מניית אמזון (AMZN) עברה 12 חודשים גסים. בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-24% ומיקרוסופט (MSFT) זינקה ב-48%, מניית אמזון עלתה רק ב-4%. אבל לפחות אנליסט אחד מאמין שהמניה צפויה להתאושש במחצית השנייה של 2022.
"זו חברה שהתמודדה עם הרבה אינפלציה וסיכונים בשרשרת האספקה במחצית האחורית של השנה שעברה", אמר מארק מאהייני מ-Evercore ISI ל-Yahoo Finance Live.
"אני חושב שכל אלה ייקלטו במודל העסקי או [השוואות] נגד, וזה מה שמאפשר, במחצית האחורית של השנה, להאיץ את הצמיחה בהכנסות, להרחיב את המרווחים ולהמריא את המניה".
אלה כוללים השקעות בתוכניות משלוחים מהירות יותר מתמיד, התמודדות עם התחרות במשלוחי מכולת והגברת המכירות של ציוד לעסקים.
"אני מתייחס לחברה כאל צד שלושה לווייתנים גדולים בעסקי הקמעונאות", אמר מהאני. "אני חושב שהם יכולים לפתח יותר צמיחה בהכנסות לאמזון, ואני חושב שזה לא מוערך במניה."
אמזון חוותה צמיחה חדה בהכנסות בימים הראשונים של המגיפה בגלל יותר אנשים שקונים באינטרנט כדי להימנע מחשיפה פוטנציאלית ל-COVID. אבל הגידול הנפיץ במכירות של אמזון, בשילוב עם הצורך להשקיע יותר בתשתית האספקה והלוגיסטיקה שלה, הלחיצו את הרווח הנקי של החברה.
ברבעון השלישי של 3, אמזון דיווחה על רווח נקי, שהוא ההכנסה של החברה בניכוי מיסים והוצאות, של 2020 מיליארד דולר. ברבעון השלישי של 6.3, לעומת זאת, הרווח הנקי עמד על 3 מיליארד דולר בלבד. הירידה הזו הגיעה למרות שאמזון רשמה יותר מכירות ברבעון השלישי של 2021, 3.2 מיליארד דולר, מאשר ב-3, 2021 מיליארד דולר.
"כשסוג הביקוש הסופר-עודף הקשור ל-COVID וקמעונאות מקוונת החל לרדת בשנה שעברה, ראית כמה הם מוציאים", אמר מהאני. "אמזון הגדילה את יכולת ההפצה שלה, את כל מרכזי ההגשמה שלה וכו', היא גדלה לפי דעתי בשנים האחרונות כמו וולמארט (WMT) בכל ההיסטוריה שלה. יש מחזור השקעות עצום באמזון".
אמזון צפויה להכריז על הוצאות נוספות בדוח הרווחים הקרוב של הרבעון הרביעי שלה. בהצהרה שפורסמה כחלק מדו"ח הרבעון השלישי של אמזון באוקטובר, אמר המנכ"ל החדש, אנדי ג'סי, כי החברה תמשיך להוציא כסף.
"ברבעון הרביעי, אנו מצפים להיגרר כמה מיליארדי דולרים של עלויות נוספות בעסקי הצרכנים שלנו כאשר אנו מסתדרים באמצעות מחסור באספקת כוח אדם, עלויות שכר מוגדלות, בעיות בשרשרת האספקה העולמית ועלויות הובלה ומשלוח מוגדלות - הכל תוך כדי עשיית כל מה שנדרש כדי למזער את ההשפעה על לקוחות ושותפים למכירה בעונת החגים הזו", אמר ג'סי.
"זה יהיה יקר עבורנו בטווח הקצר, אבל זה סדר העדיפויות הנכון עבור הלקוחות והשותפים שלנו."
אבל לאמזון יש מנופים אחרים שהיא יכולה למשוך כדי לדחוף את מחיר המניה שלה למעלה, אמר מהייני ל-Yahoo Finance. באופן ספציפי, הוא יכול לצלול עמוק יותר לתוך משלוח מהיר במיוחד, מכולת ואספקה לעסקים.
אספקה מהירה יותר, צופה מהאני, תגרום ליותר אנשים להירשם לשירות Prime של אמזון. ומכיוון שמנויי Prime נוטים להוציא יותר באמזון, זה תמיד יעזור להגדיל את השורה התחתונה של אמזון.
משלוחי מכולת היא נקודת הזדמנות מרכזית נוספת עבור אמזון, שכן היא נאבקת בה עם וולמארט ו-Instacart על השליטה בחלל. לבסוף, Mahaney אומר שאמזון יכולה לראות תועלת מעסקי האספקה העסקית שלה.
אמזון עדיין לא הודיעה על תאריך פרסום הרווחים שלה ברבעון הרביעי, אם כי זה כנראה יגיע מתישהו בפברואר. נגלה עוד על ההוצאות האחרונות של החברה, ועל האסטרטגיה שלה להתקדם אז.
הירשם לניוזלטר של Yahoo Finance Tech
עוד מדן
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, YouTube, ו reddit
יש לך טיפ? דוא"ל לדניאל האולי בכתובת [מוגן בדוא"ל] דרך דואר מוצפן ב- [מוגן בדוא"ל], ועקוב אחריו בטוויטר בכתובת @ דניאל הוולי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/amazon-is-hunting-there-big-whales-in-its-retail-business-analyst-214458691.html