החודשים עוקבים זה אחר זה ונראים דומים עבור יצרני המוליכים למחצה.
יש מחזור מתמשך של חדשות רעות עבור החברות האלה שהשבבים שלהן מפעילים כמעט את כל החומרה הטכנולוגית שבה אנו משתמשים בחיי היומיום שלנו בין אם הם טלפונים, מחשבים ניידים, מחשבים אישיים, משחקי וידאו, טלוויזיות, מכשירים אלקטרוניים, מכוניות וכו'.
חברות גם זקוקות למיקרו-מעבדים ולכרטיסים הגרפיים שלהן בפעילות היומיומית שלהן, בין אם למרכז הנתונים שלהן או לענן.
במשך חודשים, חשש מנחיתה קשה בכלכלה עקב העלאות ריבית אגרסיביות של הפדרל ריזרב להילחם אינפלציה בשיא זה 40 שנה היו כאב ראש מתחילת השנה עבור Nvidia (NVDA ) , מכשירי מיקרו מתקדמים (AMD ) אינטל (INTC ) , מיקרון (MU ) וקוואלקום (QCOM ) .
המניות ירדו בחדות ביצועי שוק המניות של חברות אלה מאז תחילת ספטמבר היו אפוא הרות אסון באופן לא מפתיע. מניית Nvidia איבדה יותר מ-13% מאז סוף אוגוסט, בעוד שמניית AMD, שהתאוששה היטב לאחר פרסום רווחי הרבעון השני, ירדה ב-9.2% מאז סוף אוגוסט. מניית אינטל איבדה 8.2% מערכן באותה תקופה, מניית מיקרון ירדה ב-5.1% ומניית קוואלקום ירדה ב-5.5%.
חששות המשקיעים הם כדלקמן: אם הפד ימשיך להעלות את הריבית כל כך מהר וכל כך משמעותי, זה יגרום ל שֵׁפֶל . ואם יהיה מיתון, משקי בית ועסקים יצמצמו באופן דרסטי את הוצאותיהם. בוררויות אלו ישפיעו בעיקר על רכישות של מוצרים ושירותים טכנולוגיים. דוגמה: צרכן שהיה רגיל להחליף טלפון באופן קבוע ידחה כנראה את הרכישה הבאה כדי לחסוך בכסף במקרה של מכה קשה לנוכח אי הוודאות הכלכלית.
ונתוני האינפלציה העדכניים ביותר שמראים שהיא לא פוחתת נותנים למשקיעים אמון בכך שהבנק המרכזי עשוי אפילו להעלות את הריבית בצורה חדה יותר בפגישה המוניטרית בת היומיים שלו ב-20-21 בספטמבר.
מחירי הליבה לצרכן בארה"ב זינקו ב-0.6% בחודש שעבר, לא רק על ידי עליית דמי השכירות אלא גם על ידי האצת לחצים במגוון רחב של מוצרים ושירותים. הנתונים הצביעו על כך שהלחצים עדיין לא הגיעו לשיא בכלכלה הגדולה בעולם, נתונים מ- הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה צוין.
"של היום מדד המחירים לצרכן הדו"ח מאשר שלארה"ב יש בעיית אינפלציה רצינית", הגיב שר האוצר לשעבר, לארי סאמרס, בטוויטר. הוא משקיף אחד שאומר שהפד חייב לפעול אפילו מהר יותר בהידוק המוניטרי שלו.
ל-Nvidia יש הרבה בעיות מגזר המוליכים למחצה נפגע גם על ידי המשך העימות הסחר בין ארה"ב לסין. ממשל ביידן צפוי לאכוף רשמית איסור ייצוא על מאיצי AI מתקדמים לסין על ידי AMD, Nvidia ואחרות, רויטרס דווח ב-11 בספטמבר. האיסור, שהוכרז בסוף החודש שעבר, הגביל את הייצוא של מאיצי ה-AI A100 ו-H100 של Nvidia וכן את ה-MI250X GPU של AMD. Nvidia הזהירה שהגבלה זו עלולה לפגוע במכירות שלה ב-400 מיליון דולר ברבעון הבא.
המגזר גם אמור לראות את ההכנסות שלו שנוצרו על ידי מוליכים למחצה שנמכרו לתעשיית הקריפטו יורדות בחודשים הקרובים מכיוון ש-Ethereum, הפלטפורמה מספר 2 אחרי הביטקוין, תשנה את מערכת אימות העסקאות שלה מה-15 בספטמבר. מצב אימות העסקאות החדש דורש פחות מחשבים , ולכן פחות כרטיסים גרפיים ומוליכים למחצה פחות מתקדמים.
נקודה אחרונה זו נוגעת ליתר דיוק ל-Nvidia, שמכירות השבבים שלה לתעשיית המשחקים כבר מושפעות מאוד מהסגרות בסין כדי להילחם בקוביד-19.
World Semiconductor Trade Statistics, גוף ללא מטרות רווח העוקב אחר משלוחים מתוקן הערכות המכירות שלה לשנת 2022 לצמיחה של 13.9% לעומת 16.3% קודם. מכירות השבבים העולמיות לשנת 2022 צפויות כעת ל-633 מיליארד דולר.
בשנת 2023, המכירות יגדלו רק ב-4.6%
אבל מקורות בתעשייה מאמינים שהשפל הנוכחי הוא זמני מכיוון ש-AI ורובוטיקה ימלאו תפקיד חיוני בכלכלה בשנים הבאות.
מקור: https://www.thestreet.com/technology/black-september-for-chip-makers-nvidia-in-hot-waters?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo