עליבאבא היא הבחירה המובילה, אנליסט מגביר את ההערכות מצפה להתאוששות צמיחה והקלה על הלוגיסטיקה מ-Fiscal 24

בנצ 'מרק האנליסט פאון ג'יאנג חזר על ה-Buy on קבוצת עליבאבא אחזקות בע"מ (סימול: BABA) עם יעד מחיר של 180 דולר.

ג'יאנג רואה במניית BABA בחירה מובילה למשחק ערך בסין ב-2023.

ביסודו של דבר, בעוד שהצמיחה הקמעונאית והמסחר האלקטרוני נותרה עמומה ברבעון דצמבר, ג'יאנג צופה שנקודת הפיתול הבסיסית של התעשייה תתחיל ברבעון יוני (F1Q24) עם תחזית צמיחה מואצת ב-FY24.

הצמיחה הקמעונאית והמסחר האלקטרוני התמודדה עם לחץ גובר ברבעון דצמבר, שנפגעה בתחילה על ידי שיבושים לוגיסטיים מובהקים עקב כיסוי הגובר של נעילות ולאחר מכן התערערה על ידי מחסור ביכולת אספקה ​​כאשר הצוות התמודד עם זיהומים.

לפי NBS, הקמעונאות בסין ספגה מכה באוקטובר ובנובמבר וירדה ב-0.5% ב-Y/Y וב-5.9% ב-Y/Y, בהתאמה. סחורות פיזיות בתחום המסחר האלקטרוני ראו האטה בולטת המונעת על ידי רוחות מאקרו ושיבושים לוגיסטיים.

עבור BABA ספציפית, הבדיקות של Jiang הציעו האטה מתונה בצמיחת GMV מהרבעון של ספטמבר בסביבות ירידה חד ספרתית בינונית ב-Y/Y.

הביקוש בדצמבר ראה התאוששות מתונה, בעיקר מונעת על ידי צמיחה מוצקה במזון ומשקאות, טריים ו-FMCG על קטגוריית הבריאות. ובכל זאת, הביטולים נותרו גבוהים לאור השיבוש הלוגיסטי שנפגע ממחסור ביכולת אספקה.

האנליסט צופה שהשיבוש הלוגיסטי יקל, שמעיד על שיפור המצב בערים מהשורה הראשונה. לעומת זאת, אזורים ברמה נמוכה יותר עשויים לראות לחץ מתגבר, שכן נסיעות חג ראש השנה הסיני עשויות להגביר את ההתפשטות בפריסה ארצית, והאפקט המתגלגל עשוי לגלוש ברבעון מרץ.

מבחינת הערכת שווי, עם הסתייגות מגזרית באופק, האנליסט חזה איפוס של פרופיל הסיכון לכלכלות הפלטפורמה בסין, מה שאמור לאפשר הרחבות מרובות, ובסופו של דבר לאפשר עלייה בהערכות השווי של המגזר.

למרות העלייה האחרונה, המניה נסחרת פי 8.2 P/E קדימה. מזומנים והשקעות נטו, הערכת שווי מציאה, לדעתו של ג'יאנג, במיוחד בהתחשב בהתאוששות שלפנינו.

הסיפור ממשיך

ג'יאנג העלה את הערכות השורה העליונה של F3Q23 ל- RMB 244.9B מ- RMB 244.6B. האנליסט העלה את ה-EBITDA המתואם של F3Q23 ל- RMB 52.5B מ- RMB 51.5B, מה שמשקף בקרת עלויות טובה מהצפוי, במיוחד על Taobao Deal ו- Taocaicai.

סיטיגרופ האנליסטית אלישיה יאפ שמרה על עליבאבא עם קנייה והעלתה את יעד המחיר מ-144 דולר ל-160 דולר.

פעולת מחיר: מניית BABA נסחרה בעליות של 3.45% במחיר של 114.72 דולר בצ'ק האחרון ביום שלישי.

הדירוגים האחרונים עבור BABA

צפה בעוד דירוגי אנליסטים עבור BABA

צפו בדירוגים האחרונים של אנליסטים

אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.

© 2023 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.