Ant IPO, Bilibili Q1, 618 Event, Nio Q1 & Inclusion

חדשות מפתח

המניות באסיה היו נמוכות יותר בן לילה, פחות בהודו, כאשר שמות האינטרנט בהונג קונג נסוגו לאחר המהלך המפלצתי של אתמול (או, כפי שהיו אומרים חבריי מבוסטון, מונסטה!). מאז ה-15 במרץ^th נמוך, מניות האינטרנט הסיניות ומניות הונג קונג עברו מהלך חזק מכיוון שראינו לקיחת רווחים בן לילה. בוא נראה אם ​​הטבילה נרכשת על ידי מנהלי קרנות פעילים שנמצאים בתת-משקל של סין בתיק ה-EM והעולמי שלהם.

הבוקר, התקיים משחק טניס בשאלה האם ההנפקה של קבוצת Ant Group מגיעה מדיווחים פומביים ואחריו הכחשות. מי יודע, אבל? ציינו שמאמרי חדשות המבוססים על "מקורות ללא שם" צריכים להילקח עם גרגר מלח. גישה מונעת נתונים תטען כי אנליסטים של מניות משתמשים בניתוח Sum of the Parts (SOTP) לשווי הוגן של עליבאבא, כולל 1/3 הבעלות שלהם על Ant. סין היבשתית נסגרה למרות יצוא חזק של חודש מאי של +16.9% משנה לשנה ונתוני יבוא +4.1% בשנה שעברה, שגברו על ציפיות הכלכלנים. הנתונים מדגישים ששנגחאי, עיר כלכלית, פיננסית ונמל חשובה, היא רק 26 מ"מ מכלל 1.4B אנשים בסין. קצת פטפוטים על מקרי קוביד חדשים בשנחאי ובבייג'ין צוינו כגורמים לנסיגה של היום.

Bilibili (BILI US, 9626 HK) דיווחה על תוצאות פיננסיות לרבעון הראשון לאחר סגירת הונג קונג/לפני פתיחת השוק בארה"ב. ההכנסות (+1% משנה לשנה) והרווח למניה מתואמת החמיצו את הציפיות, בעוד שתחזית החברה לרבעון השני עלתה על הציפיות. החברה הודיעה כי תמיר את קבוצת המניות שלה בהונג קונג מהנפקה משנית להנפקה כפולה. השינוי הזה יהפוך את המניה לזכאית ל-Southbound Stock Connect. חבר שלנו מאט צלצל לי על נתונים מאירוע המכירות 30. החל על ידי JD.com, אירוע המכירות בן השבועיים הוא אירוע אביב דומה לאירוע של עליבאבא ב-2 בנובמבר^th אירוע מכירה של יום הרווקים. JD.com פרסמו באתר האינטרנט שלהם שההסתכלות המוקדמת על המכירות היא חזקה מאוד/+100% משנה לשנה בקטגוריות רבות. אני רואה מעט מאוד עיתונות על אירוע 618 למרות שחברות מסחר אלקטרוני הן הנהנות (JD, BABA, PDD, VIPS). Nio (NIO US, 9866 HK) דיווחה גם היא על פתיחת השוק הראשון של הונג קונג/לפני ארה"ב. ההכנסות והרווח למניה עלו על ציפיות האנליסטים, אם כי תחזית ההכנסות והמשלוח לרבעון השני הוחמצו.

לאחר הסגירה היום, MSCI תכריז על עדכון סיווג המדינה שלה. לא צפויים שינויים, אבל בתיאוריה, סקירה של דרום קוריאה כשוק מפותח ו/או התחלת הכללת סין A עשויה לקרות. מחר היקפי היבשת יהיו גבוהים כאשר המדדים הסיניים המקומיים מתאזנים מחדש. יש לנו גם איזון מחדש של מדדי Hang Seng. זכור שניו יתווסף ל-Hang Seng Composite הרחב ולמדד Hang Seng Tech.

האנג סנג והאנג סנג טק סגרו -0.66% ו -1.43% בנפח של -11.04% מאתמול, שהם 115% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 157 מניות ירדו. נפח המכירה בחסר בהונג קונג ירד ב-316% מאתמול, שהם 16.56% מהממוצע לשנה. החברות הגדולות הניבו ביצועים נמוכים מהחברות הקטנות, בעוד שביצועי הערך וגורמי הצמיחה היו בערך זהים. הנדל"ן היה המגזר העליון +118%, ואחריו אנרגיה +1% ותקשורת +1.89% בעוד מוצרי יסוד -0.44%, טכנולוגיה -0.23% ותעשייה -2.5%. מניות החינוך היו תת-סקטור עם ביצועים מובילים, בעוד שהמערכת האקולוגית של אפל ומניות הנמל השגו ביצועים נמוכים. היקפי ה-Southbound Stock Connect עלו במסחר המעורב, שכן Tencent נמכרה בקטנה ואילו Kuaishou ו-Meituan נקנו בקטן.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board ירדו -0.76%, -1.81% ו-2.74% בנפח של -10.77% מאתמול, שהם 90% מהממוצע לשנה. היו רק 1 מניות מתקדמות, בעוד 632 מניות ירדו. הערך עלה על הצמיחה בצורה נוחה, בעוד שהמכסים הגדולים עלו על התעריפים הקטנים. הנדל"ן היה המגזר העליון +3,825%, ואחריו הפיננסים +1.67% והאנרגיה +0.9% בעוד ששיקול דעת -0.24%, טכנולוגיה -2.64%, בריאות -2.38% ותעשייה -2.05%. מחזורי המניות לכיוון צפון היו מתונים כאשר משקיעים זרים רכשו מניות של 1.78 מ"מ של יבשת בניכוי מכירות. אג"ח האוצר עלו, CNY עלו מול הדולר האמריקאי, ונחושת +536%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.67 לעומת 6.69 אתמול
• CNY / 7.15 יורו לעומת 7.18 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.76% לעומת 2.77% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.98% לעומת 2.99% אתמול
• מחיר נחושת + 0.18% בן לילה