חדשות של טסלה Inc (נאסד"ק: TSLA) מנכ"ל אלון מאסק רכישה פלטפורמת מדיה חברתית טוויטר Inc (סימול: TWTR) היה אחד הנושאים הגדולים ביותר של עולם ההשקעות בשנת 2022.
מאסק הציע לקנות מניות טוויטר תמורת 54.20 דולר כל אחת, ובכל זאת המניות נסחרות סביב הרמה של 49 דולר. בנזינגה דיבר לאחרונה עם ג'וליאן קלימוצ'קו, מנכ"ל ומנהל השקעות ראשי של להאיץ, חברה הצעה תעודות סל והשקעות אלטרנטיביות.
לקלימוצ'קו יש היסטוריה של ניתוח מיזוגים ולעתים קרובות משקיעה בהזדמנות הארביטראז' של עסקאות, או בסכום שניתן לבצע אם העסקה תיסגר. קלימוצ'קו העריך לאחרונה כי הוא השקיע/ניתח למעלה מ-2,500 מיזוגים במהלך 15 השנים האחרונות.
טוויטר פרימיום: מאסק הציע לקנות מניות טוויטר תמורת 54.20 דולר והמניות נסחרות מתחת למחיר. הנה מה שהיה לקלימוצ'קו לומר על ההבדל.
"הרכישה הממונפת של מאסק על טוויטר בסך 44 מיליארד דולר היא ה-LBO הגדול ביותר בכל הזמנים (בטווח ארוך). חבילת המימון כוללת כמות יוצאת דופן של מינוף, כולל חובות של 25.5 מיליארד דולר והתחייבויות להלוואות מרווח", אמר קלימוצ'קו לבנזה.
קלימוצ'קו אמר שהשוק מתמחר בסביבות 70% סיכויי הצלחה של סגירת העסקה. קלימוצ'קו מצביע על הסיכונים שבעסקה היא ששווקי האשראי ירדו או שמחיר מניות טסלה יורד, כאשר הלוואת המרווח תלויה בשווי המניה של טסלה.
"מאסק הסכים להעמיד צ'ק הון של 21 מיליארד דולר. זהו סכום מזומן אסטרונומי, אפילו עבור האדם העשיר בעולם. הוא סילק את מניות TSLA בנוסף לחיפוש שותפים שיעזרו במימון המחויבות הזו."
מאסק לאחרונה הודיע הגשה למשקיעים חדשים ברכישה שכללה לארי אליסון, Binance, a16z ואחרים.
קישור קשור: מדוע מחיר המניה של טוויטר כל כך רחוק ממחיר ההשתלטות של מאסק
האם אילון מאסק יכול ללכת מהעסקה?: נושא פופולרי אחד שהועלה ברשתות החברתיות הוא אם מאסק יכול להחליט להתרחק מהרכישה המתוכננת.
"מאסק חתם על הסכם סופי, שהוא הסכם משפטי מחייב, לרכישת טוויטר תמורת 54.20 דולר למניה. הוא לא יכול להתרחק מהעסקה", אמר קלימוצ'קו.
אם מאסק ייסוג מהעסקה, קלימוצ'קו אמר שטוויטר יכולה לתבוע ולדחוף להחלטת בית המשפט כדי לאלץ אותו לסגור את העסקה. אם מאסק לא יצליח להשיג את המימון המתאים, הוא יצטרך לשלם עמלת הפסקה הפוכה של מיליארד דולר. שופט יכול לפסוק פיצויים כספיים העולה על דמי הפסקה של מיליארד דולר, תלוי במספר תרחישים, הוסיף קלימוצ'קו.
"דברים נוספים שעלולים לגרום להפסקת הסכם המיזוג כוללים בעלי מניות שהצביעו נגדו (לא סביר) ורגולטורים שחוסמים אותו (גם לא סביר)."
סיכום עסקת טוויטר: השיא הקודם לרכישה ממונפת היה KKR ושות ' (סימול: KKR) ו TPG Inc (נאסד"ק: TPG) רוכשת את חברת האנרגיה TXU תמורת 12 מיליארד דולר. TXU פשטה רגל לאחר הרכישה הממונפת.
תנאי העסקה של רכישת טוויטר מספקים סיכון מסוים בשיטות המימון והקשירה של מניות טסלה.
קלימוצ'קו העריך שאם העסקה לרכישת טוויטר תיפול, המניות של פלטפורמת המדיה החברתית עלולות לרדת לאמצע ה-30 דולר.
ראה עוד מבנזינגה
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html