אפל נתנה למשקיעים יותר מ-100 מיליארד דולר בשנה שעברה - כמה עוד מגיע?

אפל מודיעה בדרך כלל על אסטרטגיות הרכישה והדיבידנד העדכניות שלה בשילוב עם הרווחים שלה ברבעון מרץ, והעדכון של השנה עשוי להיות המרכיב ה"חיובי הפוטנציאלי המצטבר ביותר" של כל הדו"ח של אפל, על פי אנליסט וולס פארגו, אהרון רייקרס.

החברה ממשיכה להיות מכונה מייצרת מזומנים, וכאשר מניותיה מניבות רק כ-0.5%, רייקרס צופה שאפל תוכל להוסיף לפחות 90 מיליארד דולר לתוכנית הרכישה חזרה שלה ולהעלות את הדיבידנד שלה ב-10%. לצורך הקשר, החברה הגבירה את אישור הרכישה החוזרת שלה במניות ב-90 מיליארד דולר לפני שנה, תוך שהיא הכריזה על העלאת דיבידנד של כ-7%, ושלחה יותר מ-100 מיליארד דולר בסך הכל למשקיעים בשנת הכספים האחרונה שלה.

אנג'לו זינו מ-CFRA רואה את הפוטנציאל לעדכון כבד יותר ברכישה חוזרת, וחוזה עלייה של 100 מיליארד דולר בהרשאת הרכישה החוזרת של אפל ועלייה של כ-7% בדיבידנד שלה.

לעוד: שנת המגיפה של ביג טק מניבה תוצאות פיננסיות מטריפות

אפל התמקדה במיוחד בתשואות הון בשנים האחרונות מכיוון שהיא פועלת לקראת המטרה שלה להפוך לניטרלית מזומנים נטו לאורך זמן. החברה הייתה אגרסיבית יותר לגבי רכישות חוזרות מאז הכריזה על היעד הניטרלי של מזומנים נטו ב-2018, בהתבסס על סקירת נתונים ש-Rakers אסף הקשורים לעשור האחרון של פעילות החזר הון של אפל, אך עדיין היו לה יתרות מזומנים של יותר מ-60 מיליארד דולר. סוף שנת הכספים שלה, שהניבה את שיעור הרווח הנקי השני בגובהו בתולדות החברה.

הנה מה לצפות בדוח של החברה מ-28 באפריל.

למה לצפות

רווחים: אנליסטים שעוקבים אחר FactSet מציגים בממוצע 1.43 דולר למניה ברווח הכספי של אפל ברבעון השני, עלייה מ-1.40 דולר למניה שנה קודם לכן. ב-Estimize, שצוברת תחזיות מקרנות גידור, אקדמאים ואחרים, ההערכה הממוצעת דורשת 1.51 דולר למניה.

הַכנָסָה: הקונצנזוס של FactSet דורש הכנסות רבעוניות של 94.11 מיליארד דולר, לעומת 89.58 מיליארד דולר בשנה קודם לכן. התחזית הממוצעת על Estimize היא של 95.7 מיליארד דולר.

תנועת מניות: מניית אפל נפלה בסשן מיד לאחר חמישה מתוך ששת דוחות הרווחים האחרונים של החברה, אם כי הן עלו ב-7% לאחר הדו"ח האחרון של החברה. המניות כמעט שטוחות בשלושת החודשים האחרונים כמו מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-2.82%,
שסופרת את אפל כרכיב איבדה כ-1%.

בשביל מה עוד צריך לצפות

הדו"ח הקרוב של אפל יעסוק, כמובן, על יותר מסתם במזומן. המשקיעים יחפשו עדכונים לגבי מצבה של החברה באקלים המאקרו-כלכלי הנוכחי, וכיצד היא התמודדה עם הלחץ על שרשרת האספקה ​​שלה.

סמנכ"ל הכספים, לוקה מאסטרי, אמר בשיחת הרווחים האחרונה של אפל כי החברה ציפתה "לקבוע שיא הכנסות ברבעון מרץ למרות מגבלות אספקה ​​משמעותיות", והוא חשב שהאילוצים יהיו פחות חמורים ממה שחוותה אפל ברבעון דצמבר שלה.

עם זאת, חשובות יותר מההשפעה של רבעון מרץ, יהיו כל תובנות צופות פני עתיד.

"אנחנו נתמקד בפרשנות של אפל סביב שרשרת האספקה ​​שלה בעקבות דיווחים על שיבושים משמעותיים אצל הספקים הסיניים שלה הקשורים לנעילה של COVID", כתב Rakers. "למרות שאנו מצפים ש-F1Q22 ייהנה מהקלות מסוימות, במיוחד באייפד, אנו ממשיכים להתמקד בדיווחים לפיהם נעילות סביב שנחאי עלולות להשפיע על משלוחי Mac בשיעור של עד 20-30% ב-F3Q22."

הוא מדרג את המניה בעודף משקל עם יעד מחיר של 205 דולר.

אל תחמיצו: הרווח הארגוני הוא ברמה הרבה מעבר למה שראינו אי פעם, והוא צפוי להמשיך ולגדול

קייטי הוברטי של מורגן סטנלי צופה שהנהלת אפל תנקוט בטון "זהיר יותר" כאשר תדון ברבעון יוני.

"במקרה שאפל תישאר פחות מושפעת ממותגים אחרים, אפל עלולה לעלות על התחזית שלנו, אבל אנו מצפים שההנחיות הראשוניות של ההנהלה יקבעו קו בסיס נמוך יותר", כתבה. "עם המערך הזה, אנחנו לא מאמינים שהמשקיעים צריכים להיות אגרסיביים לקראת הרבעון; עם זאת, נמשיך לקנות מניות על כל חולשה".

יש לה דירוג עודף משקל ומחיר יעד של 210 דולר על המניות.

בנוסף, בריאן ווייט של Monness, Crespi, Hardt ושות' יחפשו לאמוד את השפעת האינפלציה על רכישות של אפל.

"בהתחשב בכוחות האינפלציוניים המטרידים וההשפעה הכלכלית מהסכסוך באוקראינה, אנו מאמינים שהצרכנים יהיו סלקטיביים יותר ברכישות שלהם", כתב בהערה ללקוחות. "בנוסף, ההשפעה של הוצאות מוגברות על נסיעות, מסעדות ובידור חוץ-ביתי אחר עלולה לצמצם רכישות של גאדג'טים דיגיטליים."

ל-White יש דירוג קנייה ויעד מחיר של 199 דולר על המניה של אפל.

Wamsi Mohan מבנק אוף אמריקה לא מצפה שאפל תפרסם תחזית רשמית לרבעון הנוכחי, בהתאם לדפוס שנקבע לאורך המגיפה. שוב, הוא מציין כי הרבעון של יוני נוטה להיות איטי יותר עבור התוצאות של אפל, וסביר להניח שהמשקיעים מתמקדים יותר באירועים כמו מפגש המפתחים של WWDC ביוני ורענון האייפון הצפוי בסתיו.

הוא מדרג את המניות בקנייה עם יעד מחיר של 215 דולר.

ראה גם: תנופת המגיפה של המחשב האישי הסתיימה, אבל המורשת שלה תמשיך לחיות

יעניינו גם מגמות בקטגוריות שאינן אייפון של אפל. ה-iPad וה-Mac היו הזוכים הגדולים במגפה, אבל לאנליסטים יש שאלות לגבי היכולת של אפל לשמור על המומנטום שם עכשיו כשאנשים עוזבים את בתיהם יותר - ורבים כבר קנו מכשירים חדשים בשיא משבר ה-COVID-19.

קטגוריית האייפד הייתה היחידה שלא הגדילה את ההכנסות ברבעון דצמבר, אם כי המנכ"ל טים קוק אמר בשיחת הרווחים האחרונה של אפל כי המוצר "מוגבל בהיצע", כפי שהחברה ציפתה.

דעה: רנסנס ה-Mac של אפל עומד לקבל דחיפה גדולה 'בשוק שבו כולם ספרו אותם'

"לטווח הארוך, אנו נשארים אופטימיים יותר לגבי צמיחת Mac, בעוד שאייפדים עלולים להיות מאותגרים כאשר תחום החינוך והצרכנים ככל הנראה מעכלים רכישות קודמות", כתב זינו מ-CFRA, שאמר שאפל עשתה "עבודה מצוינת" ורעננה את מערך ה-Mac שלה עם התאמה אישית שבבים המציעים שיפורי ביצועים.

הוא מדרג את המניה כקנייה עם יעד מחיר של 200 דולר.