הסנטימנט כלפי מניית Amazon.com Inc "נמצאת בשפל רב-שנתי", על פי האנליסט של JPMorgan דאג אנמות', אבל הוא חושב שהמשקיעים לא נותנים לענקית המסחר האלקטרוני מספיק קרדיט.
מקור עיקרי למחלוקת באמזון
AMZN,
-0.67%,
לדעתו, הוא תחום מחשוב הענן של החברה, שכן חלק מהלקוחות מבקשים לרסן את ההוצאות על רקע מאקרו-כלכלי סלעי.
למרות זאת, אמזון נראית ממוקמת היטב לצמיחה חילונית, והחלק הזה של העסק "ממוקם היטב", אמר אנמות'.
"במקרים רבים AWS עוזרת ללקוחות לעבור לשכבות אחסון נמוכות יותר או לרמות מופעים, תוך מינוף של שבבי Graviton משלה שמספקים ביצועי מחיר טובים יותר ומניבים שולי גבוה יותר עבור AWS באמצעות אופטימיזציה טובה יותר", המשיך. "AWS גם מתמחרת בעיקר בדולר ארה"ב ועובדת בשיתוף פעולה הדוק עם לקוחות בינלאומיים שרואים כעת עליות מחירים משמעותיות הקשורות למטבע."
יוזמות כאלה "ככל הנראה יגרמו לכמה ויתורים במחירים בטווח הקרוב, אך גם ליחסי לקוחות טובים יותר לטווח ארוך", אמר אנמות'.
הוא גם יצפה במגמות הרווח של AWS. "בהמשך, אנו מקווים שבעקבות תקופת בנייה כבדה - וצמיחה איטית יותר בשימוש - AWS עשויה להאט בקרוב השקעות במרכזי נתונים ותשתיות", כתב.
ראה גם: 5 סיבות מדוע מניית Meta שווה כעת לקנות, לפי JPMorgan
אנמות' ציין שיש לחץ גם על החלק הקמעונאי של העסק, אבל לאמזון יש מנופים למשוך.
מעבר לרבעון הרביעי, "שיפור רמות המלאי ומהירויות אספקה מהירות יותר אמורות לעזור להגביר את הביקוש", אמר, וההשוואות הופכות קלות יותר ב-2023, מה שמכווין את הקרקע להאצה מחדש בגידול ההכנסות הקמעונאיות.
החברה יכולה להתקדם גם בכל הנוגע לרווחים. בעוד אנמות' קיצץ את אומדני ההכנסה התפעולית שלו לשנת 2023 ב-21% בהערה האחרונה שלו ללקוחות, הוא גם כתב שאמזון צריכה לראות הקלה בלחצים במילוי ההגשמה ככל שהשנה עוברת, וזה יכול לחסוך יותר כסף באמצעות קיצוצים נוספים בכוח אדם.
בסך הכל, הוא הוריד את יעד המחיר שלו על מניית אמזון ל-130 דולר מ-145 דולר בדו"ח שישי שלו, למרות שלדבריו אמזון היא עדיין "הזדמנות משכנעת" למשקיעים, והוא מדרג את המניה במשקל עודף.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
מניית אמזון עדיין מהווה 'הזדמנות משכנעת' למרות חששות בענן, אומר JPMorgan
הסנטימנט כלפי מניית Amazon.com Inc "נמצאת בשפל רב-שנתי", על פי האנליסט של JPMorgan דאג אנמות', אבל הוא חושב שהמשקיעים לא נותנים לענקית המסחר האלקטרוני מספיק קרדיט.
מקור עיקרי למחלוקת באמזון
-0.67% ,
AMZN,
לדעתו, הוא תחום מחשוב הענן של החברה, שכן חלק מהלקוחות מבקשים לרסן את ההוצאות על רקע מאקרו-כלכלי סלעי.
למרות זאת, אמזון נראית ממוקמת היטב לצמיחה חילונית, והחלק הזה של העסק "ממוקם היטב", אמר אנמות'.
"במקרים רבים AWS עוזרת ללקוחות לעבור לשכבות אחסון נמוכות יותר או לרמות מופעים, תוך מינוף של שבבי Graviton משלה שמספקים ביצועי מחיר טובים יותר ומניבים שולי גבוה יותר עבור AWS באמצעות אופטימיזציה טובה יותר", המשיך. "AWS גם מתמחרת בעיקר בדולר ארה"ב ועובדת בשיתוף פעולה הדוק עם לקוחות בינלאומיים שרואים כעת עליות מחירים משמעותיות הקשורות למטבע."
יוזמות כאלה "ככל הנראה יגרמו לכמה ויתורים במחירים בטווח הקרוב, אך גם ליחסי לקוחות טובים יותר לטווח ארוך", אמר אנמות'.
הוא גם יצפה במגמות הרווח של AWS. "בהמשך, אנו מקווים שבעקבות תקופת בנייה כבדה - וצמיחה איטית יותר בשימוש - AWS עשויה להאט בקרוב השקעות במרכזי נתונים ותשתיות", כתב.
ראה גם: 5 סיבות מדוע מניית Meta שווה כעת לקנות, לפי JPMorgan
אנמות' ציין שיש לחץ גם על החלק הקמעונאי של העסק, אבל לאמזון יש מנופים למשוך.
מעבר לרבעון הרביעי, "שיפור רמות המלאי ומהירויות אספקה מהירות יותר אמורות לעזור להגביר את הביקוש", אמר, וההשוואות הופכות קלות יותר ב-2023, מה שמכווין את הקרקע להאצה מחדש בגידול ההכנסות הקמעונאיות.
החברה יכולה להתקדם גם בכל הנוגע לרווחים. בעוד אנמות' קיצץ את אומדני ההכנסה התפעולית שלו לשנת 2023 ב-21% בהערה האחרונה שלו ללקוחות, הוא גם כתב שאמזון צריכה לראות הקלה בלחצים במילוי ההגשמה ככל שהשנה עוברת, וזה יכול לחסוך יותר כסף באמצעות קיצוצים נוספים בכוח אדם.
בסך הכל, הוא הוריד את יעד המחיר שלו על מניית אמזון ל-130 דולר מ-145 דולר בדו"ח שישי שלו, למרות שלדבריו אמזון היא עדיין "הזדמנות משכנעת" למשקיעים, והוא מדרג את המניה במשקל עודף.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo