(בלומברג) - בעשר השנים שבהן פיטר וונינק ניהל את ASML Holding NV, סין הפכה משגיאת עיגול לשוק השלישי בגודלו של חברת טכנולוגיית השבבים. לאחר גילויים חדשים על גניבת נתונים הקשורים למדינה, כעת עולות שאלות לגבי הסיכונים הקשורים לצמיחה זו.
הנקרא ביותר מבלומברג
מנכ"ל ASML היה איתן בהגנה על עסקי החברה שם. גם לאחר שעורכי הדין של ASML עצמה טענו בבית המשפט שעובדים לשעבר גנבו קניין רוחני כחלק מ"מזימה להשיג טכנולוגיה עבור הממשלה הסינית", החברה ההולנדית הפחיתה בפומבי את הנושא. זה הציע שזה לא קורבן של ריגול אלא של אנשי צוות נוכלים מעמק הסיליקון "שהפרו את החוק כדי להעשיר את עצמם".
על רקע מאמצים חדשים של ארה"ב ובעלות בריתה לסכל את הגישה של סין לטכנולוגיית מוליכים למחצה, החשיפה ביום רביעי לפיה עובד לשעבר לקח מידע טכני עשויה לעורר פיקוח הדוק עוד יותר על ASML. כשהוא נתקע באמצע המתיחות הפוליטית ההולכת וגוברת, וונינק ניסה להגן על מקור מפתח לצמיחה, בטענה שהידוק עלול בסופו של דבר לדחוף את בייג'ין לפתח מכונות ייצור שבבים מתקדמות משלה.
"וונינק לא מרוצה", אמר אלכסנדר פיטר, אנליסט בחברת Societe Generale. "כל מה שהוא רוצה זה יותר לקוחות שיקנו את הערכה שלהם, במיוחד אם הוא השקיע ביכולת מכירה והפצה במדינה כמו סין".
על כף המאזניים עומד הפוטנציאל של בייג'ינג לשאוב טכנולוגיית מפתח למערכות שיכולות לייצר את השבבים המתקדמים בעולם. אף חברה אחרת לא שולטת בטכנולוגיה של צריבת הדפוסים המורכבים שנותנים לשבבים את תפקידם על גבי דיסקים של סיליקון כפי שיש ל-ASML.
החברה חיונית כל כך לתעשיית השבבים שהיא שלטה ביותר מ-90% מהשוק העולמי של 17.1 מיליארד דולר לציוד ליתוגרפיה נכון לשנת 2021, לפי חברת המחקר Gartner Inc. המונופול שלה כמעט על מערכות הליתוגרפיה המתקדמות ביותר הופך אותה לגלגל שיניים קריטי. בתעשייה ויעד לריגול.
"הבעיה העיקרית של ASML טמונה בטכנולוגיות החדישות. צריך להגן על היתרון הטכנולוגי הזה", אמר דיוויד קריקמנס, פרופסור ליחסים בינלאומיים באוניברסיטת אנטוורפן. "סין היא שוק רווחי. אם אתה לא שם, אז אולי ישות אחרת יכולה להתחרות בך."
Wennink הצביע על ההיסטוריה הארוכה של ASML של הגנה על הטכנולוגיה של החברה ושמירה על ההובלה שלה, בין היתר הודות להשקעה מחדש בהכנסות משווקים כמו סין. הוא ואומר שבקרות הייצוא שהוטלו על ידי ארה"ב - ואומצו לאחרונה על ידי הולנד ויפן - מסתכנות בתגובה לאחור.
"אם הם לא יכולים להשיג את המכונות האלה, הם יפתחו אותם בעצמם", אמר המנכ"ל בראיון לבלומברג בינואר. "זה ייקח זמן, אבל בסופו של דבר הם יגיעו לשם."
איך ולמה ארה"ב אומרת שסין גונבת טכנולוגיה: QuickTake
כהונתו של וונינק החלה ב-2013, באותה שנה שבה שי ג'ינפינג הפך לנשיא סין. בזמנו, נראה היה שלגלובליזציה אין גבול, ובשנים שלאחר מכן המשלוחים של ASML לסין החלו לפרוח. במהלך הזמן הזה, מניית החברה זינקה פי 10 כדי להפוך אותה לחברת הטכנולוגיה היקרה ביותר באירופה.
בשנתו המלאה הראשונה כמנכ"ל, סין החלה להזרים משאבים עצומים לתעשיית השבבים על ידי הקמת קרן שמשכה הון של כ-45 מיליארד דולר וגיבוי עשרות חברות. הוא מיקם את החברה שבסיסה ולדהובן כדי לרדוף אחרי המשאבים האלה.
ASML השקיעה בפיתוח תוכנה בשנג'ן, בייצור עבור מערכות בדיקה בבייג'ינג ובמטה אזורי בהונג קונג. החברה מעסיקה כעת 1,500 עובדים בסין. יש לה גם אזרחים סינים העובדים במטה שלה בוולדהובן.
הגניבה שנחשפה בדו"ח השנתי של ASML התרחשה השבוע במאגר טכני הכולל פרטים של מערכות קריטיות לייצור כמה מהשבבים המתקדמים בעולם, כך אמרו לבלומברג אנשים עם ידע על המצב. הפריצה כללה מידע אך לא חומרה ובוצעה בחודשיים האחרונים, אמרו האנשים. ASML אמרה שהיא חוקרת את ההפרה והגיבה על ידי הידוק בקרות האבטחה.
בעוד שהחברה - שמוגבלת למכור את המכונות המתקדמות ביותר שלה לסין - אמרה שהגניבה אינה מהותית לעסק שלה, היא מגיעה כשנה לאחר גילוי קודם.
בשנה שעברה, ASML האשימה את Dongfang Jingyuan Electron Ltd מבית בייג'ינג בגניבת סודות מסחריים. מוקדם יותר, במשפט בית המשפט של 2018 שהבחין בו מעט, עורכי הדין של ASML אמרו שעובדים לשעבר תכננו לגנוב IP ולשלוח אותו לחברה בקליפורניה ולחברה קשורה בסין, דונגפאנג.
הטכנולוגיה הזו הייתה מאובטחת בצורה נועזת לפעמים. מהנדס אחד הואשם בגניבת כל 2 מיליון שורות קוד המקור עבור תוכנת ASML קריטית ולאחר מכן שיתף חלק ממנו עם עובדים בדונגפאנג והחברה האמריקאית, על פי תמלול ההליכים.
התקרית האחרונה כבר העלתה פעמוני אזעקה בוושינגטון. ארה"ב "מודאגת מאוד" מההאשמות, אמרה עוזרת שר המסחר למינהל הייצוא תיאה קנדלר בטוקיו ביום חמישי. המתיחות בין המדינות כבר גבוהה לאחר שבלון ריגול סיני לכאורה ריחף מעל המרחב האווירי של ארה"ב לפני שהופל.
הולנד הצטרפה למאמץ האמריקאי להגביל יצוא של טכנולוגיית שבבים לסין. מדינת הולדתה של ASML תמנע ממנה למכור לסין לפחות כמה מכונות ליטוגרפיה טבילה, הציוד המתקדם ביותר בקו הליטוגרפיה העמוק של החברה, או DUV, אמרו לבלומברג אנשים שמכירים את השיחות.
"זה מדאיג מאוד שחברה כה גדולה ובעלת מוניטין מושפעת מריגול כלכלי", אמרה שרת הסחר ההולנדית, ליזיה שריינמאכר. "זה מראה שוב כמה חשוב שנגן היטב על הטכנולוגיה האיכותית שיש לנו בהולנד".
הולנד צפויה להתמודד עם לחץ נוסף מוושינגטון לעשות יותר ועשויה לחפש משהו בתמורה להחמרת המדרכה על ASML, לפי קריקמנס. ארה"ב חשפה באוקטובר הגבלות שנועדו לצמצם את יכולתה של סין לייצר מוליכים למחצה מתקדמים בעצמה או לקנות שבבים חדישים מחו"ל שיסייעו ליכולות צבאיות ובינה מלאכותית.
הלחץ תרם למהלך של סין לעצור השקעות מסיביות שמטרתן לבנות את תעשיית השבבים שלה. במקום זאת, בייג'ין מחפשת דרכים חלופיות לסייע ליצרני שבבים תוצרת בית, כמו הורדת עלות חומרים מוליכים למחצה, אמרו אנשים שמכירים את הנושא.
Wennink מתח ביקורת גלויה על בקרות היצוא המונהגות על ידי ארה"ב נגד סין, בטענה שהגבלות מוגזמות עלולות להוביל לעלויות גבוהות יותר עבור יצרניות השבבים. אבל יש כל כך הרבה ביקוש למכונות של ASML לאחר סחיטת המוליכים למחצה שלאחר קוביד, עד שיש השפעה מועטה על עסקי החברה.
מכונת ASML בודדת יכולה להיות בגודל של אוטובוס ולעלות בערך 170 מיליון דולר. אם זה לא יישלח לסין, יש מספיק לוקחים במקומות אחרים, במיוחד כאשר ארה"ב ואירופה מבקשות להרכיב רכיבים מרכזיים על היבשה ולשחרר כמה היבטים של הגלובליזציה.
אנליסטים מעריכים כי ניתן להגביל את ההגבלות החדשות ללא יותר מ-4% מהכנסות החברה מכיוון ש-ASML תמנע בקרות מחמירות יותר. וונינק עצמו הציע שעדיין יש מספיק ביקוש כדי שהמעצורים בסין לא יפגעו ביעדים של כמעט הכפלת המכירות עד 2025.
בסופו של יום, הוא דוחף לממשלות לצאת מהדרך ושהעולם יחזור להיות שטוח.
"אנחנו אנשי עסקים. אנחנו לא פוליטיקאים", אמר בחודש שעבר. "חוקי הפיזיקה בסין זהים לאלה כאן."
-בסיוע אנדרו מרטין ואיאן קינג.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/asml-big-bet-china-starting-230000485.html