תחזיות טיולי אשטה לשנה כולה. האם אתה צריך לקנות את מניית FTSE 100 היום?

מניית ספקית הציוד להשכרה Ashtead Group עלה ביום שלישי לאחר שעדכנה את ההנחיות לשנה כולה.

ב-50.80 פאונד למניה, חברת FTSE 100 נסחרה לאחרונה בעלייה של 1% ביום.

האם המשקיעים צריכים לצבור מניות באשטד בעקבות מסחר מרשים לאחרונה?

המכירות והרווחים נוסקים

בעדכון המסחר שלה לרבעון השני אמרה אשטיד כי ההכנסות זינקו ב-28% ל-2.5 מיליארד דולר. המשמעות היא שהמכירות בששת החודשים עד אוקטובר עלו ב-26% בהשוואה לשנה ב-4.8 מיליארד דולר.

החברה הייתה עדה ל"מומנטום מתמשך בשווקי קצה חזקים", נאמר, תוצאה שדחפה את הרווח המתואם לפני מס ברבעון השני ב-28% למעלה ל-688 מיליון דולר. הרווח במחצית הראשונה עלה באותו אחוז, ל-1.2 מיליארד דולר.

אשטיד השקיעה הון של 1.7 מיליארד דולר במיקומים קיימים ובאתרי גרינפילד במהלך המחצית הראשונה. היא גם הוציאה 609 מיליון דולר על יותר משני תריסר רכישות מתקדמות. הוצאה זו הוסיפה עוד 72 מיקומים לפעילות הליבה שלה בארה"ב.

ביצועים חזקים עודדו את אשטיד להעלות את דיבידנד הביניים ב-20% מהשנה שעברה, ל-15 סנט למניה.

החוב הנקי בעסק עלה ל-8.4 מיליארד דולר בסוף אוקטובר מ-6.4 מיליארד דולר באותה נקודה ב-2021. יחס החוב נטו ל-EBITDA הגיע בינתיים לפי 1.6, בתוך טווח היעד שלו של פי 1.5 עד פי 2.

"עמדה של כוח"

עסקי FTSE 100 אמרו כי "אנו נמצאים בעמדת כוח ועם בהירות שוק מוגברת, יש לנו את הגמישות התפעולית לנצל את ההזדמנויות הנובעות מהשוק והסביבה הכלכלית העומדת בפנינו, לרבות אילוצי שרשרת האספקה, אינפלציה ומחסור בעבודה. כל הגורמים המניעים שינוי מבני מתמשך".

הוא הוסיף כי "כעת אנו מצפים לתוצאות לשנה שלמה לפני הציפיות הקודמות שלנו והדירקטוריון מסתכל על העתיד בביטחון".

מה אומרים האנליסטים

בהתייחסו לתוצאות היום, אמר מאט בריטמן, אנליסט מניות ב-Hargreaves Lansdown, כי "אשטיד הצליחה לבטל את הלחצים האינפלציוניים ולספק מחצית ראשונה חזקה עם צמיחה בשורה העליונה והתחתונה".

הוא אמר כי השוק הגדול ביותר שלה בארה"ב "נהנה משורה של מדיניות פיסקלית שמטרתה לשפר את חוסן התשתית ושרשרת האספקה", והוסיף כי "ההיקף והמומחיות של Ashtead צריכים להציב אותה היטב כדי להיות ספק מפתח".

למה קניתי מניות Ashtead Group

ביצועי העבר אינם תמיד אינדיקטור אמין לעתיד. אבל קניתי מניות Ashtead לתיק שלי בסתיו 2019 בעקבות הביצועים החזקים שלה בשנים קודמות. ענקית הציוד להשכרה הייתה מניית בריטניה בעלת הביצועים הטובים ביותר ב-FTSE 100 וגם ב-FTSE 250 במהלך שנות ה-2010.

ביוני 2022 גדלתי בנתח בעסק, גם בעקבות חולשת מחירי המניה.

Ashtead הוציאה הון בעשור וקצת האחרון כדי לבנות את מעמדה בשוק בארה"ב. חטיבת Sunbelt שלה שם הגיעה לנתח שוק של 11% נכון לסוף 2021, יותר מכפול מחלקה 10 שנים קודם לכן.

מסע ההתרחבות המוצלח שלה הביא לצמיחה חזקה ברווחים ותשואות יוצאות דופן של בעלי המניות בתקופה זו. ויש לה הרבה מזומנים כדי להמשיך לבנות את מעמדה בשוק מפוצל מאוד.

ככל שאנשים מחליטים יותר ויותר לשכור ציוד במקום לרכוש, Ashtead נמצאת בעמדה של כוח הולך וגובר. אולם למרות זאת מניות החברה נראות זולות למדי על הנייר.

כיום היא נסחרת לפי יחס צמיחת מחיר לרווח (PEG) של 0.6 לשנת הכספים הזו. קריאה מתחת ל-1 מצביעה על כך שמניה מוערכת בחסר. במחירים נוכחיים אני חושב שאשטד היא אחת ממניות הערך הטובות ביותר של FTSE 100 בחוץ.

רויסטון ווילד מחזיק במניות בקבוצת Ashtead.