(בלומברג) - קרן העושר הריבונית של אוסטרליה מתמקמת ללחצים אינפלציוניים שיימשכו ברחבי העולם, מהמרת שהזהב וסחורות אחרות יקזזו את התשואות המעוותות בין סוגי הנכסים.
הנקרא ביותר מבלומברג
מנכ"ל הקרן העתידית, רפאל ארנדט, אמר ש"אחוזים בודדים" מנכסי החברה של 193 מיליארד דולר אוסטרלי (130 מיליארד דולר) מושקעים כעת בזהב, לאחר שעשתה הגיחה ראשונה לתחום הסחורות הרחב יותר השנה. עליית שיעורי הריבית כדי להילחם באינפלציה, בשילוב עם מלחמה ודגלובליזציה, פועלות לערער פיצול תיקים קונבנציונלי של 60-40 מניות ואג"ח", אמר.
"אנחנו רוצים לחפש הגנה על אינפלציה", אמר ארנדט בראיון ביום שישי. "התחלנו לקנות סחורות, זהב - בפעם הראשונה אי פעם - לגוון את החשיפות שלנו".
עם צניחת המניות והאג"ח העולמיות השנה, חברות השקעות רבות מתמודדות עם דרכים לרפד את הכספים שלהן. ארנדט צופה שהמתח הגיאופוליטי והדה-גלובליזציה ידרבן אינפלציה דביקה יותר, ויחייבו את הבנקים המרכזיים לשמור על שיעורי הריבית ברמות מגבילות. הדבר מעלה את הסיכון לסטגפלציה, מחליש את תשואות המניות ויקטין את התפקיד ההגנתי של איגרות החוב, אמר.
קרא כיצד מהלכי נעילה מרסקים 60-40 תיקים
"זה לא הגיוני לשמור על אותה גישה לבניית תיקים," אמר ארנדט, בהתייחסו לרעיון 60-40. החברה פירטה את גישתה במאמר מחקר שפורסם ביום שני.
במקום זאת, הקרן מכוונת לנכסים המגנים מפני עליית מחירים, כמו סחורות ונכסים ריאליים, כמו גם הון סיכון, פרייבט אקוויטי וקרנות גידור. בינתיים, החברה סיימה בשבוע שעבר עסקה לרכישת 3% ממניות נמל התעופה של סידני, אמר ארנדט.
נכסי תשתית
ארנדט אמר כי הקרן בוחנת עסקאות נדל"ן ותשתיות "ממוקדות מאוד", וכי אחזקות המניות של נמל התעופה של סידני ישלימו את החזקתה הקיימת ב-Telstra InfraCo Towers, רשת תשתית לטלפונים ניידים.
הקרן גם הקימה פונקציה לניהול נזילות בתיק שכן הסיכוי לאירוע מערער יציבות נוסף, כמו משבר השוק המוזהב של בריטניה בספטמבר, נותר קיים עקב שינויים מתמשכים בתעריפים.
"אנו מצפים שהפתעות מסוג זה יימשכו בזמן שה-Fed ימשוך נזילות מהשוק", אמר.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html