במהלך הימים האחרונים, מגזר הקמעונאות ספג חדשות רעות משני שחקנים מרכזיים.
Walmart
(
WMT
) קיצצה את תחזית הרבעון השני והשנה השלמה, טענה שאינפלציית המזון מגבילה את הוצאות הצרכנים על מוצרים לא חיוניים.
Shopify
(
חנות
) אמר שכן פיטורי 10% מהצוות שלה בתגובה להאטת צמיחת ההכנסות כאשר צרכנים מושכים את הקניות המקוונות שלהם. שני הגורמים יחד גורמים לרחוב לעצבן לגבי קמעונאים מקוונים וגם לא מקוונים. עוד לפני שני הדוחות הללו, הערכות Street חזו על ירידה של כ-2% במכירות החנויות המקוונות של אמזון, לאחר ירידה של 3% ברבעון מרץ.
זה לא הסיפור המלא באמזון, כמובן. מפתח אחד לתגובת Street לרבעון יהיה Amazon Web Services, זרוע מחשוב הענן המובילה בשוק של החברה. הערכות Street דורשות לה לרשום הכנסות של 19.7 מיליארד דולר, עלייה של 33% לעומת שנה שעברה. מרכיב חשוב נוסף לרבעון יהיה זרוע הפרסום של החברה, שצפויה להגיע להכנסות של 8.7 מיליארד דולר, עלייה של 21% לעומת שנה קודם לכן.
גורם מפתח נוסף יהיה הנחיה לרבעון ספטמבר. ההערכות של Current Street דורשות הכנסות של 126.7 מיליארד דולר, עלייה של 14% לעומת שנה שעברה, עם רווח תפעולי של 4.4 מיליארד דולר.
יש עוד כמה דברים שכדאי לזכור.
בדיווח על תוצאות הרבעון הראשון, אמזון ספגה הפסד של 3.8 מיליארד דולר על אחזקתה ביצרנית המשאיות החשמליות
ריביאן רכב
(
RIVN
). עם ירידה של כמעט 50% מניית Rivian ברבעון יוני, החברה תצטרך לקחת תשלום נוסף ללא מזומן הפעם.
כמו כן, אמזון חזתה רוח נגד של 2 נקודות אחוז מהמטבע ברבעון, אך הדולר הואץ עוד יותר מאז שהחברה ביצעה את השיחה, מה שמרמז שההשפעה בפועל תהיה גבוהה יותר.
אמזון גם אמרה שתוצאות הרבעון של יוני יכללו כ-4 מיליארד דולר בעלויות גבוהות יותר באופן זמני הקשור לאינפלציה, במיוחד עבור דלק ותחבורה. לא פחות מכך, אמזון בדיווח על תוצאות הרבעון של מרץ אמרה כי היא צריכה לראות צמיחה משופרת משנה לשנה בצמיחה בהכנסות ככל שההשוואות נעשות קלות יותר.
אנליסט BofA Global Research, ג'סטין פוסט, כתב בפתק שסקר את הרבעון ביום שלישי כי ההכרזה המוקדמת על הרווחים של Walmart השבוע מעידה על רוח נגד פוטנציאלית של הרווח הגולמי לאמזון. הוא חושב שהחברה תראה התקדמות בנושאי שרשרת האספקה וירידה ביכולת הלוגיסטית העודפת, אבל הוא רואה לחץ מסוים על המרווחים מצד צרכנים שנסחרים לפריטים פחות שיקול דעת וייתכן כמה מהלכים של החברה לפנות כמה מוצרים ממותגים של אמזון.
של בארון לאחרונה טען את המקרה שמניות אמזון עשויות בסופו של דבר להכפיל או לשלש מכאן כשהחברה פותחת ערך רב יותר משירותי האינטרנט של אמזון. נכון לעכשיו, הרחוב מתמקד יותר בנושאי החברה בתחום הקמעונאות. אם השוק יתחיל לראות ברבעון יוני את התחתית של עסקי המסחר האלקטרוני של החברה, הפסיכולוגיה של המניות עלולה לעבור לנימה חיובית יותר.
מניית אמזון יורדת בכ-31% לשנה עד היום.
כתוב לאריק ג'יי סאביץ בכתובת [מוגן בדוא"ל]