מחיר מניית Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) פיגר קשות במדד FTSE 100 בחודשים האחרונים. מניות של קרן ההשקעות הגדולה ביותר בבריטניה נסחרו ב-654p, הרמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2020. היא צללה ביותר מ-58% מהנקודה הגבוהה ב-2022.
קרן השקעות סקוטית משכנתאות זולה מסיבה כלשהי
Baillie Gifford's Scottish Mortgage היא קרן מובילה המשקיעה הן בחברות פרטיות והן בחברות ציבוריות בעיקר בתעשיית הטכנולוגיה. כתוצאה מכך, לקריסה במניות הטכנולוגיה הייתה השפעה גדולה על הביצועים הכוללים שלה.
Scottish Mortgage אפילו השיגה ביצועים נמוכים בקרנות טכנולוגיה פופולריות אחרות, כולל קרן החדשנות של ארק של Cathie Wood, שעלתה השנה ביותר מ-20%.
יש לכך שתי סיבות עיקריות. ראשית, ל-Scottish Mortgage יש חשיפה גדולה בחברות פרטיות מאוד לא נזילות. ככל שהריבית עולה, חברות אלו פגיעות יותר בגלל מידת הקושי למצוא הון.
המצב החמיר בעקבות קריסת בנק עמק הסיליקון, שהתמקד באיתור חברות טכנולוגיה. כמה מהפרצים המובילים בשוק הפרטי הם Northvolt, Uptake Technologies ו-Blockchain.com. היא גם השקיעה בחברת Intarcia Therapeutics שפשטה את הרגל.
שנית, Scottish Mortgage היא קרן ממונפת מאוד. בשנים האחרונות, המינוף קפץ ל-17%, הרמה הגבוהה ביותר מזה יותר מעשור. זה היה כ-6% בדצמבר 2021. מינוף גבוה עבד היטב בעשור האחרון שכן שיעורי הריבית נותרו בשפל שיא. כעת, כאשר הפדרל ריזרב אמור להמשיך לטייל, הנורמלי החדש יהיה קשה יחסית.
השקיעו במקום זאת ב-Invesco QQQ
Scottish Mortgage Investment Trust הוא ללא ספק זול. ראשית, ההנחה שלו לערך הנכסים הנקי (NAV) היא כ-20%. עם זאת, להערכת שווי זולה זו יש מחיר גבוה.
לכן, מכיוון שאנשים רבים משקיעים ב-SMT עבור חברות הצמיחה שלה, אני ממליץ להשקיע במקום זאת ב-Invesco QQQ. בתור התחלה, QQQ היא תעודת סל שעוקבת אחר מדד Nasdaq 100. יש לה יותר מ-167 מיליארד דולר בנכסים ויחס הוצאות נמוך של 0.20%. Scottish Mortgage ראתה את נכסיה יורדים מ. 350 מיליארד ליש"ט ב-2022 ל-230 מיליארד ליש"ט.
QQQ היא קרן שעדיף להשקיע בה מאשר הן Scottish Mortgage והן Ark Innovation Fund מכיוון שהיא עוקבת אחר חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות ביותר כמו אפל, מיקרוסופט, Nvidia וגוגל. כל אחזקותיה הן חברות נזילות מאוד הנסחרות בבורסה בארה"ב.
והכי חשוב, QQQ היא קרן זולה יותר להשקעה בה. בעוד ש-Scottish Mortgage השיגה ביצועים היסטוריים על ה-QQQ, נראה שהמצב משתנה כפי שמוצג בתרשים למטה.
מקור: https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/