אפל אומרת "מספיק" כאשר עסקת Google-NFL דוחפת את מגבלות זכויות הטלוויזיה בספורט

ובכן, עכשיו אנחנו יודעים כמה זה יותר מדי עבור אפל שמוציאה בחינם בכל הנוגע לקניית תכנות עבור שירות הזרמת הווידאו שלה Apple TV+.

עסקה קרובה של 3 מיליארד דולר בשנה שמעניקה לאלפבית שליטה בזכויות הווידאו של Sunday Ticket של ה-NFL החל מהעונה הבאה מסמנת עוד אבן דרך רווחית לליגה, כפול ממה ש-DirekTV שילמה. אבל זה גם מצביע על כך שאפילו עבור זכויות ספורט מבוקשות מאוד, חברות תקשורת וטכנולוגיה מוצאות כמה מגבלות על מה שהן ישלמו.

העסקה אכן עשויה להשפיע בהרבה מובנים עבור מיזמי אספקת הווידאו השונים של Alphabet, ובמיוחד YouTube TV, הגרסה המקוונת שלה להצעת טלוויזיה בכבלים מסורתית.

צרור כרטיס ראשון לצד המבחר הרחב יותר של ערוצי בידור, חדשות וספורט של YouTube TV לא ירגיש שונה בהרבה (מינוס צלחת הלוויין בבית) עבור לקוחות שנרשמו זמן רב ל- DirecTV כדי לקבל את כל משחקי ה-NFL מחוץ לשוק הם יכלו לצפות.

אבל לא כולם הוקסמו מההזדמנות להוציא כ-3 מיליארד דולר בשנה עבור זכויות ה-NFL, כפי ש-Alphabet אמורה לעשות. זה כולל את אפלAAPL
, שבמשך חודשים נחשבה למועמדת המובילה לקבל את עסקת Sunday Ticket. אפל כבר השיקה את פריידיי נייט בייסבול בעונה שעברה עם מייג'ור ליג בייסבול, ובאמצע ינואר תציג לראשונה עסקה פורצת דרך ל-10 שנים של 2.5 מיליארד דולר עם Major League Soccer.

אבל בימים האחרונים צצו דיווחים לפיהם אפל חזרה בה מהצעת הכרטיסים ליום ראשון, ופינה את הדרך לאלפבית, שנותרה להציע הצעות נגד אמזוןAMZN
. שיהיה ברור, חברת הצרכנות היקרה ביותר בעולם, עם שווי שוק של 2.15 טריליון דולר, לא נשרה בגלל שהיא לא יכלה לחסוך במזומן.

ואכן, אפל היא הקופה הגדולה של התקופה הזו. באוקטובר דיווחה אפל על הכנסות של 90.1 מיליארד דולר עבור רק ברבעון האחרון. במהלך חמש השנים האחרונות, אפל חזרה $464 מיליארדים לבעלי מניותיה, באמצעות רכישות חוזרות של מניות ודיבידנדים. כפי שציין בלומברג, זה בערך שליש יותר מ כל שווי השוק של מפעל לא מבוטל כמו שברוןCLC
.

אז הכסף היה שם. אבל הרצון לא היה, לא במחיר הזה. במקום זאת, בכירים אמרו לליגה שהם "לא רואים את ההיגיון" של לשלם כל כך הרבה עבור תוכן (משחקי NFL חיים ותכנות קשורות) שהחברה לא תהיה בבעלותו ושאין לו חיי מדף ניכרים.

זאת מחברה שמוציאה כ-8 מיליארד דולר (אפל לא תגיד בדיוק כמה) על רכישה או יצירה של סדרות וסרטים מקוריים, כולל זוכה הסרט הטוב ביותר באוסקר זָנָב וזוכה פעמיים בקומדיה הטובה ביותר באמי. הייתה לו ריצה טובה מאוד של שלוש שנים עם תכנות משלו, שרבים מהם יישארו ניתנים לצפייה במשך שנים רבות.

הבעיה הנוספת של אפל היא ש-3 מיליארד דולר לא קונים הרבה מה-NFL בימינו. הליגה חילקה בחוכמה את החוזים האחרונים שלה בשווי 100 מיליארד דולר לא רק בין השותפים הוותיקים שלה כמו ABC/ESPN, NBC, Fox ו-CBS, אלא גם עולים חדשים כמו אמזון, בתוספת שירות נייד משלה NFL+ שהושק זה עתה.

גוגלGOOG
העסקה עשויה להיות הגיונית הקשורה ל-YouTube TV. אבל אפל (ומנכ"ל האחים וורנר דיסקברי דיוויד זסלב, שהביע הסתייגויות דומות) אולי ירצו להוציא את המיליארדים של החברה שלהם על תוכן שעדיין יקר יומיים לאחר יצירתו, או לפחות בונה לקראת משהו יותר חזק ומקיים עבור מותג הסטרימינג שלהם , לא רק של ה-NFL.

לעומת זאת, תסתכל על התוכניות של אפל לעסקת ה- Major League Soccer שלה. זה פחות מעשירית מהעלות של עסקת Google NFL. יותר חשוב מנקודת המבט של אפל, הוא מכסה כמעט כל מה ש-MLS עושה: בשוק, מחוץ לשוק, נייד, מקוון, מקומי, בינלאומי, ומגיע לקהל צעיר בהרבה מכל ספורט אמריקאי גדול אחר.

אף אחד לא יבלבל בין MLS ל-NFL מבחינת טווח הגעה ופופולריות. למעשה, לאף ספורט אחר, ולמעשה אף תוכנה אחרת בכבלים ובשידורים המסורתיים אין את הטווח והפופולריות של ה-NFL. אבל אפילו אפל אמרה לא עוד במחיר הזה.

ויש לכך השלכות על ליגות ספורט אחרות, חברות מדיה, וכיצד הסטרימינג והשידורים והכבלים מדור קודם עושים את העסק שלהם קדימה.

האם וורנר בר.דיסקברי, למשל, יחזיר את עסקת ה-NBA היקרה שלה ב-TNT כאשר היא תעלה לחידוש בחודשים הקרובים? עם ההחלטה של ​​אפל לסגת, האם הגענו לשיא הבהלה לזהב בזכויות הספורט?

הליגות מינפו את הייאוש של מפעילי השידור והכבלים כדי לשמור לפחות כמה חובה לצפות בתוכן במדריך התוכניות שלהם כאשר יותר צופים, תוכניות לוהטות ופרסום רווחי חותכים את החוט ומחליקים לסטרימינג בקצבים הולכים וגדלים. זה הוביל לבוננזה של עסקאות זכויות למכללות ולספורט מקצועני, אבל בשלב מסוים, קרוסלת המזומנים הזו צריכה להפסיק להסתובב.

כאשר אפל, הכיס העמוק ביותר, שאומרת סוף סוף "מספיק", ייתכן שלאחרים תהיה סיבה להיות יותר נבונה בחלוקת הדולרים עבור זכויות ספורט בעתיד.

אלפבית עומדת בפני כמה אתגרים אחרים גם כשהיא צונחת שלושה גדולים בשידורי כדורגל, הודות להחמרה באקלים הכלכלי וכל הנלווה לכך.

אנליסטית המחקר הבכירה של Needham & Company, לורה מרטין, הורידה את הרווחים ואת יעדי המחירים של אלפבית לרבעון 4 2022 ו-FY 202, "עקב תחזית חלשה יותר על הוצאות פרסום ב-2023 מהתחזיות הקודמות שלנו", כתבה בהערה שפורסמה היום.

מרטין ואנליסט המחקר דן מדינה הצביעו על ירידה בהערכות של שלוש חברות גדולות באקו-סיסטם הפרסום - זניט, מגנה ו-GroupM - עבור יעד המחיר הנמוך באופן דרמטי של $115 (זה היה $160). גם חברות התקשורת נפגעות מכך. ב-16 בדצמבר, מרטין הפחית באופן צנוע את ההכנסות, הרווח התפעולי והרווח למניה של וולט דיסני קורפ ברבעון הרביעי של 4 וכל 2022.

הציפיות הנמוכות הללו לפרסום באופן כללי מצביעות על כך שאפילו אלפבית תרוויח פחות כסף ברבעון האחרון של השנה, ירידה של 22% ל-1.20 דולר ברווח למניה, ועד השנה הבאה.

עם זאת, למרטין ולמדינה היו חדשות טובות עבור אלפבית. הם גם הכריזו על תחזיות 2024 הראשונות שלהם לאלפבית: הכנסות (345.1 מיליארד דולר), רווח תפעולי (136.2 מיליארד דולר) והרווח למניה (6.13 דולר) כולם צפויים לעלות דו ספרתי משנת 2023.