עליבאבא משתפת פעולה עם טיק טוק, הפטור ממס מכירה על רכבים מורחב, ניתוח מחזור קצר, שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• מניות אסיה נסחרו השבוע בירידות ניכרות עקב חולשת מטבעות, האטה בצמיחת התמ"ג ומכירה בחסר בהונג קונג.
• ביום שני, הבנק העממי של סין (PBOC), הבנק המרכזי של סין, הודיע ​​באופן בלתי צפוי על קיצוץ מסגרת ההלוואות לטווח בינוני, והוריד את ריבית ההלוואות העיקרית ל-2.75% מ-2.85% ואת ריבית הריפו לשבעה ימים ל-2% 2.1%, בעקבות נתוני הלוואות ביולי נמוכים מהצפוי.
• דו"ח שלשום אישר שרבות מהאג"ח החדשות שהונפקו על ידי מפתחי נכסים בסין כדי לחתום על גמר פרויקטים יגובו/מובטחים על ידי מפעלים בבעלות המדינה, מה שיוביל לחיזוק מגזר הנדל"ן.
• טנסנט דיווחה על תוצאות מעורבות למרות ציפיות נמוכות שכן החברה הרוויחה 134 מיליארד יואן ברבעון השני. בינתיים, ענקית המשחקים הבסיסית בסין NetEase ניצחה את ההערכות בכל רחבי הלוח.
• הצטרפו לשיאבינג כשהיא משחזרת יצירת מופת סינית באמצעות טכנולוגיית הבינה המלאכותית של Baidu במהלך השבוע עדכון וידאו.

ניתוח מחזור קצר

דנו כיצד מוכרי שורט מנצלים את היקפי הקיץ הקלים על ידי שורט של מניות האינטרנט בסין הנסחרות בהונג קונג. על ידי דחיפה של ההימורים שלהם בתוך סרט דק, השורט יכול להיות אגרסיבי מכיוון שמנהלי נכסים רבים אינם מגנים על המניות עקב מיצוב קל. גורם עיקרי הוא סכנת יתר הקשורה לחוק החזקות חברות זרות באחריות (HFCAA). ביליתי אתמול זמן מה בניסיון לכמת את ההשפעה של מכירה בחסר הקיץ הזה.

• בעשר השנים האחרונות, מחזור המכירות בחסר כאחוז מסך המחזור בהונג קונג עמד בממוצע על 12%.
• במהלך ששת החודשים האחרונים, אחוז זה עמד על 18% בממוצע, המהווה עלייה של +50% במחזור המכירות בחסר לעומת הממוצע של 10 שנים.
• במהלך העשור האחרון (2,324 ימי מסחר מ-20 באוגוסט 2012 ועד 24 בינואר 2022), מעולם לא היה יום שבו מחזור קצר היווה 20% או יותר מהמחזור הכולל.
• מה-25 בינואר 2022 ועד היום, עברו 22 ימים שבהם מחזור המכירות בחסר היווה יותר מ-20% מסך המחזור.

מזעזע נכון? בשלב מסוים, הגאות תתהפך, מה שיהפוך ליום עצוב למכנסיים הקצרים. נדון בכך עוד במהלך סמינר מקוון בספטמבר הקרוב. המשך לעקוב!

חדשות מפתח

המניות באסיה סיימו שבוע נמוך יותר כאשר חששות הפד הכבידו על המטבעות האסייתים. מדד בלומברג JP Morgan Asia Dollar הגיע היום לשפל של 52 שבועות, ונסגר מתחת לשפל הקורונה במרץ 2020, הרמה הנמוכה ביותר מאז סתיו 2004. היום הוא גם תאריך התפוגה של שורה שלמה של אופציות, מה שעשוי להפוך לעניין מעניין יום בארה"ב.

המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג לפי שווי היו Tencent שעלתה 0.77%+ כאשר מחזור שורט היווה 21% מסך המסחר, Meituan שירדה ב-0.7%, עליבאבא שעלתה ב-1.42% וקואישו שעלתה ב-4.67. % כאשר החששות ממכירת Tencent התפוגגו.

על פי דיווחים, שירות משלוחי המסעדות של עליבאבא Ele.me ישתף פעולה עם TikTok של ByteDance, שנקרא "Douyin" בסין. אלו חדשות גדולות ומסבירות את החולשה ב-Meituan, שגרמה למכירה מתונה על ידי משקיעי היבשת דרך Southbound Stock Connect בן לילה. זהו גם איתות חזק נוסף לכך שמחזור הרגולציה של האינטרנט של סין הסתיים מכיוון ששתי חברות גדולות יכולות לשתף פעולה זו עם זו.

NetEase ירדה ב-6.34% למרות תוצאות פיננסיות חיוביות, מה שממחיש באיזה שוק מוזר אנחנו מוצאים את עצמנו כרגע. בינתיים, באידו ירדה -0.47%, אם כי לאחר הסגירה, האנג סנג הודיעה על כוונתה להוסיף את המניה למדדים שלה ב-2 בספטמבר^nd.

מניות סין והונג קונג EV ירדו במהלך הלילה. עם זאת, לאחר הסגירה, התקשורת ביבשת דיווחה כי הפטור ממס מכירה על רכישות EV יוארך שוב עד סוף שנת 2023.

דלפק הסחר המקומי של חברה עולמית ציין כי 80% מהחשמל של מחוז סצ'ואן מגיע מכוח הידרואלקטרי, המוגבלת עקב בצורת המונעת מגלי חום. תובנה נהדרת! גלי חום ברחבי העולם השנה מפנים את תשומת הלב לאמצעים להפחתת שינויי האקלים. עם חוק הפחתת האינפלציה שעבר בארצות הברית, הסיכויים של חברות אנרגיה נקייה מעולם לא היו זוהרים יותר.

טנסנט דיווחה אתמול על תוצאות מעורבות. עם זאת, מה שבלט היה היכולת של ההנהלה לשלוט בעלויות. הוצאות המכירה והשיווק ירדו ב-21% עצום בהשוואה לשנה. יתרה מזאת, החברה תיארה עד כמה היא תהיה חשופה להתאוששות של סין, כאשר על פי ההערכות 46% מההכנסות תלויות בביקוש הצרכני, כמו הכנסות מפרסום. משקיעים לא מעריכים את החברה הזו כראוי, שכן כל התאוששות בביקוש הצרכני יוביל לגידול משמעותי בהכנסות לענקית המדיה החברתית והמשחקים.

בסוף השבוע הקרוב יפורסמו שיעורי הפריים של הלוואות ל-1 ו-5 שנים (LPR). הציפיות הן לקיצוץ של 10 נקודות בסיס ל-3.6% ו-4.35%, בהתאמה.

CNY ירד ב-0.43% מול הדולר האמריקאי, ונסגר ב-6.82 CNY/USD. הפער בין מחזור ההקלה של סין למחזור ההידוק בארה"ב שוקל על CNY על בסיס דולר.

הנדל"ן היה מגזר בעל ביצועים מובילים הן בהונג קונג והן בסין, שכן קיצוץ ה-LPR יפחית את שיעורי המשכנתאות, ובכך יעורר ביקוש, יחד עם המשך תמיכה במדיניות במגזר.

סין היבשתית הושבתה בן לילה עם דגש על מוליכים למחצה למרות תוצאות טובות של AMAT אתמול. באופן כללי, שמות הגידול היו מושבתים בן לילה ביבשת.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק סגרו +0.05% ו-0.01%, בהתאמה, על נפח שירד ב-8% מאתמול, שהם 62% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 288 מניות ירדו. מחזור המכירות בחסר בהונג קונג ירד ב-173% מאתמול, שהם 1.74% מהממוצע לשנה, שכן מחזור המכירות בחסר היווה 74% מסך המחזור. גורמי הערך והצמיחה הציגו ביצועים טובים, כאשר החברות הגדולות עלו על החברות הקטנות. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו השירותים, שצברו 1%+, האנרגיה שזכו ל-20%+, והתעשייה, שצברו 2.17%+. בינתיים, שירותי הבריאות ירדו -2.06%, מוצרי יסוד ירדו -1.71%, וטכנולוגיית המידע ירדה -2.67%. תת-המגזרים המובילים כללו מניות גרעין, פחם ואנרגיה נקייה, בעוד משקאות חריפים, CROמנהל רווח וצמיחה כלכלית
, ביוטכנולוגיה, אפלAAPL
כל מלאי הטעינה של כלי רכב חשמליים והמערכת האקולוגית היו כבויים. היקפי Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו מניות של הונג קונג בשווי נטו של 131 מיליון דולר, כאשר Tencent ו-Meituan נמכרו נטו, וקואישו רכשה נטו מתונה.

שנחאי, שנזן וה-STARAR
הדירקטוריון ירדו -0.59%, -1.28% ו-3.33%, בהתאמה, בנפח שעלה ב- +6% מאתמול, שהם 106% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 1,330 מניות ירדו. גורמי הערך עברו ביצועים טובים יותר מגורמי הצמיחה, כאשר החברות הגדולות עמדו בביצועים הקטנים. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו השירותים, שעלו 3,128%+, הנדל"ן שצברו 2.3%+ והאנרגיה שזכו ל-2.03%+. בינתיים, טכנולוגיית המידע ירדה -1.44%, החומרים ירדו -3.33%, והשיקול הצרכני ירד -2.02%. תת-המגזרים בעלי הביצועים הטובים ביותר היו שירותים חשמליים, מחוללי חשמל תרמיים, מניות עוף ופחם, בעוד שליתיום, מוליכים למחצה ומכוניות היו מהגרועות ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים כאשר משקיעים זרים רכשו מניות של יבשת בשווי 1.86 מיליון דולר. אג"ח האוצר ירדו מעט, ה-CNY ירד ב-127% לעומת הדולר ל-0.43 מ-6.82 אתמול, והנחושת עלתה ב-6.79%+.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.82 לעומת 6.79 אתמול
• CNY / 6.85 יורו לעומת 6.88 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 1.08% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.59% לעומת 2.58% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.79% לעומת 2.78% אתמול
• מחיר נחושת + 1.15% בן לילה