מניות AT&T, Verizon וקומקאסט עברו את הרבעון הגרוע ביותר מזה שני עשורים

Comcast Corp.
CMCSA,
-3.61%
המניות ירדו ב-25.3% במהלך הרבעון השלישי, מה שגרם לביצועים הרבעוניים הגרועים ביותר מאז יוני 2002, אז איבדו 27.7%. עמית הכבלים Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
ראה את המניות שלה צנחו ב-35.3% ברבעון האחרון, מה שסימן את הירידה החדה ביותר שלה מאז ועד היום בהתבסס על נתונים זמינים שלאחר פשיטת הרגל שחזרו ל-2009, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.

ענקיות הכבלים Comcast ו-Charter נהנו שניהם מוקדם יותר במגיפה מכיוון שהקישוריות הפכה קריטית לאנשים שעובדים ולומדים מהבית, אך החברות התקשו למצוא צמיחה בעסקי האינטרנט שלהן לאחרונה. מסור קומקאסט מספר מנויי פס רחב שטוח ברבעון השני שלה, תוצאות עליהן דיווחה בסוף יולי. צ'רטר פרסמה אובדן של מנויים בפס רחב, אך בכירים אמרו שהם היו רואים צמיחה מסוימת אם לא ניתוקים הקשורים לשינויים בתכנות הממשלתיות.

מנהלים בשתי החברות נתנו כמה סיבות לאתגרי הצמיחה שלהם, כולל שאנשים נעים בקצב נמוך יותר ממה שהם עשו בעבר. כאשר אנשים עוברים דירה, הם עשויים להיות נוטים יותר להחליף ספקי כבלים, בין אם מתוך בחירה או צורך.

"תפוסת הדיור והבנייה החדשה נמוכה יותר בגלל בעיות בשרשרת האספקה, כך שלדעתי יתוקנו בזמן, אבל זו בעיה שמשפיעה על הצמיחה כרגע", אמר מנכ"ל האמנה טום ראטלדג' על הרווחים האחרונים של החברה. שִׂיחָה.

אמנת הודיעה בשבוע שעבר כי ראטלדג' מתכננת לפרוש מתפקיד המנכ"ל יוחלף על ידי מנהל התפעול הנוכחי כריס ווינפרי, שמשתלט על 1 בדצמבר. הפרישה הגיעה "כמה שנים מוקדם יותר ממה שרבים ציפו", לדברי האנליסט של אופנהיימר, טימותי הורן, שחשב ש"העזיבה המוקדמת נעזרה על ידי הגברת התחרות והצורך של CHTR לשפר את מיקומה האסטרטגי ."

גם לחברות האלחוט היו מאבקים לאחרונה.

Verizon רשמה רווחים כלליים במנויי טלפון בתשלום מאוחר ברבעון האחרון שלה אבל איבדו 215,000 מנויים כאלה כשמסתכלים רק על עסקי הצרכנות. אנליסטים רואים את החברה במצב קשה, מכיוון ש-Verizon הייתה מעט פחות קידום מכירות מעמיתיה, מתוך הכרה של השפעות המרווח של הנחות מופרזות. יחד עם זאת, אנליסטים אל תחשוב שלווריזון יש את יתרון הרשת שהיה לה פעם, בעיקר בשל עלייתה של T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.35%.
האם החברה תצליח להגן עליה מיתוג "פרימיום".?

לקרוא: Verizon לא הייתה מניה מאוד הגנתית לאחרונה, אבל הנה איך דברים יכולים להתהפך

AT&T רשמה גידול מנויים טוב יותר מאשר Verizon, אם כי מנכ"ל החברה מכחיש זאת מבצעים מניעים את כל הביצועים האלה. אף על פי כן, מניות AT&T מעדו לאחר דוח הרווחים האחרון של החברה על רקע חששות לגבי תחזית נמוכה יותר של תזרים מזומנים חופשי ופרשנות של מנהלים המצביעים על כך שהלקוחות הפכו מעט יותר איטיים עם תשלומי החשבונות שלהם.

בעוד שלמכירה בשמות אלחוטיים וכבלים יש סיבות ספציפיות לתעשייה שלהם, Verizon ו-AT&T עשויות להאשים את צ'רטר וקומקאסט בחלק מהצרות שלהם - ולהיפך. צ'רטר וקומקאסט עשו שתיהן צעדים בהגדלת הבסיס שלהן של מנויי טלפון אלחוטי באמצעות הסדרים שעושים שימוש ברשת של Verizon.

ההצלחה האלחוטית המוקדמת של Charter ו-Comcast פירושה תחרות רבה יותר למנויים אלחוטיים בכל רחבי התעשייה. שתי החברות הראו "צמיחה מרהיבה בתחום האלחוט", כתב אנליסט מופט נתנסון קרייג מופט בעקבות הדו"ח של צ'רטר ביולי.

AT&T, Verizon ו-T-Mobile נכנסו עמוק יותר לאינטרנט הביתי עם מאמצים בגישה לסיבים וגישה אלחוטית קבועה. בכירים ב-Charter וב-Comcast הכירו שניהם בתחרות חדשה מצד חברות הסלולר, אם כי הם לא ראו בכך את הסיבה העיקרית מאחורי הצגת המנויים החלשים האחרונים שלהם.

"סנטימנט הכבלים נמצא במרתף", כתב אנליסט וולס פארגו, סטיבן קהל, בהערה של אמצע אוגוסט ללקוחות. "זה מרגיש שהתומכים הוותיקים נבהלים מתמונת ה-Net-Add בפס הרחב וההאצה המתמשכת בתוספות ה-FWA [גישה אלחוטית קבועה]. למרות שאנו חושבים שחדירת סיבים היא עדיין הסיכון הגדול יותר, זה גורם להתאוששות של 2022 להיראות קשה ו-2023 אפילו יותר עמוסה בדינמיקה תחרותית".

חברה אחת שלא הרגישה את אותו כאב בבורסה ברבעון השלישי הייתה T-Mobile, שראתה את ירידת מניותיה ב-0.3% בלבד. בעוד שלחצים ב-Verizon ו-AT&T "ניתן לייחס למציאות הקשה שאף אחד מהם לא יכול להעביר הצעת ערך משכנעת להתחרות ב-T-Mobile", כתב מופט ביולי, הוא חושב ש-T-Mobile "עדיין לוקחת חלק, וב- קצב מואץ" - כמו גם עם "הדגמות עשירות יותר ויותר".