Altria Group And Diageo PLC

למי שנוח להשקיע במניות "סגן", מומחה לצמיחה והכנסה רידה מורווה, עורך הזדמנויות דיבידנד גבוהות ותורם ל- MoneyShow.com, מסתכל על שתי השקעות "שנבחנו בקרב, אינפלציה מנצחת" - חברת טבק וחברת משקאות חריפים.

חברות אלו נבדקו בזמן והגדילו את המכירות והעלו דיבידנדים ששולמו לבעלי המניות בתנאים כלכליים טובים ורעים. עם תשואה משולבת של ~4.6% ושיעור צמיחת דיבידנד שנתי מורכב של למעלה מ-6% בחמש השנים האחרונות, הבחירות הללו ממוקמות היטב להילחם בשיעורים בעלייה.

אלטריה הקבוצה (MO) לא צריך הקדמה. החברה היא אחת מהיצרניות והמשווקים הגדולים בעולם של טבק, סיגריות ומוצרים נלווים. ללא קשר לתנאים כלכליים, מלחמות, מיתונים ואסונות טבע, הביקוש למוצרים אלו נותר חזק.

מספר המעשנים בארה"ב ממשיך לרדת, וכך גם נפח מוצרי הטבק הדליקים. עם זאת, אלטריה הצליחה להגדיל את הכנסותיה לשנת 2021 המלאה (בניכוי מס בלו) והתאימה את הרווח למניה ב-1.3% ו-5.7%, בהתאמה. לחברה כוח תמחור אדיר בזכות בסיס הלקוחות הנאמן והמותגים החזקים שלה כמו מרלבורו.

בשנה שעברה, קבוצת אלטריה ופיליפ מוריס ארה"ב הכריזו על עליית מחיר מחירון סיגריות של 15 סנט לחפיסה עבור כמה מותגים מובילים. בשל יכולתם להעביר את עלויות האינפלציה ללקוחות, ביג טבק הוא ללא ספק אחד הסקטורים המהימנים יותר למשקיעי הכנסה, לדיבידנדים אמינים וצומחים.

מכיוון שתזרים המזומנים מעסקי הטבק העישון נשאר יציב, אלטריה יכולה להצמיח את מגזרי המוצרים החדשים שלה שגדלים בפופולריות בקרב האוכלוסייה הצעירה ומתחילים לחוות רוח גב רגולטורית.

קו הוופה של אלטריה (IQOS ו-Marlboro Heatsticks) מתמודד עם רוח נגד רגולטורית עקב הפרה של של ריינולדס אמריקה פטנטים (BTI) ופסיקת ה-ITC לקראת איסור יבוא וצווי הפסקה. בעוד שמוצרי vape משפיעים על המעבר של אלטריה מהסיגריות המסורתיות, הסגמנט מהווה אחוז זעום מסך המכירות כיום.

לחברה יש 10% מהון Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% ממניות יצרנית הסיגריות האלקטרוניות JUUL, ו-45% בחברת הקנאביס קבוצת קרונוס (CRON) כגיוון יעיל ממוצרים דליקים.

אלטריה היא בין 35 מלכי הדיבידנד בשוק כיום, עם 56 עליות דיבידנד רבעוניות ב-52 השנים האחרונות. הסכום הנוכחי של החברה 3.60 דולר למניה מייצג תשואה שנתית נדיבה של 7.1%. תשלום הדיבידנד האחרון שלה עמד על יחס תשלום של 73%, הרבה מתחת ליעד של 80% של החברה.

יצירת הערך של בעלי המניות לא נעצרת שם. אלטריה מוערכת בשיעור נמוך משמעותית של פי 9.8. ההנהלה מבינה את הערכת החסר, והחברה ממשיכה בתוכנית הרכישה העצומה של מניות בהיקף של 3.5 מיליארד דולר. בסוף 2021 רכשה החברה כמעט 51.2 מיליון מניות ונשארו 1.8 מיליארד דולר במסגרת התוכנית.

אלטריה היא מניה שאתה שונא לאהוב. סיגריות אינן זוהרות, אבל הן נמכרות בהיקפים גדולים למרות מצב המשק, והצרכנים מוכנים לשלם עליהן מחירים גבוהים יותר. עסקי הליבה שלה נשארים יציבים כשהם שואפים לגיוון להזדמנויות אטרקטיביות יותר. התשואה הנפלאה של 7.1% היא תמריץ מצוין להישאר מושקע עבור סיכויי צמיחה עתידיים של מלך הדיבידנד הזה.

בחירת ה"סגן" הבאה שלנו מגיעה מתעשייה אדירה אחרת - אלכוהול משקאות. זוהי תעשייה מצוינת למשקיעי הכנסה, שכן ההיסטוריה מספרת לנו שמכירות האלכוהול נשארות יציבות גם כאשר הוצאות הצרכנים במקומות אחרים עצומים. מה שהופך את הדברים למלהיבים ואטרקטיביים יותר הוא שמכירות האלכוהול גדלו במהלך משברים כלכליים, כולל מגיפת קוביד.

דיאגאו (DEO) היא מובילה עולמית במגזר זה, בעלת פורטפוליו ססגוני של למעלה מ-200 מותגים, ופועלת בלמעלה מ-180 מדינות. למרות גרסאות ה-COVID-19 וההגבלות העולמיות הנלוות על מסעדות וברים, החברה דיווחה על הביצועים המדהימים שלה ב-1H 2022, עם מכירות נטו של 8.0 מיליארד ליש"ט (צמיחה של 15.8% בשנה שעברה).

בהשוואה לחברות אלכוהול אחרות, הגיוון הגיאוגרפי של Diageo מבטיח יציבות מהשוק הצפון אמריקאי הבוגר והרווחי ביותר וצמיחה מהשוק המאוכלס ביותר באסיה-פסיפיק.

בנוסף, גיוון המוצרים של Diageo מפחית כל השפעה קצרת טווח משינויי טעם והעדפות, כשהבולט שבהם הוא שותים שעוברים למשקאות חריפים מבירה מסיבות בריאותיות בשווקים מכריעים.

הדחיפה הגדולה של Diageo למותגים יקרים יותר מספקת להם יתרון נוח בזמנים אינפלציוניים אלה. מותגי פרימיום פלוס תרמו 56% מהמכירות הנקיות המדווחות, עלייה מ-34% ב-2015. מכיוון ששותים עשירים יותר רגישים פחות לעליות מחירים, Diageo מצפה להגדיל את השוליים שלה ב-FY22 למרות עלויות סחורות, משלוח ואריזה גבוהות יותר.

דיאג'או מחלק דיבידנדים חצי שנתי, דיבידנד ביניים באפריל ודיבידנד סופי באוקטובר. החלוקה המשוערת בין שני התשלומים היא 40/60. במהלך 1H 2022, החברה העלתה את דיבידנד הביניים שלה ב-5%.

למרות שאנו מצפים שהדיבידנד הסופי יועלה גם ב-2H 2022, Diageo מניבה כ-2% בחישוב שנתי, רק על ידי התחשבות בגיוס הביניים בלבד. (אנא ש-Diageo משלם את הדיבידנד בפאונד בריטי.) וסכום התשלום יכול להשתנות עם שער הדולר-לירה הבריטית.)

Diageo הוא אריסטוקרט דיבידנד אירופאי וקבע את עצמו זו השנה ה-25 ברציפות של גידול דיבידנד עם העלאה האחרונה. בחמש השנים האחרונות הייתה לחברה צמיחת דיבידנד CAGR של 4.2% והיא שומרת על כיסוי דיבידנד-ל-EPS גבוה באופן מרשים. דיבידנד ביניים (29.36p) כוסה על ידי הרווח הבסיסי החצי-שנתי שלו (84.3p) פי 2.9!

החברה סיימה את שנת 2021 עם מאזן בדירוג A, עם מינוף של פי 2.5. מאזן חזק זה מאפשר לחברה להמשיך לרכוש מותגים מובילים כדי לחזק את סל המותגים שלה. Diageo ממשיכה להוסיף ערך לבעלי המניות עם תוכנית הרכישה חזרה של 4.5 מיליארד ליש"ט.

החברה השלימה 0.5 מיליארד ליש"ט של רכישה חוזרת של מניות ב-1H22 ובכוונתה להשלים את הרכישה חזרה עד סוף שנת 23. Diageo היא מובילה בתחום אלכוהול משקאות ושומרת באופן עקבי על שולי EBITDA גבוהים יותר מהמתחרים.

אלכוהול משקאות הוא עסק מצוין שמייצר מזומנים בזמן אי ודאות כלכלית, ודיאג'או היא מובילה ביסודה בתחום. מניית צמיחת דיבידנד זו מספקת גידור נוח מפני אינפלציה וצריכה להיות חלק מתיק הכנסה.

כאשר התנודתיות גבוהה, המניות עולות ויורדות, ולעתים קרובות יוצרות הרבה פחד, אי ודאות וספק ('FUD'). המפתח הוא לשמור על זרם הכנסה שגדל בהתמדה דרך כל הרעש. כשההכנסה שלך נשארת ללא פגע, אתה יכול להתעלם מה-FUD ולקנות עוד מהבחירות האיכותיות שלך.

המיקוד העיקרי שלנו הוא למצוא הזדמנויות שמייצרות תלושי שכר חוזרים בצורה של דיבידנדים וחלוקות. אנו בוחרים באופן פעיל חברות משלמות דיבידנדים המנוהלות על ידי צוותי ניהול ידידותיים לבעלי מניות, כדי לעבוד מעבר לרוח הנגדית המאקרו-כלכלית בטווח הקרוב שעומדת בפני הכלכלה שלנו.

האסטרטגיה עובדת כי לא רק שאתה מקבל יותר תמורה עבור הכסף שלך עם תשואות גבוהות, אלא שיש לך גם תיק שאינו רגיש יחסית לשינויי ריביות. שלבו את זה עם היכולת להעביר את עלויות האינפלציה ללקוח, ויש לכם מנצח.

ל-Altria ול-Diageo יש תשואה משולבת של 4.6%, ושיעור צמיחת דיבידנד CAGR משולב של 6%. הם מלך דיבידנד ואריסטוקרט בהתאמה במגזרים חזקים עם נאמנות כבדה למותג. זה נותן לחברות הללו כוח תמחור אדיר שממצב אותן היטב כדי לצאת מהתקופות האינפלציוניות האלה ולהעלות ריבית בעין יפה.

(גילוי נאות: ל-Rida Morwa ו/או לשותפים של High Dividend Opportunities יש פוזיציה ארוכה מועילה במניות MO AND DEO באמצעות בעלות על מניות, אופציות או נגזרים אחרים.)

הירשם להזדמנויות דיבידנד גבוה כאן...