תקשורת סרטיםRBBN
 (RBBN) דיווחה אמש על תוצאות פנטסטיות לרבעון הרביעי, עם הכנסות ורווח מתואם לתקופה של 4 מיליון דולר ו-233.6 סנט למניה שהגיעו הרבה מעל ל-9 מיליון דולר והפסד של אגורה שציפו האנליסטים. לא רק שזו הייתה העלייה השלישית ברציפות בהכנסות של החברה וביצועי הרווח הרבעוני החזק ביותר שלה לשנת 229.2, היא גם סימנה חזרה לצמיחה העליונה והשורה התחתונה של השנה לאחר חמישה רבעונים רצופים של ירידה. ואכן, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2022, ההכנסות עלו ב-4% בעקבות ביקוש חזק במיוחד לפתרונות ה-IP Optical שלה בכל האזורים והרווח המותאם למניה עלה פי תשעה הודות ליתרון הנוסף של המאמצים המתמשכים של RBBN להגדיל את היעילות ולהכיל את ההוצאות התפעוליות, שכן כמו כן שיעור מס אפקטיבי נמוך בהרבה הנובע משיפורים באומדני הפרשות המס העולמיות שלה.

יתרה מכך, הביצועים התפעוליים המשופרים הללו גם אפשרו לחברה לחזור לייצור חיובי של תזרים מזומנים חופשי, כאשר 15.6 מיליון הדולר שהפיקה ברבעון הרביעי כמעט הכפילו את סכום ה-4 מיליון דולר מהשנה שעברה והפכו נתח גדול מ-8.4 מיליון הדולר ששרפה. בתשעת החודשים הראשונים של 52.2.

תמונה

חשוב מכך, הביקוש הבסיסי לפתרונות של RBBN נותר מוצק מאוד, כפי שמעיד על יחס ספר לחשבון בריא של 1.1 שהשיגה גם ברבעון האחרון, ומשפך ההזדמנויות הגדול של החברה. זה האחרון כולל שילוב של ספקי שירות ותשתיות קריטיות IP Optical פרויקטים באירופה; האימוץ המהיר המתמשך של 5G במדינות רבות; ההארכה האחרונה של ההסכם הרב-שנתי שלה עם צבא ההגנה הישראלי למתן תמיכה קריטית ומוצרים התומכים בדרישות התקשורת הייחודיות שלהם; והשקעות כבדות של ספקיות גדולות כמו MTN, Airtel, Etisalat ו-Orange לצד ספקי תוכן מרכזיים כמו פייסבוק, גוגל ומיקרוסופטMSFT
 להביא רשתות סיבים תת ימיים ויבשתיים לשווקים מתפתחים כמו אפריקה.

בשילוב עם הציפייה של RBBN למגבלות שרשרת האספקה ​​הגלובלית והעלויות הגבוהות הנלוות אליהן היא מתמודדת עם המשך התמתנות ו-20 מיליון הדולר הנוספים שהיא חושבת שהיא יכולה להוזיל את העלויות השנתיות שלה באמצעות שורה של שינויים ארגוניים שיישמה לאחרונה כדי להגביר את שיתוף הפעולה. ותיאום ושילוב מנהיגות של היחידות העסקיות שלה, כך החברה צופה הכנסות ו-EBITDA מותאם של 840-870 מיליון דולר ו-95-110 מיליון דולר בשנת 2023. בנקודת האמצע, זה מרמז על הכנסות של 855 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 102.5 מיליון דולר. בעוד שהראשון נמצא מעט מתחת לקונצנזוס של 856.7 מיליון דולר, הוא בכל זאת מצביע על חזרה לצמיחה איתנה בשורה העליונה של 4% לעומת 819.8 מיליון דולר שאיתם סיימה את 2022. יתרה מכך, האחרון גבוה ב-14% מ-89.9 מיליון הדולר שסטריט חיפש ומצביע על זינוק גדול עוד יותר של 60% ברווחים התפעוליים מ-64.0 מיליון דולר שהושגו בשנה שעברה. אם זה מלווה בשיפור דומה ברווחים ובייצור תזרים מזומנים חופשי בשנה הקרובה כפי שאני מצפה, אני חושב שהקפיצה של היום במניה יכולה להיות רק ההתחלה של מהלך הרבה יותר משמעותי ומתמשך כלפי מעלה.