו הצהרה משותפת שהודיעה שגם Signature Bank שבסיסה בניו יורק נכשל ונתפס. גורמים רשמיים אמרו גם כי חבילת הלוואות חירום תבטיח שכל המפקידים בבנק סיליקון ואלי ובנק סיגנצ'ר מניו יורק יהיו מוגנים.

תוך ימים ספורים, בנק שלישי, First Republic, התבצר ב-30 מיליארד דולר מ-11 בנקים גדולים כדי למנוע ממוסדות אזוריים נוספים לקרוס.

ילן הגתה את הרעיון להשתמש בכספי בנק כדי להציל את First Republic והעלתה אותו לראשונה עם פאוול, גרינברג ורגולטורים אחרים. אחר כך היא התקשרה עם דימון והעלתה את הרעיון. לאחר השיחה ההיא, דיימון אמר כי "יש לנו את פקודות הצעדה שלנו" והמשיך לבנות קואליציה של בנקים, על פי שני אנשים שתודרכו בנושא, דיברו בעילום שם מכיוון שהם לא היו מורשים לדון בפרטים של שיחה פרטית.

נציג ממשרד דימון לא הגיב לבקשת תגובה.

התיאור הזה של מעשיה של ילן במהלך אותו סוף שבוע מבוסס על יותר מתריסר ראיונות.

מושלת הפדרל ריזרב לשעבר, שרה בלום רסקין, אמרה כי ילן וקובעי מדיניות אחרים יצטרכו כעת לקבוע "כיצד שני בנקים שרבים לא חשבו שיהוו סיכון מערכתי למערכת הבנקאית" יכולים כל כך לאיים על הבריאות הפיננסית של המדינה.

לפני שנה, היא הסירה את שמה כמועמדת למושל הפד לאחר שלא קיבלה מספיק תמיכה בסנאט. היא כיהנה בעבר בין 2010 ל-2016 ונשבעה את כהונתה במקביל לילן, סגנית יו"ר באותה תקופה.

בראון, שהפציר בנשיא ברק אובמה למנות את ילן לרשת את בן ברננקי כיו"ר הפד, אמר שאנשים "מבינים עד כמה היא מוכשרת וכיצד היא מופקדת לעשות דברים גדולים בממשל".

כעת, ילן צריכה להגיב להאשמות כי ממשל ביידן מחלץ בנקים מסוכנים. חלק מהרפובליקנים הטילו את האשמה על הוצאות ממשל ביידן, שלדבריהם גרמו לאינפלציה גבוהה של 40 שנה, ואילצו את הפד להעלות את הריבית כדי לבלום את המחירים, בתורו השפיע על הבנקים ועל ההשקעות שלהם.

הסנאטור טים סקוט, RSC, אמר באירוע של איגוד הבנקאים האמריקאי בשבוע שעבר כי "כשאתה הולך לרמה גבוהה של אינפלציה של 40 שנה, האמת בעניין כשהאינפלציה כל כך גבוהה, אתה צריך מיד להיכנס פעולה, לפד אין אזמל, יש לו פטיש וזה כואב".

מאז קרא ביידן לקונגרס לחזק את הכללים לבנקים כדי למנוע כישלונות עתידיים ולאפשר לרגולטורים להטיל עונשים מחמירים יותר על מנהלי בנקים כושלים, כולל ביטול פיצויים והקלה למנוע מהם לעבוד בתעשייה.

פולסון אמר "אנחנו באמת ברי מזל שיש לנו שר אוצר חכם ומנוסה", ותיאר את ילן כ"מי שמושיט יד כדי לקבל מגוון דעות ומדבר עם משתתפי שוק על בסיס זמן אמת".

אבל המבחן שלה לא הסתיים.

היא כינסה ישיבה של המועצה לפיקוח על יציבות פיננסית ביום שישי, כדי לדון, בין השאר, בהתפתחויות בדויטשה בנק, בנק ההשקעות הרב-לאומי הגרמני שמנייתו ירדה.