עליבאבא מתכוננת לסקירת ביקורת PCAOB, יום איזון מחדש של MSCI מוביל לנפחים גבוהים

אתמול, ה-ADR בסין בארה"ב נפלו חלקית בגלל מאמר של רויטרס שקבע כי עליבאבא ו-JD.com יערכו ביקורות ביקורת PCAOB. ה"חדשות", שיש לצפות בהתבסס על גודל החברות, הובילו למכירה אבסורדית. אנו מזכירים למשקיעים את הצהרת סמנכ"ל הכספים של עליבאבא עוד בשנת 2020. הביאו את סקירת הביקורת!

….הדוחות הכספיים של עליבאבא ערוכים בהתאם ל-US GAAP, ומאז הקמתנו בשנת 1999, נבחנו על ידי PwC Hong Kong, PwC Hong Kong היא השלוחה המקומית של חברת PWC העולמית, ותקני הביקורת שלה מפוקחים על ידי המשרד הלאומי של PwC בארצות הברית. שלמות הדוחות הכספיים של עליבאבא מדברת בעד עצמה. אנחנו מגישים ב-SEC מאז 2014 ומחזיקים את עצמנו בסטנדרטים הגבוהים של שקיפות. בכל שנה קיבלנו - וסייגנו את חוות הדעת של הדוחות הכספיים שלנו מ-PwC.

שיחת ועידה לרווחים של עליבאבא ב-20 במאי 2020 - מגי וו, מנהלת פיננסית וראש תחום השקעות אסטרטגיות.

חדשות מפתח

שוקי המניות באסיה היו מעורבים בהיקפים כבדים שנבעו על ידי סקירת המדד הרבעוני של MSCI ואיזון מחודש לסוף החודש בזמן שהודו ומלזיה היו בחופשה. היקפי הונג קונג זינקו אתמול ב-42% כאשר מנהלי הנכסים בעולם מאזנים מחדש את המדדים/תיקים הפסיביים שלהם בעולם בסגירת השוק. למניות האינטרנט בהונג קונג היה יום הגון למרות מכירת ה-ADR בארה"ב אתמול. Baidu (BIDU US, 9988 HK) ירדה אתמול ב-3.28% לעומת -6.54% בארה"ב למרות התוצאות הכספיות שגברו על ציפיות האנליסטים. התחזית השמרנית של הנהלת הפטפוטים לרבעון השלישי הייתה האשמה, אבל התייאשתי מלנסות להסביר מהלכים כמו אתמול. מכנסי שורט בהונג קונג הגדילו את ההימורים שלהם מכיוון שמחזור המכירות בחסר גדל ב-3% מאתמול ל-26% מהממוצע לשנה אחת. JD.com HK ראתה עלייה בנפח הקצר שלה ל-128% מסך המחזור, בעוד שלמיטואן היו 1% מהנפח חסר, ל-Tencent 50% ולאליבאבא 32%. כרכים קצרים אלה אמורים להתחיל להפוך לבעיית יחסי ציבור עבור הבורסה של HK. לזכותם ייאמר שהבורסה של הונג קונג מספקת שקיפות נפח קצרה יותר מכל בורסה בעולם. BYD (22 HK) איבדה 22% מהחדשות שברקשייר האת'וויי קיצצה את אחזקתה ל-1211 מ"מ מ-7.91 מ"מ.

השוק היבשתי הגיב בשלילה לפרסום אמש של ה-PMI ה"רשמי" לאוגוסט של 49.4 לעומת ציפיות של 49.2 ויולי 49, אם כי ה-PMI הלא-ייצור גבר על הציפיות של 52.3 ושל 53.8 של יולי עם 52.6. זה האחרון יכול להוות אינדיקציה טובה לכך שהצרכנים הסיניים מגיעים.

לאחר הסגירה, ראש הממשלה לי קיים מסיבת עיתונאים שבה חזר על תמיכת הממשלה בכלכלה. בנוסף להזרמה חזקה ממשקיעים זרים בן לילה במחיר בריא של 1.145 מיליארד דולר דרך Northbound Stock Connect, לכמה חברות מגה-קאפ עם משקלי אינדקס גדולים היה יום הגון. שמות אלה נוטים להיות מועדפים על משקיעים מוסדיים מקומיים גדולים המזוהים עם הממשלה, כמו הקרן לביטוח לאומי. "הצוות הלאומי" נוטה לקנות נמוך כשהם רואים הזדמנויות. החדשות של אתמול על קונגרס המפלגה שהתרחשו באמצע אוקטובר עשויות לראות בהקלה על צעדי קוביד. בינתיים, Coivd משתולל בסין ובהונג קונג. למרות שההגבלות אינן חמורות כמו הנעילה של שנגחאי.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech עלו ב-+0.03% ו-+1.09% בנפח של +42% מאתמול, שהם 104% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 246 ירדו. מחזור המכירה בחסר בהונג קונג גדל ב-216%, שהם 27% מהממוצע לשנה, שכן מחזור המכירה בחסר היווה 128% מסך המחזור. גורמי צמיחה וערך היו מעורבים שכן החברות הקטנות "התעלו על" החברות הגדולות, כלומר, ירדו פחות. המגזרים המובילים היו טכנולוגיה +1%, בריאות +20% ונדל"ן +0.98% בעוד אנרגיה -0.87%, תעשייה -0.85% וחומרים -1.73%. תת-המגזרים המובילים היו חברות הקשורות לטיק טוק, חינוך מקוון וניהול נכסים, בעוד EV, סוללה, ליתיום ומכוניות היו מהגרועות ביותר. נפחי ה-Southbound Stock Connect היו קלים/מתונים כאשר המשקיעים מיבשת מכרו -0.76 מ"מ של מניות הונג קונג, כאשר Tencent קנתה קלות, Meituan קנתה בינונית, ולי Auto קונה קלה.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board ירדו -0.78%, -1.95% ו-1.96% בנפח +19.92% מאתמול, 96% מהממוצע לשנה. רק 1 מניות עלו, בעוד 763 מניות ירדו. גורמי הערך עברו ביצועים טובים יותר מגורמי הצמיחה, כאשר החברות הגדולות עמדו בביצועים הקטנים. הסקטורים המובילים היו 3,816% עיקריים, פיננסים +1.6%, בריאות +1.58% ונדל"ן +1.46% בעוד תעשיות -1.44%, אנרגיה -2.47% וחומרים -2.17%. תת-מגזרים מובילים היו יצרני תרופות (CROs), ביטוח, מזון ומשקאות, כולל משקאות חריפים, בעוד שמש, EV ורוח היו מהגרועות ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו חזקים כאשר משקיעים זרים קנו 2.08 מיליארד דולר של מניות ביבשת. מחירי אג"ח האוצר ירדו כאשר ה-CNY עלתה ב-1.145% לעומת הדולר האמריקאי והנחושת ירדה ב-0.23%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.90 לעומת 6.90 אתמול
• CNY / 6.89 יורו לעומת 6.92 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.62% לעומת 2.61% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.81% לעומת 2.80% אתמול
• מחיר נחושת -0.69% בן לילה