לפחות 6 סימנים מראים שהבורסה מתחילה להתמוטט

הנה כמה אינדיקטורים מבוססי שוק המרמזים על יותר מהמורות בדרך, או לפחות מדגישים את הנתיב הלא אחיד של השוק שעבר עד כה.

תאונת טכנולוגיה

קומפוזיט נאסד"ק
COMP,
-1.15%
נמצא בספירלה מטה. מדד הטכנולוגיה הפופולרי רשם ביום רביעי את הסגירה הראשונה שלו בטריטוריית התיקון מאז מרץ, נסגר ב-10.69% מתחת לשיא השיא שלו ב-19 בנובמבר ועומד בהגדרה הנפוצה לתיקון.

נוסף על כך, ה- Nasdaq Composite שלשום (שלישי) חרץ את הסגירה הראשונה שלו מתחת לקו מגמה ארוך טווח שנצפה מקרוב מאז אפריל 2020 - הממוצע הנע שלו ל-200 יום. פריצת 200 הימים שלו עשויה להיות סיבה משכנעת יותר לדאגה למשקיעים אופטימיים, בהתחשב בכמה זמן המדד הצליח להישאר מעל רמה זו.

צלב מוות לקטנים

הממוצע הנע של ראסל 2000 של מדד ראסל 50 ירד מתחת לממוצע הנע של 200 יום. "צלב מוות" מופיע כאשר הממוצע הנע ל-50 יום חוצה (DMA) מתחת ל-200-DMA, שלדברי צופים רבים בתרשים מסמן את הנקודה בה נסיגה לטווח קצר בוגרת למגמת ירידה ארוכת טווח.

שווי קטן, כפי שנמדד במדד ראסל 2000
שִׁגרָה,
-1.60%,
התמודדו בצורה גרועה כמעט כמו מניות הטכנולוגיה, ירידה של 8.1% בשנה עד היום.

לפי האנשים ב-Dow Jones Market Data:

• מאז היווסדו, הראסל 2000 נכנס לצלב מוות עשרים ושש פעמים, כולל הכניסה ביום רביעי

• הכמות הממוצעת של ימי מסחר שהממוצע הנע של 50 הימים נשאר מתחת לממוצע הנע של 200 הימים הוא 104 ימי מסחר

• בשנת 2020, המדד בילה 103 ימי מסחר כאשר הממוצע הנע של 50 הימים מתחת לממוצע הנע של 200 הימים

ה-S&P 500's 100

הממוצע הנע לטווח בינוני של S&P 500, 100 הימים שלו, נפרץ ביום רביעי. מדד השוק הרחב לא נסגר מתחת לרמה זו מאז אוקטובר 2021 בערך. ירידה מתחת לרף הזה כעת עשויה לאותת שקו המגמה של 200 הימים עשוי להיות הבא ליפול.

מד פחד

מדד שנצפה מקרוב לתנודתיות בבורסה המשמש לעתים קרובות כמקור לחרדת משקיעים, מדד התנודתיות של Cboe
VIX,
+% 4.65,
המכונה בדרך כלל על ידי הטיקר שלו "VIX", עלה בחלק גדול משנת 2022. המדד, עם ממוצע ארוך טווח סביב 20, היה תלוי מעל לרמה זו. ה-VIX, שנסגר ב-23.85, נסחר מעל הממוצע הנע ל-50 יום של 20.24, כך עולה מנתוני FactSet.

היקף פוטנציאל העליות של שוק המניות עשוי להיות תלוי במדד ה-VIX, המשתמש במחירי אופציות על מניות S&P 500 כדי לאמוד את התנודתיות המרומזת, או הצפויה, של המדד במהלך התקופה של 30 הימים הקרובים.

ה-VIX נע הפוך למניות ו-VIX עולה מרמז שהמשקיעים מהמרים על סערה בחודש הקרוב.

בנד קופצני

אחת מתשואות האג"ח הממשלתיות הנצפות ביותר באירופה, האוצר הגרמני ל-10 שנים, הידוע גם בבונד, הפכה חיובית לראשונה מאז 2019, והדגישה תנודה רחבה בעלייה בתשואות העולמיות.

התשואה על הלהקה הגרמנית ל -10 שנים
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
עלה עד 0.021% ביום רביעי, עם תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
1.850%
ב-1.826% ושטר האוצר לשנתיים
TMUBMUSD02Y,
1.047%
תשואה מעל 1%.

השווקים צופים נתיב אגרסיבי למדיניות מצד הפדרל ריזרב בארה"ב, וזה גולש בשווקים הגלובליים, לפחות מכולם באמריקה.

עלייה מהירה בתשואה הלחיצה לחץ על שוק המניות וטיפוס בבנדים הגרמניים עשוי לתרום לרוח נגדית עבור משרד האוצר האמריקאי מכיוון שמשקיעים אירופאים עשויים לראות ערך מסוים בקניית חבילות בטריטוריה חיובית. התשואות על החוב עולות ככל שהמחירים יורדים.

מגזרים צונחים

רק 2 מתוך 500 המגזרים של S&P 11 נמצאים בטריטוריה חיובית לשנה עד כה: אנרגיה
SP500.10,
-0.66%,
עלייה של למעלה מ-16% ופיננסים
SP500.40,
-1.65%,
עלייה של 0.4%. טֶכנוֹלוֹגִיָה
SP500.45,
-1.37%
ונדל"ן
SP500.60,
-1.21%
רואים את הירידות החדות ביותר עד כה בשנת 2022.