מניית עליבאבא נמצאת מתחת למיקרוסקופ לפני הרווחים; הנה למה לצפות

הצמיחה של הכלכלה הסינית הצטמצמה וההסגרות האחרונות המונעות על ידי קוביד השפיעו עוד יותר על הצמיחה. המסחר בסין מרגיש במיוחד את ההשפעה וזה בתורו משפיע עליבאבא (BABA).

החברה אמורה לרשום רווחי F4Q22 ביום חמישי, 26 במאי, והאנליסט הבכיר של Truist יוסף סקוואלי חושב שכל הנחיה לטווח קצר "סביר להניח שתראה אתגרים מתמשכים על פני המגזרים השונים של BABA."

"בעוד שעל פי הדיווחים הממשלה בוחנת אמצעים לפתיחת הכלכלה מחדש/להאיץ מחדש את הצמיחה, חוסר נראות לפרטים/עיתוי והצלחתם הפוטנציאלית של מהלכים כאלה מקשה לחזות מתי BABA יכולה לראות חידוש בצמיחה שלה, " האנליסט בעל 5 הכוכבים הסביר עוד. "בינתיים, ההנהלה מקפידה יותר בניהול הוצאות ST תוך שמירה על סדרי עדיפויות לצמיחה של LT."

בסך הכל, אין שינוי בתחזית ההכנסות של Squali של 200.7 מיליארד RMB (עלייה של 7% משנה לשנה) בהשוואה לקונצנזוס של 199 מיליארד יואן. אבל בתקופה שבה הצמיחה "מאטה באופן מהותי", סקאלי הפחיתה את הערכות ה-EBITA על "הוצאות גבוהות מתמשכות" שמתאימות בעיקר להשקעות אורגניות ביוזמות חדשות יותר.

אזורי השקעה אורגניים אלה כוללים "עסקאות טאובאו, טאובאו לייב, וידאו קצר, קמעונאות חדשה, מכולת טאובאו ורכישת קבוצות קהילתיות (CGB), הממוקדות במיוחד בערים נמוכות יותר".

סקוואלי רואה כעת EBITA של 14 מיליארד יואן (המרמז על מרווח של 7%) בעוד הקונצנזוס מחפש 15 מיליארד יואן. סקוואלי גם הוריד את אומדן ה-EBITA שלו ל-FY23 - הנתון יורד מ-146 מיליארד יואן ל-133 מיליארד יואן.

המספרים החדשים מבוססים על מגוון מגמות שנצפו במהלך הרבעון; דוחות חודשיים של NBS הראו שהצמיחה מאטה - במיוחד במהלך מרץ ואפריל - בעוד שמדיניות אפס סובלנות שנועדה להדוף את קוביד "החריפה את הכלכלה שכבר מתרככת" והשפיעה קשות על ניידות האנשים.

בסך הכל, Squali שומר על דירוג קנייה על מניות BABA למרות שהמחיר ירד מ-180 דולר ל-132 דולר. המשקיעים עשויים לשבת על עליות של 51%, אם התחזית של סקאלי תתממש במהלך החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של סקאלי, לחץ כאן)

הסיפור ממשיך

בסך הכל, למרות הבעיות של עליבאבא, הרחוב שומר על תחזית שורית עבור ענקית המסחר האלקטרוני הסינית; המניה מתהדרת בדירוג של Strong Buy קונצנזוס המבוסס על 18 קניות פה אחד. יתרה מכך, במחיר של 168.79 דולר, יעד המחיר הממוצע נותן מקום לעליות לשנה של ~94%. (ראה תחזית מניות עליבאבא ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.