האם אנחנו נכנסים למיתון? כיצד משקיעים יודעים מתי מתחיל מיתון

המנות העיקריות

• ישנם חמישה אינדיקטורים עיקריים המסמנים על מיתון פוטנציאלי.
• בעוד שהתוצר המקומי הגולמי אכן רשם צמיחה שלילית במשך שני רבעונים רצופים, אנחנו לא נמצאים כעת במיתון באופן רשמי.
• עקומת תשואה הפוכה הייתה מבחן לקמוס אמין לסימני מיתון.

אנשים רבים רוצים לדעת אם כלכלת ארה"ב נכנסת למיתון. מומחים רבים הצהירו שכבר נכנסנו לאחד השנה, שכן התוצר המקומי הגולמי היה שלילי במשך שני רבעונים רצופים. אבל אינדיקטורים כלכליים מרכזיים רבים לא הצביעו על מיתון מיידי. להלן האותות העיקריים של מיתון כדי שתוכלו להבין טוב יותר מתי הכלכלה גולשת למיתון אחד.

סימנים של מיתון

הפוטנציאל למיתון הוא אחת מכותרות החדשות הגדולות בזמן האחרון. כמה מומחים פיננסיים מרגישים שזה בטוח, בעוד שאחרים לא כל כך בטוחים. מה שבטוח הוא העובדה שהאינדיקטורים הכלכליים למיתון מתפרסמים. עם זאת, נכון לעכשיו, הם עדיין לא התלכדו לסביבה כלכלית שהיא סופית.

כדי לקרוא למיתון, כל המרכיבים הבאים חייבים להיות נוכחים במידה זו או אחרת, וחייבים להיות 6 חודשים של התכווצות כלכלית. הם כוללים:

• האטה בהוצאות הצרכנים
• זינוק באבטלה
• האטה בפעילות הייצור
• ירידה בהכנסה האישית עקב אובדן עבודה
• היפוך של עקומת התשואה

עד כה, חלק מהמרכיבים הללו עדיין אינם כשירים, ולא ברור מתי או אם הם יתחזקו או ייעלמו כליל. במהלך מיתונים קודמים, כל חמשת המרכיבים היו נוכחים, כאשר כולם מצרכנים ועד תאגידים חשו את הכאב של האטה כלכלית.

הוצאות הצרכנים מואטות

צרכנים מאטים את ההוצאות כדי להתגונן מפני צמצום שעות העבודה או אובדן עבודה. הם גם מפחיתים את ההוצאות בגלל מחירים גבוהים יותר בגלל אינפלציה. שיעור החיסכון עולה, ואנשים מרגישים שיש להם פחות כסף לבזבז. עם זאת, סוף הרבעון השלישי של 2022 מראה שההוצאות הצרכניות ממשיכות לנוע גבוה יותר, מה שמאותת על עוצמת המצב הפיננסי של הצרכן.

להוצאות הצרכנים קשור התוצר המקומי הגולמי (תוצר), שעלה ב-2.6% לאחר שני רבעונים רצופים של ירידה. הביקוש של הצרכנים הוא חלק משמעותי במדידת התוצר המקומי הגולמי. אילו ירד התמ"ג ברבעון השלישי, זה היה מסמן כי מיתון צפוי. עם זאת, העלייה ברבעון השלישי מאותתת שהמיתון באמת עדיין לא הגיע.

עליות האבטלה

תאגידים מצמצמים במהירות את כוח האדם שלהם בתגובה לאירוע כלכלי שלילי. דוגמה עדכנית היא תעשיית הדיור. הפדרל ריזרב העלה בחדות את הריבית וגרם לכמה יוצרי משכנתאות ובוני נדל"ן לפטר אלפי עובדים. תעשיית הטכנולוגיה מגיבה להפחתת ההכנסות ומנסה לשלוט בעלויות לפני שמפטרים אנשים. עם זאת, התעסוקה עלתה למרות הפיטורים בענפים מסוימים.

זה נשאר לראות אם מספרי האבטלה יעלו בשל המצב הייחודי לאחר המגיפה. תעשיות מאבדות אנשים לפנסיה, נכות מ-COVID ארוך, מקרי מוות מהמגיפה ומחסור בתעסוקה. ממוצע של 420,000 משרות נוספו מדי חודש עד כה ב-2022, כאשר שיעור האבטלה נע סביב 3.5%. רבים מאמינים שעסקים נרתעים מפיטורי עובדים מכיוון שהיה כל כך מאתגר למצוא עובדים איכותיים שנשארים.

Tryqעל ערכת המתכות היקרות | Q.ai - חברת פורבס

פעילות הייצור מואטת

יצרנים מאטים את תהליכי הייצור שלהם בתגובה לירידה בביקוש לסחורות שלהם. ביקוש מופחת נובע בדרך כלל מאינפלציה וצרכנים מוציאים פחות כסף. עם זאת, הירידה הנוכחית בתפוקת הייצור נובעת בעיקר מקנייה נלהבת יתר על ידי קמעונאים ומשיבושים בשרשרת האספקה ​​עקב המגיפה. קמעונאים גדולים לא הביאו בחשבון את ההשפעה של כספי תמריצים על יכולתם של אנשים לרכוש מוצרים במחירים גבוהים ושיעור הרוויה של הסחורות האמורות.

כספי התמריצים שהונפקו במהלך המגיפה אפשרו לצרכנים לרכוש פריטים שאולי היו בעבר מחוץ להישג ידם או לקנות מספר פריטים ולאחסן אותם. ברגע שהגירוי הסתיים, אנשים קנו פחות סחורות כי הם עברו את הכסף, וסחורות פופולריות רבות הגיעו לנקודת רוויה.

בינתיים, קמעונאים חזו את צרכי המלאי שלהם בהתבסס על חריגה וכעת הסתכמו במלאי עודף שצריך למכור. קמעונאים מתמקדים בפינוי מלאי ומזמינים פחות מיצרנים, מה שגורם להאטה בפעילות הייצור.

במהלך מיתון מסורתי, פעילות הייצור מואטת מכיוון שלאנשים יש פחות כסף לבזבז, והאינפלציה מגדילה את עלות הסחורות המשמשות בייצור. מחירי המוצרים המוגמרים עולים ככלל. בתורם, קמעונאים מגיבים על ידי הזמנת פחות פריטים למכירה מלבד מוצרים חיוניים שאנשים צריכים לחיי היומיום.

המכון לניהול אספקה ​​(ISM) מודד את האות לירידה בייצור. הוא מצא כי מדד מנהלי הרכש של הייצור (PMI) עמד על 52.8% באוגוסט, מה שאומר שהמגזר היצרני גדל במקום להתכווץ. קריאה של מעל 48.7% מצביעה על התרחבות, והקריאה העדכנית ביותר היא הרבה מעל זה.

ההכנסה האישית יורדת

כלכלה מאטה מביאה לצמצום שעות העבודה ואובדן מקומות עבודה. כאשר אנשים מאבדים את ההכנסה שהם רגילים אליה, הם לא יכולים להוציא על פריטים מחוץ לצרכים. האינפלציה פוגעת גם ביכולת של אנשים לבזבז כי המחירים עולים גבוה ומהיר יותר מההכנסה. צרכן לא יכול לקנות מה שהוא לא יכול להרשות לעצמו. זה אומר שהם קונים פחות במכולת ומעבירים את כספם למקלט, חשבונות חשמל ועלויות הובלה.

האינפלציה גורמת לצרכנים להרגיש שבורים ולא מסוגלים לקנות את הסחורה שפעם יכלו להרשות לעצמם, למרות שהם מרוויחים את אותו סכום כסף. לאובדן הכנסה יש את אותה השפעה, אך מגיע עם יותר אי ודאות בגלל הגורם הלא ידוע של כמה זמן ייקח למצוא שוב עבודה רווחית.

האשם הנוכחי בגורם לאנשים להרגיש שבורים הוא האינפלציה, שכן מספרי האבטלה הנמוכים מאותתים שאנשים מרוויחים ומסוגלים לשמור על רמת החיים שלהם. צרכנים משאירים יותר מוצרים על המדף באופן כללי, אבל זה בגלל שהמחירים עלו, לא בגלל אובדן הכנסה. בעוד שגידול השכר המשוקלל צמח ב-6.7% לספטמבר 2022, זה מתחת לשיעור האינפלציה של 8.2%. למרות שאנשים מרוויחים יותר, זה לא מרגיש ככה מאז מחירי הסחורה שהם קונים עולים מהר יותר.

עקומת תשואה הפוכה

עקומת תשואה הפוכה היא כאשר התשואה לאג"ח לטווח ארוך נמוכה מהתשואה לאג"ח לטווח קצר. מבחינה היסטורית, התשואה עולה ככל שאתה משקיע בניירות ערך לטווח ארוך יותר מכיוון שאתה לוקח סיכון משמעותי יותר. כאשר יש חשש למיתון, אנשים רוצים להשקיע באג"ח ארוכות טווח מכיוון שהן מציעות הגנה לתקופה הארוכה ביותר ומכיוון שמניות נוטות להציע תשואות מתחת לממוצע ככל שהכלכלה מאטה.

מכיוון שהתשואות יורדות כאשר הביקוש גדל, אתה מקבל עקומת תשואה הפוכה. התשואה לאג"ח לטווח קצר עולה כדי לעודד משקיעים לקנות אג"ח אלו, והתשואה יורדת לאג"ח לטווח ארוך בגלל שכל כך הרבה משקיעים קונים אג"ח אלו.

עקומת תשואה הפוכה, אף שאינה מהווה אינדיקטור כלכלי מסורתי כמו שאר האותות המפורטים, היא עדיין אזהרה אמינה למיתון. מאז 1955, עקומת תשואה הפוכה חזה כל מיתון. נכון לעכשיו, יש עקומת תשואה הפוכה. זה התהפך לראשונה בתחילת 2022 ונמשך מאז.

שורה תחתונה

אינדיקטורים רבים יגידו לנו מתי הכלכלה נכנסת למיתון. חשוב לזכור כי מיתון הוא אירוע שכיח יחסית. זה חלק נורמלי מהמחזור הכלכלי. הכלכלה צומחת, ואז מאטה, רק כדי לצמוח שוב.

יש דרגות חומרה. במקרים רבים, המיתונים מתונים. יש האטה מסוימת בכלכלה ואובדן מקומות עבודה. זה לא תמיד כמו המיתון הגדול ב-2008 שחיסל מיליוני מקומות עבודה וגרם לאמריקאים רבים לאבד את בתיהם.

המפתח לשרוד במיתון הוא להבטיח שהכספים שלך תקינים. הגבילו את החוב שאתם נושאים, קחו חסכונות בשפע, והיו מוכנים לקחת כל עבודה אם תאבדו את שלכם. אמנם זה יהיה מאבק, אבל זה יעבור.

רבים מאיתנו גם ירצו להתאים את התיקים שלנו כך שיהיו יותר הגנתיים. Q.ai מציע ערכות השקעה עם אסטרטגיות מסחר מתוחכמות מובנות, כמו שלנו ערכת מתכות יקרות. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.