דקסטר גואי, מנכ"ל חברת הכבלים והטלקום הסלולרית Altice.
בנואה טסייה | רויטרס
ארצות הברית, חברת הכבלים הרביעית בגודלה בארה"ב, מתמקדת בקרנות תשתית פרייבט אקוויטי כקונים פוטנציאליים בשלב מוקדם בתהליך המכירה שלה ב-Suddenlink, לפי אנשים שמכירים את הנושא.
מנכ"ל אלטיס ארה"ב דקסטר גואי אישר ביום רביעי החברה החלה בתהליך מכירה עבור Suddenlink, ספקית כבלים שמציעה שירות ל-17 מדינות כולל טקסס, לואיזיאנה ומערב וירג'יניה. Altice USA רכשה את Suddenlink עבור $ XNXX ב 9.1. בלומברג דיווח לראשונה על השיחות על מכירה.
היועצים הפיננסיים של Altice USA הגיעו ליותר מתריסר קרנות פרייבט אקוויטי בתקווה למצוא קונה, אמרו האנשים שביקשו לא להזכיר את שמו מכיוון שהשיחות הן פרטיות. עדיין לא היו דיונים עם מגילה, חברת הכבלים השנייה בגודלה בארה"ב ומחזרת פוטנציאלית, לאור היעדר טביעת רגל גיאוגרפית ברבים מהמקומות ש-Suddenlink משרתת, אמרו האנשים.
דובר של Altice USA סירב להגיב על קונים פוטנציאליים.
הערכת השווי של נכסי הכבלים הנסחרים בבורסה קומקאסט וצ'רטר ירדה השנה בכ-25% או יותר כמו צמיחת האינטרנט בפס רחב הואטה. Altice USA מעוניינת למכור את Suddenlink כדי שתוכל להתמקד בניהול הנכסים שנקראו בעבר Cablevision, שנמצאת בהמשך המעבר שלה לסיבים, רשת מהירה יותר שיכולה להתחרות טוב יותר בתחרות הגוברת של חברות אלחוטיות. גואי אמר ביום רביעי שהנכסים האלה יהיו "מסיבים די מלאים" עד סוף 2024.
ל-Altice USA אין מחיר יעד מוגדר עבור Suddenlink, אמרו האנשים. הדיונים למכירת Suddenlink עדיין מוקדמים ושום עסקה לא מובטחת, אמרו האנשים.
חלק מקרנות התשתית מתמחות במעבר מכבלים לסיבים, וזו הסיבה ש-Suddenlink עשויה להיות רכישה מושכת עבור קרן שרוצה להשקיע בנכס שתוכל למכור מאוחר יותר.
Blackstone Infrastructure Partners, EQT, ו-Stonepeak הן בין הקרנות שביצעו רכישות של רשתות כבלים או סיבים בשנים האחרונות. Stonepeak שילם יותר מ-8 מיליארד דולר של Astound Communications, ספקית הכבלים השישית בגודלה בארה"ב, ב-2020.
מכירת WideOpenWest
גם קרנות תשתית פרייבט אקוויטי מעוניינות לרכוש WideOpenWest, המציעה שירות כבלים לאזורים בארץ שכבר יש להם מפעיל כבלים נוסף עם רישיון להציע שירות אינטרנט, טלפון וטלוויזיה. בלומברג דיווח בחודש מאי כי מורגן סטנלי זרוע ההשקעות בתשתיות הייתה מעוניינת ברכישת מה שנקרא בונה כבלים, אשר חלפי שווי שוק של 1.7 מיליארד דולר.
אם עסקה עבור WideOpenWest, או WOW, תתרחש קודם, אלטיס ארה"ב יכולה לטעון ש-Suddenlink צריכה להיסחר במכפיל גבוה יותר. Suddenlink היא ספקית הכבלים הבודדת בכ-70% מהשווקים שהיא משרתת, מה שהופך אותו ליותר ערך עבור קונה פוטנציאלי שרוצה יותר כוח תמחור ופחות מתחרים.
גילוי נאות: Comcast היא חברת האם של NBCUniversal, המחזיקה ב-CNBC.
צפו: הרווחים של קומקאסט ניצחו את ההערכות של וול סטריט, כך מדווחים מנויי פס רחב שטוחים.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/08/04/altice-usa-targeting-private-equity-infrastructure-funds-in-early-suddenlink-sale-negotiations-sources-say.html