עליבאבא ביטים! (יחד עם NetEase & Vipshop)

סקירת רווחים ברבעון השני של עליבאבא

עליבאבא ניצחה את ציפיות האנליסטים בתוצאותיה הכספיות, שדווחו הבוקר, למרות האתגרים שנבעו מהפתיחה מחדש וההדבקות הנובעות מכך והססנות הצרכנים. מכיוון שאפס נגיף הקורונה עבר ברחבי סין, זה הוביל לשיבושים חמורים במשלוח כשאנשי משלוח הזעיקו חולים, למשל. המפתח בשיחה היו הערותיו של המנכ"ל דניאל ג'אנג, שהצהיר כי אמון הצרכנים והעסקים עולה. קרן המטבע הבינלאומית (IMF) העלתה את תחזית התמ"ג של סין ל-5.2% בהתבסס על הסרת הגבלות ה-COVID. ג'אנג ייקח את ההובלה על יחידת מחשוב הענן של עליבאבא, שזכתה לצמיחה מתונה למרות שהיא הודגשה כמניע צמיחה של החברה. חשוב לחברה שהצרכנים של סין יחזרו לאינטרנט, שכן ההנהלה הצהירה כי הם מצפים להמשך סנטימנט הצרכנים והתאוששות הפעילות הכלכלית. המזומנים נטו גדלו +9% בעוד תזרים המזומנים החופשי גדל +15% משנה לשנה.

• ההכנסות עלו ב-2% ל-247 מיליארד דולר (35.92 מיליארד דולר) לעומת ציפיות האנליסטים של 245 מיליארד דולר (35.53 מיליארד דולר)
• הכנסה נטו מתואמת RMB 50.3B ($7.29B) לעומת ציפיות אנליסטים RMB 44.4B ($6.44B)
• EPS מתואם RMB 19.26 ($2.79) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 15.99 ($2.32)
• קנה ADRs בגודל 45.4 מ"מ ברבעון בעלות של 3.3 מיליארד דולר

סקירת רווחי NetEase לרבעון 4

• הכנסות RMB 25.4B ($3.68B) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 25B ($3.63B)
• הכנסה נטו מתואמת RMB 22.8B ($3.31B) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 5.2B ($750M)
• EPS מתואם RMB 34.60 ($5.02) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 7.95 ($1.15)

סקירת רווחי Vipshop Q4

• הכנסות RMB 31.76B ($4.61B) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 31.4B ($4.55B)
• הכנסה נטו מתואמת RMB 2.2B ($320M) לעומת ציפיות אנליסטים RMB 1.99B ($290M)
• EPS מתואם RMB 3.65 ($0.53) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 3.27 ($0.47)
• תחזית הכנסה לרבעון הראשון של RMB 1B ($25.2B) עד 3.65B ($26.5B)

חדשות מפתח

המניות באסיה היו מעורבות כאשר טייוואן, דרום קוריאה ואינדונזיה עלו, בעוד יפן וסינגפור ירדו ביותר מ-1%. יפן נסגרה לרגל יום הולדתו של הקיסר.

מדד אסיה דולר הצליח לעלות קלה של ג'יימס בונד של +0.07% מול הדולר האמריקאי, שהוא רק ה-4^th יום חיובי מתוך 14 הימים האחרונים. מדד ה-CNH של סין ירד מעט מול הדולר האמריקאי. ראוי לציין כי מניות סיניות הנסחרות בארה"ב הצליחו אתמול לעלות קטנה על רקע שלל כותרות שליליות מכלי תקשורת מערביים. הדבר המצחיק ב"חדשות" הוא האופי הסובייקטיבי שלה: הרגולטורים "עשויים" לבקש מחברות סיניות בעלות מידע רגיש לא להשתמש בחברות רואי חשבון בארה"ב, ממשלת סין לא צריכה לתת סיוע צבאי לרוסיה בעתיד, הנשיא שי "עשוי" לבקר רוסיה וכו' ובכל זאת המניות עלו בחומת הדאגה! סימן מבטיח, נכון?

מניית באידו בארה"ב ירדה ב-2.63% לאחר תוצאות מצוינות שגברו על ציפיות האנליסטים, אם כי ייתכן שהיה לנו מצב של "קנה את השמועה, מכור את החדשות". בינתיים, פיקוח רגולטורי על צ'אט בוט AI של ChatGPT בסין יכול להיות גורם פוטנציאלי. לפי הדיווח, JP Morgan הגביל את השימוש של הצוות בבוט.

המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג לפי שווי היו Tencent, שהייתה קבועה, עליבאבא, שעלתה ב-2.37% לפני התוצאות הכספיות של היום, Techtronic Industries, שנפלה ב-18.97% על רקע דוח מחקר מכירה בחסר שהופץ על ידי חברה שרכשתי. מעולם לא שמעתי עליהן, Meituan, שירדה ב-0.64%, JD.com, שעלתה ב-1.79%, ובאידו, שירדה ב-0.5%, מאחר שהמשקיעים המקומיים היו הרבה פחות פסימיים ממשקיעים בארה"ב. סין היבשתית לא קיבלה חדשות קטנות וכמויות קלות. הירידה של Shanghai Composite של -0.11% לא ממש יכולה לעבור את רמת ה-3,300, שהיא רמת התנגדות, שנסגרת ב-3,287. Shenzhen Component ירד -0.24% כאשר רגולציית ChatGPT הוציאה את הקיטור משמות קשורים. Gree Electronic Appliances עלתה ב-+2.63% ו-Midea עלתה ב-+1.12% בשדרוג ברוקר מפתיחה מחדש. גם NetEase ו- Vipshop דיווחו הבוקר עם תוצאות חזקות גם כן.

האם ראית השוואות בין טייוואן לקובה? גם אני לא. מנקודת מבט גיאוגרפית, יש כמה קווי דמיון בולטים. הוול סטריט ג'ורנל מדווח כי ארה"ב תגדיל את הכוחות באי.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק התפצלו לסגירה של -0.35% ו-+1.18%, בהתאמה, בנפח שירד ב-10.42% מאתמול, שהם 82% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 217 מניות ירדו. מחזור השורט של הבורסה הראשי ירד -249% מאתמול, שהם 26.13% מהממוצע לשנה, שכן 64% מהמחזור היו מחזור שורט. גורמי הצמיחה עמדו בביצועים גבוהים יותר מגורמי הערך, שכן החברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו שיקול הדעת הצרכני שעלה ב-1%+, הטכנולוגיה שעלתה ב-14%+ ושירותי הבריאות שעלו ב-1.26%+. בתוך כך, הנדל"ן ירד -0.76% והתעשייה ירדה -0.4%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו מזון/מוצרי יסוד, ציוד בריאות וקמעונאות, בעוד מוצרי קיימא, ביטוח וטלקום היו הגרועים ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו קלים מאוד, שכן המשקיעים מהיבשת קנו 1.03 מ"מ של מניות בהונג קונג, כאשר Kuaishou מכירה קטנה נטו, ומייטואן וטנסנט היו קניות קטנות נטו.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board התפצלו לסגירה של -0.11%, -0.24% ו-+0.28%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+3.1% מאתמול, שהם 89% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 1,777 מניות ירדו. גורמי הצמיחה והערך היו מעורבים מכיוון שהמכסים הגדולים עלו על החברות הקטנות. המגזרים העליונים היו תעשיה +2,805%, שיקול דעת +0.27% ואנרגיה +0.21%, בעוד תקשורת -0.19%, מוצרי יסוד -1.22% ושירותי בריאות -0.82%. תת-המגזרים המובילים היו ציוד לייצור חשמל, מכשירי חשמל ביתיים ופיננסים מגוונים, בעוד תוכנה, חומרת מחשב וטלקום. נפחי ה-Northbound Stock Connect היו קלים/מתונים כאשר משקיעים זרים מכרו -0.64 מ"מ של מניות ביבשת. CNY ירד שלילי של ג'יימס בונד -311% לעומת הדולר האמריקאי ל-0.07, אגרות החוב של האוצר נמכרו, נחושת נחושת והפלדה עלתה.

וובינר הקרוב

הצטרפו אלינו ביום חמישי, 2 במרץ בשעה 11:XNUMX EST לסמינר המקוון שלנו:

הפעלת התנודתיות: צמיחה והכנסה משיחות מכוסות תעודות סל

לחץ כאן להרשמה

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.90 דולר לעומת 6.90 אתמול
• CNY ל-EUR 7.32 לעומת 7.33 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.92% לעומת 2.92% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.10% לעומת 3.09% אתמול
• מחיר נחושת -0.37% בן לילה
• מחיר פלדה +0.38% בן לילה