אמילי פיקרל, חוקרת האנרגיה של UH
דגל גיאנה, שוק המניות, כלכלת בורסה ומסחר, הפקת נפט, אוניית מכולות בייצוא ו ... [+]
גטי
המדינה הקטנה בדרום אמריקה, גיאנה, חוללה שינוי עבור אקסון מוביל בעשור האחרון, לאחר שטיטאן הנפט עשה את הראשון מתוך סדרה של תגליות ענק ממש ליד חופיה.
בזמן שהמדינה עוברת לתפקידה החדש כיצרנית נפט פורה, הגיע הזמן שהיא תיקח עכשיו את ההגה בניהול מערכות היחסים הללו.
ואכן, ההסדר הנוכחי שלה עם אקסון ושותפיה - הס ו-CNOOC הסינית - חושף את סיפורה של מדינה שהייתה חדשה במשחק וחסרת ניסיון במשא ומתן לפני מספר שנים.
צוות זה מצא לראשונה נפט בגיאנה לפני שבע שנים ומאז עשה 18 תגליות נפט מדהימות בבלוק הגיאאני הסטברוק הענק שלה.
התגליות הללו מכילות עושר נדיב של דלק מאובנים: כמעט 11 מיליארד חביות של פוטנציאל נפט וגז בר-השבה וספירה, בעקבות המבול האחרון של תגליות חדשות באפריל. אקסון ושותפיה השקיעו יותר מ-10 מיליארד דולר בייצור ומתכננים לשאוב 1.2 מיליון חביות נפט וגז ביום מהגוש עד 2027.
אין להתעלם מהאתגרים בגילוי השמן הזה.
לפני 2015, גויאנה מהחוף נחשבה ל-A אגן גבול בסיכון גבוה, למרות הפוטנציאל שלו. מאז 1965, 45 בארות נקדחו בניסיונות למצוא את נקודת ההצלחה - ונכשלו. נדרשו הגאונות הטכנית, הביטחון והמימון של אקסון כדי להגיע סוף סוף לקופה.
למרות זאת, התנאים שהתקבלו ב-2016 לגבי אופן שיתוף ההפקה הזו היו שנויים במחלוקת, מכיוון שהוא נדיב יותר לאקסון ממה שרבים מעמיתיה של גיאנה הסכימו לו.
החוזה הנוכחי ניהל משא ומתן ב-2016 והוא לוקח את רוב התנאים של הסכם משנת 1999. היא מפצלת את תפוקת הנפט ב-50-50 בין הממשלה לאקסון, ונותנת לגיאנה 2% תמלוגים (בהסכם 1999 הייתה תמלוג של 1%. פיצול הנפט משקף את העלויות והסיכונים שעומדים בפני החברה בכל פרויקט מסוים ויכול להשתנות באופן משמעותי ממדינה למדינה, ולפי חוזה. לאור זה, פיצול של 50-50 עבור מפיק חדש אינו יוצא דופן במיוחד.
אבל אלו התנאים הנוספים בהסכם שבהם אקסון באמת נהנית, לדברי טום מיטרו, בכיר לשעבר בשברון עם עשרות שנות ניסיון במשא ומתן על חוזים בינלאומיים. מיטרו הוא גם מנהל לשעבר של תוכנית האנרגיה, הפיתוח והקיימות העולמית של אוניברסיטת יוסטון.
מיטרו ציין כי עבור הסעיפים הרבים האחרים הניתנים למשא ומתן בחוזה, הם נקבעו לטובת אקסון - גישה שרוב חבריה של גיאנה לא הסכימו לה.
לדוגמה, הוראה אחת מאפשרת לאקסון לגבות את כל הריבית על הלוואות שנלוו כדי לממן את הפיתוח של פרויקטי נפט קשורים. בפועל, המשמעות היא שהמפעיל ושותפיו יכולים לגבות מגיאנה את עלות ההשאלה מהשותפים שלהם ללא הגבלה.
"לחוזים יש בדרך כלל מנגנוני החזר עלויות, אבל בדרך כלל עם מגבלות", אמר מיטרו, והסביר כי ללא מגבלות כתובות, חברות יכולות לנצל לרעה את כמות ההלוואות שהן עושות בתוך הקונגלומרט.
הוראה נוספת מאפשרת לאקסון לא לשלם מס הכנסה על חלק הרווח שלהם, וכי הממשלה תספק קבלה שניתן להשתמש בה לצורכי ניכוי מס במקומות אחרים.
ישנו סעיף המאפשר לאקסון את הזכות לקבל שמן להשבת עלויות כבר מההתחלה, כדי לכסות את ההשבתה העתידית ונטישת הפרויקט בסיומו. עלויות אלו לא ייגרמו בפועל במשך מספר שנים.
"במקרה הזה, הממשלה נותנת לאקסון משהו בעל ערך - נפט - כדי לכסות את העלויות העתידיות של אקסון", אמר מיטרו, וציין כי זה יוצא דופן לשלם מראש על הוצאה עתידית בגלל ערך הזמן המוכר של כסף.
בעוד שהניסיון והידע המעמיק של אקסון על חוזים ככל הנראה חיזקו את עמדת המשא ומתן שלהם, מצד גיאנה, גם הפוליטיקה הפנימית שיחקה תפקיד בקיצוץ העסקה. המשא ומתן הגיע רגע לפני בחירות שנויות במחלוקת, וההכנסות שהובטחו פורסמו כמציעות עתיד טוב יותר לגיאנה.
זה גם הגיע ממש לפני ש-Exxon הכריזה בפומבי כי תוצאות מבאר מחקר שניה הצביעו על כך ש-Exxon תשחזר יותר מפי שניים מכמות הנפט שציפתה לה במקור.
בדיעבד, האתגר הגדול ביותר עבור גיאנה הוא מסגרת הזמן הקצרה ביותר למעבר שלה מיצרן שאינו נפט לאחד עם עתודות מתחרות מקסיקו או אנגולה. ולמען ההגינות, החזון של אקסון הוא שהוביל את השינוי הזה, עם גילוי הנפט של גיאנה ב-2015 והשקעתה לאחר מכן בהבאת הנפט הזה לשוק.
תעשיית הנפט והגז מתגמלת סיכונים וניסיון טכני. אקסון הציגה את שניהם בצורה מבריקה, ועשתה הימור ענק על חקר מים עמוקים ללא הבטחה להצלחה במדינה ללא היסטוריה של הפקת נפט.
אקסון נימקה את החוזה בכך שהתנאים משקפים את אלה של מדינה ללא רקורד ובכך סיכון גבוה יותר, מה שבא לידי ביטוי בתנאי הסכם שיתוף ייצור.
"זה מציע תנאים תחרותיים גלובליים," אמר דובר אקסון, קייסי נורטון, בראיון לשנת 2020 לוול סטריט ג'ורנל. "זה נעשה בתקופה שבה היה סיכון טכני ופיננסי משמעותי".
ג'וליאן קרדנס, פרופסור למשפטי אנרגיה באוניברסיטת יוסטון, מסכים ומציין שגיאנה נמצאת כעת בעמדה טובה יותר לנהל משא ומתן על תנאים טובים יותר עם משקיעים עתידיים בגלל הרקורד שלה לגבי הפוטנציאל הגיאולוגי שלה.
עם זאת, הפוטנציאל כבר לא הכל במשחק הנפט הבינלאומי, כפי שנצואלה ממחישה היטב. יכולתה של גיאנה למשוך השקעות עתידיות תהיה תלויה בהוכחה שהיא תכבד את החוזים שלה ואת שלטון החוק.
"גויאנה צריכה לקחת אחריות על העסקאות האלה, מתוך הכרה שלעסקאות האלה יש גם תאריך סיום", אמר קרדנס. "כמובן שתמיד יש מקום לשיפורים ולמו"מ הדדי מחדש. אבל זו לא תהיה ההזדמנות היחידה של גיאנה. הם ישרתו הרבה יותר על ידי התמקדות בהצעת סבבים חדשים וביצוע עסקאות טובות יותר".
ואכן, שני הצדדים כבר נהנו מהשמן החדש שנמצא.
אקסון החלה לייצר בסוף 2019 וכעת שואבת כ-220,000 חביות נפט ביום בגיאנה, בערך 6% מהייצור העולמי שלה. החברה אומרת שההפקה יצרה מקומות עבודה ליותר מ-3,500 גיאנים. קונסורציום אקסון והקבלנים הישירים שלו גם מוציאים יותר מ-200 מיליון דולר על ספקים מקומיים מדי שנה. העסקה הנוכחית שלה צפויה להביא הכנסות של כמעט 170 מיליארד דולר בשנים הבאות.
זו עמדה שרבים בגיאנה גם מחזיקים בה, שכן המדינה מנסה למצוא את האיזון בין להיראות כמקום השקעה אטרקטיבי ובין לוודא שהיא לא הסטוק של ביג אויל.
"נזכיר שכאשר הוסכם על התמלוג של 2%, זה עתה גילינו נפט ועדיין לא הפקנו טיפה", כתב דונלד סינג, מתאם תהליכים בוועדת הגיאולוגיה והמכרות של גיאנה, במכתב משנת 2019 לעורך ה-Guyan Chronicle שהגיב לביקורת על אחוז התמלוגים הנמוך של גיאנה. "הצלחת החיפושים של גיאנה בהחלט ראויה להעלאה בשיעורי התמלוגים, אבל אני חושב שאנחנו חייבים להמשיך במטרה לבסס רקורד כמפיק אמין".
מצד שני, זה היה לפני שנתיים, ועכשיו גיאנה נראית כמו תורמת מרכזית לשורה התחתונה של אקסון.
זה זמן טוב עבור שני הצדדים לחשוב על הטווח הארוך. גויאנה יכולה, למשל, לזהות את הנקודות בחוזים הנוכחיים שבהן נדרש אישור ממשלתי, ולהשתמש בזה כדי לצבוט תנאים שחלק רואים כטובים יתר על המידה לאקסון על חשבון גיאנה, כמו זכויות התלקחות גז.
מהצד של אקסון, המוניטין שלה ישתפר היטב אם יעשה את המקסימום כדי לתמוך ביכולתה של גיאנה להתפתח לאומת נפט בוגרת יותר - כזו שידועה ביכולתה לאזן בין רצונה לעשות עסקים עם הצרכים של אנשיה, למען שלהם. תועלת לטווח ארוך.
אמילי פיקרל הוא כתב אנרגיה ותיק, עם יותר מ-12 שנות ניסיון המכסה כל דבר, משדות נפט ועד מדיניות מים תעשייתיים ועד העדכניים ביותר על חוקי שינוי האקלים המקסיקניים. אמילי דיווחה על בעיות אנרגיה מרחבי ארה"ב, מקסיקו ובריטניה. לפני העיתונות, אמילי עבדה כמנתחת מדיניות במשרד האחריות של ממשלת ארה"ב וכמבקרת בארגון הסיוע הבינלאומי, CAR
מקור: https://www.forbes.com/sites/uhenergy/2022/06/22/as-guyanas-oil-business-booms-a-potential-new-deal-with-exxon-looms/