מדריך לבעלי נכסים לתיקי השקעות

חברות בראשות נשים ומגוונות שולטות בלבד 1.4% מתוך יותר מ-82 טריליון דולר מנוהל על ידי תעשיית ניהול הנכסים בארה"ב. הדרך להשגת שרשרת ערך השקעות מגוונת, שוויונית ומכילה (DEI) היא ארוכה. כבעלים האולטימטיביים של הון, לבעלי נכסים יש את היכולת והאחריות להניע את DEI בתוך צוותי ניהול השקעות ותיקים ולרוחב תעשיית ניהול הנכסים.

בקיץ האחרון, המנהל הבכיר של מכון מילקן, בלייר סמית' ואני עבדנו לצד מכון מילקן DEI במועצה הפועלת לניהול נכסים במסגרת המרכז שלה לשווקים פיננסיים על א מדריך לבעלי נכסים להגדלת הגיוון הגזעי, האתני והמגדרי של תיקי ההשקעות שלהם. המדריך מיועד גם ליועצים המייעצים להם ולמנהלי נכסים המבקשים להפוך לחלק מתיק ההשקעות שלהם.

המדריך מתאר ארבעה מרכיבים בדרך לקפיטליזם מכיל: שילוב גיוון והכלה בממשל; מיקור כישרונות מגוונים; חיתום באופן שוויוני; והתחייבות לניטור ומעורבות הוגנים.

עמוד ראשון: שילוב גיוון, הון והכללה בממשל כולל גיוון הרכב ותרבות ועדות ההשקעות, הכשרת הצוות בנושא גיוון, שילוב DEI באמונות השקעה, הוספת DEI להצהרות מדיניות השקעות, הכנסת סעיפי DEI להסכמי שותפות מוגבלת ומכתבי צד, עיצוב ויישום. תוכנית לאיסוף מדדי גיוון, חתימה על התחייבויות לגיוון, דיווח וחשיפה פומבית של גיוון, והקמת מבנה ותמריצים התורמים לגיוון.

עמוד שני: מקור מגוון טאלנט מורכב מבניית צוותי השקעות מגוונים, גיוס חברות השקעות מגוונות והשקעה בחברות פורטפוליו מגוונות. זה כולל הרחבת החיפוש מעבר למאגרי כישרונות מסורתיים, כמו גם דיווח על התקדמות גיוס כישרונות מגוונים.

עמוד שלישי: חיתום בשוויון שוקל פרדיגמת סיכון חדשה הכוללת הורדה ו/או ויתור על התחייבויות מינימום של שותף כללי (GP) ושותף מוגבל (LP), רשומות מינימום והפסקות עמלות בעת חיתום ומשא ומתן עם מנהלים מתפתחים מגוונים. על המשקיעים להעריך באופן הוליסטי את ההכללה ברמת צוות ההשקעות, תיק ההשקעות ונותני השירות.

עמוד רביעי: מחויבות לניטור שוויוני ומעורבות כרוכה בהקמת קו בסיס של מנהלי נכסים עבור LPs ומדידת ההתקדמות שלהם לאורך זמן, ובכך להגדיל את הגיוון של מנהלי הנכסים הקיימים ולהעצים את השפעתם הכוללת.

הדרך להשגת שרשרת ערך השקעה מגוונת, שוויונית ומכילה היא ארוכה. כבעלים האולטימטיביים של הון, לבעלי נכסים יש את היכולת והאחריות להניע את DEI בתוך צוותי ניהול השקעות ותיקים, ובכל תעשיית ניהול הנכסים.

המנגנונים להאצת השינוי זמינים בתעשייה. לדוגמה, יועצי השקעות נפגשו באופן מסורתי עם מנהלי נכסים וסיפקו את תזכיר ההשקעה הראשוני. מנהלי השקעות לבעלי נכסים עשויים לשקול להפוך את התהליך המסורתי על ידי מפגש עם מנהלי נכסים מגוונים לצורך הסינון הראשוני ומתן הטיוטה הראשונה של תזכיר ההשקעה ליועץ ההשקעות.

כמובן שרק למספר מצומצם של מוסדות יש את היכולת הפנימית לבצע על פי אסטרטגיה זו, אך על ידי היפוך התהליך, יועצי השקעות שאינם מודעים או מעוניינים באסטרטגיות השקעה אחראיות, כולל השקעות אימפקט, יכולים לפנות ל-LPs אחרים לקבלת הדרכה לגבי מנהלים מגוונים. היכן שהחקירה כבר נערכה. הכוח לאכוף את האסטרטגיה הזו ואת האחרות שנקבעו בתעשייה נתון בסמכותם ובכוחם של בעלי הנכסים.

ככל שנוף הגיוון, השוויון וההכלה ממשיך להתפתח, חילופי רעיונות פתוחים לגבי שיטות עבודה מומלצות להשקעה כוללת היא קריטית להגדלת האחוז של תעשיית ניהול הנכסים בארה"ב הנשלטת על ידי חברות בבעלות נשים ומגוונות.