האנליסט לארי וויליאמס רואה תחתית בהתהוות

ג'ים קריימר מ-CNBC הסביר ביום שישי ניתוח טכני חדש מאת צ'רטיסט הוותיק לארי וויליאמס שמאותת שהשוק בדרך לתחתית.

"אני יודע שקשה להאמין למשהו חיובי ברגע זה, אבל אמרתי את אותו הדבר באפריל 2020, ואז לארי וויליאמס ביצע את אחת השיחות התחתונות הטובות ביותר שראיתי אי פעם", ה"לא דופק חשבון"אמר המארח, בהתייחסו למועד שבו השוק הסתחרר לאחר תחילת מגיפת קוביד שלח גלי הלם בכלכלה העולמית.

"הוא אומר שזהו זה. ... לא הייתי מהמר נגדו. אני סומך על התחזיות שלו יותר מאשר אני מתעב את השוק הזה, ואני אומר את זה בתור מישהו שבאמת שונא את הקלטת", הוסיף.

קריימר התחיל את ההסבר שלו על הניתוח של וויליאמס על ידי בחינת גרף החוזים העתידיים של S&P 500.

קו החוזים העתידיים הוא שחור וקו ההתקדמות/ירידה, אינדיקטור מצטבר המודד את מספר המניות שעולות על בסיס יומי לעומת המספר היורד, הוא בצבע כחול, אמר קריימר.

וויליאמס רואה בקו ההתקדמות/ירידה כאינדיקטור לחוזק או לחולשה הפנימית של השוק, לפי קרימר.

"כרגע, אתה יכול לראות שבעוד ש-S&P בילה את השבוע האחרון כשהוא נמחץ לתוך השכחה, ​​קו ההתקדמות/ירידה מחזיק מעמד הרבה יותר טוב. למעשה, זה התקדם בהתמדה גבוה יותר", אמר.

הוא ציין שדפוס זה - כאשר אינדיקטור חשוב הולך בכיוון ההפוך ממדד - נקרא סטייה שורית. "לפי וויליאמס, הפעולה הזו בקו ההתקדמות/ירידה היא חיובית להפליא לשוק. זה אומר לך שמנקודת המבט של הרוחב, הגרוע ביותר של הירידה הזו עשוי להיות מאחורינו", אמר קריימר.

לאחר מכן, קריימר בדק את גרף החוזים העתידיים היומי של S&P עם מדד הנפח המאזן בסגול. הגרף מגלה שנפח המסחר כבר התחיל "להתייבש בצד המכירה", אמר קריימר.

הוא ציין כי מדד הנפח המאזני הוא אינדיקטור מצטבר המודד את זרימת הנפח על ידי הוספת הנפח בימים בעליה והפחתה בימים של ירידה.

"אכפת לנו מזה כי נפח זה כמו בדיקת פוליגרף לטכנאים: מהלכים בנפח גבוה אומרים את האמת. מהלכי נפח נמוך [הם] לעתים קרובות מטעות", אמר.

ומכיוון שקו הנפח המאוזן החזיק מעמד למרות שה-S&P הגיע לשפל חדש, הגרף תואם את מה שוויליאמס היה מצפה לראות ב"שוק ירידה שבו כמה מנהלי כספים גדולים סוף סוף רק התחילו לקנות מניות בצורה אגרסיבית יותר", קרימר. אמר.

הוא גם הראה גרף המציג את החוזים העתידיים על S&P 500 עם אינדיקטור הפעילות הפנימי של וויליאמס, בירוק.

"הסתכל בתחתית התרשים - זה מדד ההתחייבויות של וויליאמס של סוחרים, שמראה לך מה מנהלי כספים מקצועיים עושים עם הפוזיציות העתידיות שלהם", אמר קריימר. "למרות שהשוק יורד, וויליאמס רואה את אנשי המקצוע קונים כאן, ולעתים קרובות זה גורם לעצרות משמעותיות", הוסיף.

לבסוף, וויליאמס ראה את המחזורים הדומיננטיים עבור ה-S&P 500, הנמשכים בדרך כלל במשך 75 ימים.

"כרגע, המחזור הזה אומר שה-S&P מוכן לפעול... ואם המחזור יחזיק, וויליאמס יצפה שהוא ימשיך לרוץ עד אמצע עד סוף יוני", אמר קריימר.