כתוצאה מהאינפלציה הגוברת, הציפיות לצמיחה הכלכלית העולמית מתעדכנות כלפי מטה, ונראה כי הכלכלה העולמית נמצאת כעת בעיצומה של האטה משמעותית בצמיחה.
השילוב הבעייתי של אינפלציה גבוהה וצמיחה מופחתת מעורר דאגות מתקופת סטגפלציה ממושכת, שנראה סביר יותר ב-2023 אם האינפלציה לא תושג.
בשיחה עם חדשות קיטקו מייקל גייד מנהל תיקי השקעות בטורוסו השקעות, ציין אילו נושאים האינפלציה גורמת ולאילו תוצאות אחרות יכולים השווקים לצפות אם היא לא נשלטת. גייד טען כי משבר חובות ריבוני עקב עלייה בתשואות האוצר עלול להתרחש כאשר מדינות אחרות לא יצליחו להחזיר את הלוואותיהן הנקובות בדולר.
"יש לך עומס אמיתי בצד הבינלאומי כרגע. אנו יודעים שהרבה גופים בינלאומיים ריבוניים לווים בדולרים עבור חוב, וכשהם מתחבטים על דולרים, כשהדולר עצמו ממשיך להתרומם ולעלות והמטבעות שלהם מתפוגגים, הופך להיות עומס מימון אמיתי לכלכלות אלה שאין להן המותרות של להיות מטבע הרזרבה ושלא יכול להסתמך על התיאוריה המוניטרית המודרנית כדי לשלם את ההתחייבויות הללו".
מצב גרוע
יתר על כן, גייד ציין כי יש אדישות בכלכלות ברחבי העולם כאשר הדולר האמריקני מתגבר.
"אז אנחנו במצב ממש מגעיל זה. אני ממשיך בנקודה הזו שמעולם לא הייתה לך תקופה שבה נקודת ההתחלה של המינוף שלך כל כך גבוהה שיש לך הוצאות ריבית גבוהות יותר ממוטטות תקבולי מס כי רווחי הון מתאדים והאם כולם פשוט אדישים לרעיון שאולי דברים יהיה בסדר כשזה באמת אולי לא יהיה."
אירוע דפלציוני
גייד הציע שאירוע דפלציוני עלול להתרחש אם מדינה בשווקים מתעוררים תסרב או לא תוכל לשלם את החוב הנקוב בדולר שלה, זה יוביל למשבר ברירת מחדל ריבוני.
ככלל, יש להדגיש זהירות בפני משתתפי השוק שכן הדרך בה תתפתח האינפלציה עדיין לא ברורה; הפדרל ריזרב (הפד) האגרסיבי מוריד את המחירים של נכסים מסוכנים, אבל בסופו של דבר, לחברות תזרים מזומנים חזקות צריך להיות יתרון ללא קשר לסביבה.
קנה מניות עכשיו עם ברוקרים אינטראקטיביים - פלטפורמת ההשקעות המתקדמת ביותר
כתב ויתור: אין לראות בתוכן באתר זה ייעוץ השקעות. ההשקעה היא ספקולטיבית. בעת השקעה, ההון שלך נמצא בסיכון.
מקור: https://finbold.com/analyst-warns-shared-hell-for-investors-is-coming-if-inflation-is-not-fixed/