גיוס הון נמלים של עליבאבא, נדל"ן עולה בתמיכה במדיניות

חדשות מפתח

שוקי המניות באסיה היו מעורבים כאשר הונג קונג השיגה ביצועים טובים יותר. קוריאה הדרומית, הפיליפינים ואוסטרליה השגו ביצועים טובים יותר בעוד יפן, הודו ואינדונזיה עמדו בביצועים נמוכים יותר.

ידענו שלהונג קונג עומד להיות יום טוב אחרי יום חזק ב-ADR בסין הנסחרת בארה"ב למרות שוק המניות האמריקאי החלש. היה היום יותר מזרז אחד, אם כי קבוצת הנמלים של עליבאבא שאושרה על ידי הוועדה לפיקוח על הבנקים והביטוח בסין (CBIRC) לגייס 18.5 מיליארד יואן ($2.7 מיליארד דולר) עבור יחידת המימון הצרכני שלה זוכה לתשומת לב משמעותית. מחצית מהון ההשקעה יגיע מאנט והשאר יגיע ממשקיעים סינים מקומיים. מחזור הרגולציה של האינטרנט בסין הסתיים כבר די הרבה זמן, אם כי ספקנים צריכים לשים מסמר בארון הקבורה. האם בעקבות הכדור המקפץ, הנפקה יכולה להיות הבאה? נראה כמו השלב הבא הגיוני. הסחר הכבד ביותר בהונג קונג היו Tencent +4.58%, Alibaba HK +8.74%, Meituan +2.5%, JD.com HK +7.21%, וקואישו +5.37%.

הסקטור עם הביצועים הטובים ביותר של היום הן בהונג קונג +6.4% והן בסין +4.89% היה נדל"ן לאחר שמדיניות התומכת במפתחי נכסים הוכרזה על ידי הוועדה ליציבות ופיתוח פיננסית המפקחת על הרגולטורים הפיננסיים. נראה שהמטרה לדחוף את המכירות גבוה יותר על ידי תמיכה פיננסית במפתחים. חיובי נוסף שזכה לתשומת לב בסין יותר מאשר מחוץ לסין היה של ליו קון ממשרד האוצר שחזר על תמיכה כלכלית באמצעות גירעון פיסקאלי ותמיכה כספית. הוא צוטט בתקשורת היבשת כמי שקבע "...שהרחבת המדיניות הפיסקלית כוללת מאמצים לתאם את ההכנסות הפיסקאליות, הגירעון והריבית והגדלת ההוצאה הפיסקלית כראוי". זכרו שהבנקים המרכזיים בעולם מתהדקים בזמן שסין מתקלת.

משחקי הפתיחה המחודשים היו חזקים כשהתנועה והשימוש ברכבת התחתית התאוששו לאחר חופשת השנה החדשה, שכן ברור שה-COVID נמצא בכל רחבי סין. משקיעים יבשתיים קנו היום מניות של 640 מיליון דולר בריאים של הונג קונג, כאשר Kuaishou היא קנייה נטו חזקה היום. שנחאי ושנג'ן רשמו עליות מתונות של +0.22% ו-+0.06%, אם כי CNY עלתה ב-+0.5% מול הדולר האמריקאי ונסגרה ב-6.88. אם עקבת אחר CNY, ברומטר הסיכונים האהוב עלינו, לא התנערת מהריבאונד מהסיקור השלילי של התקשורת המערבית על הפתיחה המחודשת של סין והתפשטות הקורונה. המערכת האקולוגית של אפל בסין הייתה חלשה הן בהונג קונג עם Sunny Optical HK -10.11% והן בסין עם Luxshare Precision -9.99% עם ירידת מניית החברה. הביצועים הגרועים של טסלה הכבידו גם על מגזר ה-EV והקלין טק בסין כשהמניות שלה יורדות. נתח השוק היורד של טסלה בסין לא זכה לתשומת לב רבה, אם כי אפשר לטעון שזו הקנרית במכרה הפחם. טיפ לכובע לחבר שלנו מאט שהצביע לנו על זה.

נתקלתי בכותרת מעניינת ממקור תקשורת באסיה שכותרתה "פטירתו של הדולר עומדת לפוצץ את שנת 2023 של אסיה" ואחריה "צמיחה שלילית, אינפלציה גבוהה, חובות לא בר-קיימא ופוליטיקה רעילה בארה"ב, כולם יגרמו למשקיעים להפיל את הדולר". וואו! לא דעה שהודגשה על ידי התקשורת הפיננסית בארה"ב, נכון? הכל קשור לריבאונד של המניות ואיזה מניות לקנות בצניחה. אני לא מחפש נפילה של שוק המניות בארה"ב. אני מציין זאת מכיוון שארה"ב היא 61% ממדד MSCI All Country World (נכון לסוף נובמבר), שזה משקל גבוה מאוד לאחר עשור חזק של ביצועים. האם המשקיעים ממוקמים לביצועים טובים יותר של מניות שאינן בארה"ב? קרנות גלובליות נותרות בתת משקל לסין, מה שעלול להעלות את סחר הכאב.

Hang Seng ו- Hang Seng Tech עלו ב-+3.22% ו-+4.58% בהתאמה על נפח של +24.02% מאתמול שהם 119% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 421 מניות ירדו. מחזור השורט של הבורסה הראשי עלה ב-+82% מאתמול שהם 18.08% מהממוצע לשנה, שכן 106% מהמחזור היו מחזור קצר. גורמי הצמיחה עברו את גורמי הערך, שכן החברות הקטנות עמדו בביצועים גבוהים יותר מהחברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו נדל"ן +1%, תקשורת +15%, ושיקול דעת +6.4% בעוד שהאנרגיה הייתה המגזר השלילי היחיד בירידה של 5.04%. תת-מגזרים מובילים היו מדיה, קמעונאות ותוכנה בעוד אנרגיה וחומרה טכנית היו הסקטורים השליליים היחידים. נפחי ה-Southbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו 4.95 מיליון דולר ממניות הונג קונג, כאשר Kuaishou רכשה נטו גדולה, Tencent רכשה נטו מתונה, ומייטואן רכשה נטו קטנה.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבות של +0.22%, +0.06% ו-0.77% בנפח של -0.3% מאתמול, שהם 85% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 3,766 מניות ירדו. ענפי הנדל"ן העלו עלייה של +1,794%, התקשורת עלתה +4.93%, והפיננסים סיימו בעליות של +1.96% בעוד האנרגיה ירדה -1.93%, הטכנולוגיה סיימה ירידה של -1.57% והחומרים ירדו -1.1%. תתי-המגזרים המובילים היו מוצרי בית, תעשיית יערות ותעשיית הנייר בעוד פחם, ייצור חשמל וכוח חשמלי היו מהגרועות ביותר. היקפי ה-Northbound Stock Connect היו קלים/מתונים כאשר משקיעים זרים קנו 0.57 מיליון דולר של מניות Mainland. ל-CNY היה יום חזק של +268% לעומת הדולר שנסגר ב-0.5, אג"ח האוצר עלו, ונחושת הגיעה ל-6.88%.

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

הריבאונד שלאחר השנה החדשה נמשך כשאנשים חוזרים לעבודה. 100% נגיף הקורונה נמצא בסין, אם כי זו מדינה גדולה, כך שהערים במחזוריות שלהן מגוונות. תצפית מרכזית היא שהריבאונד מתרחש. כן, דופק על עץ.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.88 דולר ארה"ב לעומת 6.91 אתמול
• CNY ל-EUR 7.29 לעומת 7.28 אתמול
• תשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל -10 שנים 2.81% לעומת 2.82% אתמול
• תשואה על איגרות החוב של בנק הפיתוח הסיני לעשר שנים 10% לעומת 2.94% אתמול
• מחיר נחושת -0.96% בן לילה