Alibaba & Baidu Beat!

חדשות מפתח

המניות באסיה היו מעורבות בן לילה כאשר אינדונזיה, כמו שווקים רבים באירופה, נסגרה לרגל יום העלייה לשמים.

מועצת המדינה קיימה שיחת ועידה עם שמועות של מאה אלף משתתפים שדחקו בהם "...לנצל את חלון הזמן ולשאוף להחזיר את הכלכלה למסלול הרגיל". קובעי המדיניות מודעים לכך ש"...אינדיקטורים כמו תעסוקה, ייצור תעשייתי, צריכת חשמל והובלה ירדו משמעותית...". מה הולך לעשות בנידון?

ביקשנו ממועצת המדינה להתוות שלושים ושלוש מדיניות וצעדים שנועדו לייצב את הכלכלה. ה-PBOC והרגולטור על הביטוח (CBIRC) קיבלו את התזכיר הקורא "24 מוסדות פיננסיים מרכזיים" עם דגש על גידול אשראי והלוואות תוך קיצוץ תשלומים עבור אלה באזורים שנפגעו. שוב, סין על החוף הגיבה הרבה יותר חיובית לחדשות מאשר מחוץ לסין (הונג קונג). מניות האינטרנט של הונג קונג היו מעורבות בן לילה לפני התוצאות של עליבאבא ובאידו הבוקר הנדונות להלן.

ניקיי אסיה מדווחת ש-Wang Qishan מבקר בסיאול כדי להיפגש עם הנשיא ביידן כדי להקים פסגה. זה יהיה צעד משמעותי ביצירת יותר דיאלוג בין השניים. במקביל, מזכיר המדינה בלינקן מדבר היום על סין.

Pinduoduo (PDD US) מדווח מחר.

מדד האנג סנג והאנג סנג טק סגרו -0.27% ו -0.24% בנפח של -7.64% מאתמול, 67% מהממוצע לשנה. היו 1 מניות מתקדמות ו-223 מניות בירידה. נפח מכירת שורט בהונג קונג -246% מאתמול, שהם 1.76% מהממוצע לשנה. החברות הגדולות עמדו בביצועים גבוהים מהחברות הקטנות, בעוד שגורמי הערך והצמיחה היו מעורבים. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו אנרגיה +73%, תעשייה +1% וחומרים +0.93% בעוד שירותי בריאות -0.6%, נדל"ן -0.43% ושיקול דעת -2.47%. המשקיעים ביבשת היו קונים נטו של מניות הונג קונג באמצעות Southbound Stock Connect בהיקפים נמוכים, כאשר Tencent ו-Meituan ראו קניות קטנות נטו וצ'יינה מובייל קנייה נטו בריאה.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board התפצלו ב-+0.5%, +0.53% ו-0.23% בנפח +8.18% מאתמול, 76% מהממוצע לשנה. היו 1 מניות מתקדמות ו-3,431 מניות בירידה. גורמי הערך הניבו ביצועים מעט על הצמיחה, שכן מגה-קאפ הניבו ביצועים נמוכים יותר מהחברות הגדולות, הבינוניות והקטנות. הסקטורים המובילים היו 1,890% אנרגיה, שירותים +1.18% ונדל"ן +0.63% בעוד שירותי בריאות -0.54%, מוצרי יסוד -1.8% ושיקול דעת -1.17%. כיום, היקפי Northbound Stock Connect היו קלים כאשר משקיעים זרים מכרו -1.12 מ"מ של מניות ביבשת. אג"ח האוצר עלו בזמן שה-CNY ירד ב-217% לעומת הדולר האמריקאי לרמה של 0.57 בעוד הנחושת -6.37%.

עליבאבא דיווחה על תוצאות שנת הכספים הרביעית לאחר סגירת הונג קונג/פתיחת השוק של ארה"ב לפני פתיחת השוק. ההכנסות, הרווח הנקי המתואם והרווח הנקי המתואם עלו על ציפיות האנליסטים. כן, הרווח הנקי והרווח הנקי המתואם ירדו משנה לשנה (YoY) למרות שידענו שזה נכנס לפרסום. כן, הענן לא היה גבוה יחסית אבל בחייך. מסביב עבודה מוצקה בהתחשב בנסיבות. טיפ כובע להנהלה כאשר ההוצאות הכלליות/ניהוליות צנחו. הרכישה חזרה של המניות הייתה חזקה מאוד. הערך הכולל של מוצרים מוצקים הוא 4 טריליון דולר מדהים, בעוד שסך כל הלקוחות הוא יותר מ-1.312 מיליארד דולר.

• ההכנסות עלו ב-9% ל- RMB 204.052B ($32.188B) לעומת ציפיות האנליסטים להכנסות RMB 200.594B
• פירוט הכנסות: מסחר בסין +8% ל-40.33 מיליארד דולר (22.137 מיליארד דולר), שירותים לצרכן מקומיים +29% ל-10.445 דולר (1.647 מיליארד דולר) וענן +12% ל-18.971 מיליארד דולר (2.993 מיליארד דולר)
• הלקוחות הפעילים השנתיים במשך 3 החודשים שהסתיימו ב-31/2022/28.3 עלו ב-1.31 מ"מ ל-1B, מתוכם יותר מ-XNUMXB בסין
• GM היה RMB 8.317 טריליון ($1.312T)
• הרווח הנקי המתואם ירד -24% ל- RMB 19.799B ($3.123B) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 18.511B
• הרווח למניה מתואם ירד ב-23% ל-0.99 יואן (0.16 דולר) לעומת ציפיות האנליסטים של 7.10 יואן

Baidu (BIDU US, 9888 HK) דיווחה על תוצאות הרבעון הראשון כדי לפרסם את סגירת הונג קונג/לפני פתיחת שוק ארה"ב. הליבה של עסקי החיפוש של Baidu המשיכה לצמוח בזמן שהרבעון הזה ראה צמיחה חזקה בהכנסות בענן ובינה מלאכותית. בדומה ל-Tencent, גם ההכנסות מפרסום פחתו כאשר משקי בית הידקו את הארנקים והארנקים שלהם. החברה השקיעה בחוכמה רווחים מעסקי הליבה של החיפוש לפני שנים, מה שמשתלם יפה היום. מונית החברה ללא נהג/רובו של בייג'ינג סיפקה 1 נסיעות ברבעון הראשון של 196. ההנהלה עשתה עבודה סבירה בניהול העלויות שכן הוצאות המכירה/הכלליות/הניהול ירדו ב-1% לעומת השנה הקודמת, אם כי מחקר ופיתוח עשו 2022% בשנה. הספין-אוף של סטרימר הבידור/וידאו המקוון iQIYI הכביד על התוצאות של Baidu, אם כי הוא עדיין תוסף מכיוון שה-IQ גבר על הציפיות. ברמות האלה, אני מופתע שבאידו לא קונה iQIYI.

• ההכנסות עלו ב-1% ל- RMB 28.411B ($4.48B) לעומת ציפיות האנליסטים להכנסות RMB 27.859B
• הכנסות ליבו של Baidu +4% ל- RMB 21.4B ($3.37B), הכנסות משיווק מקוון ירדו -4% ל- RMB 15.7B ($2.47B), שיווק לא מקוון הכולל בינה מלאכותית וענן +35% ל- RMB 5.7B (903 מ"מ) ), ההכנסות מ-iQIYI ירדו ב-9% ל- RMB 7.3B ($1.15B)
• סך העלויות וההוצאות ירדו באופן משמעותי ל- RMB 4.072B מ- RMB 25.345B
• רווח נקי מתואם של RMB 3.9B (612 מ"מ) לעומת ציפיות אנליסטים של RMB 1.767B
• EPS מתואם RMB 11.22 ($1.77) לעומת ציפיות האנליסטים RMB 5.174
• המזומנים בספרים הם 191 מיליארד יואן (30.13 מיליארד דולר)

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.73 לעומת 6.69 אתמול
• CNY / 7.19 יורו לעומת 7.14 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.71% לעומת 2.76% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.93% לעומת 2.96% אתמול
• מחיר נחושת -0.35% בן לילה