המשקיעים נאבקים להבין כיצד תוצאות הרבעון של יוני - ותחזית הרבעון של ספטמבר - יושפעו מרוח עזה של המטבע, מהתקדמות הפתיחה המחודשת של הכלכלה הסינית בעקבות השבתה ממושכת הקשורה לקוביד לאחרונה וסימנים להאטה בהוצאות הצרכנים.
בתוספות האחרונות ל סדרה של שטרות וול סטריט על הרבעון הקרוב, הן האנליסטית קייטי הוברטי של מורגן סטנלי והן האנליסטית של וולס פארגו, אהרון רייקרס, קיצצו את יעדי המחירים שלהם על מניית אפל (טיקר: AAPL), אם כי שניהם שומרים על דירוג העודף שלהם במניה. הוברטי, זמן רב אחת האנליסטים המשפיעים ביותר של אפל, אומרת שהיא אוהבת את המניה כאופציה של "טיסה לאיכות" במיתון, אבל מוסיפה "אנחנו לא דוחפים את הטבלה לרווחים".
הוברטי מקצצת את היעד שלה ל-180 דולר מ-185 דולר; Rakers עולה ל-$185 מ-$205.
הרשמה לניוזלטר
סקירה ותצוגה מקדימה
בכל ערב בימי חול אנו מדגישים את חדשות השוק התוצאתיות של היום ומסבירים מה צפוי לחשוב מחר.
הוברטי כותבת שהיא צופה שתוצאות הרבעון של יוני יהיו מעט מתחת להערכות הקונצנזוס של Street עבור הכנסות של 82.5 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.16 דולר, בציפייה שההכנסות של מחשבי Mac ושירותים יהיו נמוכים יותר, יותר מקזזת את מכירות האייפון החזקות הצפויות. הוברטי צופה הכנסות של 80.6 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.10 דולר.
התחזית של הוברטי לרבעון מניחה רוח נגד של 4 נקודות אחוז מהמטבע, מעל לשלוש נקודות המשיכה שאפל חזתה, אך עם ההשפעה ממחסור באספקה בקצה הנמוך של טווח ההנחיות של החברה של 8 עד 7 מיליארד דולר. הוברטי מאמינה שמכירות ה-Mac וה-iPad הושפעו שניהם מההשבתות בסין - היא חושבת שמכירות ה-iPad ירדו ב-26% מהרבעון במרץ, כאשר מחשבי Mac ירדו ב-XNUMX%.
הוברטי מצפה שהפרשנות של אפל על התנאים המאקרו-כלכליים תהיה "שמורה יחסית". היא מוסיפה כי עם "סנטימנט לקוחות בעלי הכנסה גבוהה מהבהבים של זהירות", בתוספת הדולר החזק שגורם לאפל להעלות מחירים בכמה שווקים בינלאומיים, "קיים הפוטנציאל" שהערכות קונצנזוס לשנת הכספים של ספטמבר 2023 גבוהות מדי. היא מציינת שהרחוב רואה הכנסות לשנה הבאה של 414.6 מיליארד דולר, עם רווחים של 6.51 דולר למניה; התחזית שלה היא להכנסות של 408.8 מיליארד דולר ורווח למניה של 6.22 דולר.
ברבעון ספטמבר, הוברטי צופה הכנסות של 89.3 מיליארד דולר ורווחים של 1.27 דולר למניה, קצת מתחת להערכות הקונצנזוס להכנסות של 89.9 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.31 דולר.
Rakers חושב שתוצאות הרבעון של יוני יהיו בקנה אחד עם הערכות Street, וכי פרשנות החברה על הרווחים האחרונים שיקפו כראוי את הרוחות הנגדיות מהמטבע, סין, רוסיה ומגבלות האספקה. המודל שלו עצמו דורש הכנסות של 80.8 מיליארד דולר ורווחים של 1.14 דולר למניה. רייקרס חושב שתחזית האייפון שלו לרבעון עשויה להיות נמוכה מדי - אבל הערכת ה-Mac שלו עשויה להיות גבוהה מדי, בהתחשב בנתונים החלשים האחרונים בשוק ה-PC.
רייקרס טוענת שהמפתח לרבעון יהיה פרשנות על התחזית. "בסך הכל, אנו רואים החמרה במצב קוביד בסין ומחוצה לה, סביבת מאקרו מתדרדרת והשפעות FX הגוברות כסיכונים הגדולים ביותר להערכות לטווח הקרוב, אך מאמינים שאפל ממוקמת היטב כדי לנווט את האתגרים הללו ומאמינים שהביקוש לאייפון יכול להסתדר טוב יותר מאשר תעשיית הסמארטפונים הרחבה יותר", הוא כותב. "אנו מאמינים שהתזה החיובית שלנו על אפל נותרה בעינה."
מניית אפל ביום רביעי עלתה ב-0.5% ל-151.80 דולר.
כתוב לאריק ג'יי סאביץ בכתובת [מוגן בדוא"ל]