אחיו של עדני משחק תפקיד אטום ועוצמתי בשושלת הנבוכה

(בלומברג) - באוגוסט, כאשר קבוצת אדאני בהודו התקרבה להשלמת רכישת שני עסקי מלט ב-10.5 מיליארד דולר, הקונגלומרט והבנקים שלו הוציאו כמה הגשות מסובכות במיוחד.

הנקרא ביותר מבלומברג

בעמוד 21 של מסמך בן 85 עמודים היה תרשים של שבע חברות לא רשומות הרשומות באיי הבתולה הבריטיים, מאוריציוס ודובאי. הם היו קשורים זה בזה, ואחד מהם היה קונה את מניות חברת המלט בשוק הפתוח.

אבל המוטב האולטימטיבי משבע הישויות לא היה רשום בתור הפנים הציבוריות והיו"ר של הקבוצה, המיליארדר גוטם עדני. במקום זאת, המסמכים אמרו שהבעלים המועילים שלהם הם אחיו הבכור, וינוד, ואשתו של וינוד רנג'נבן.

לא וינוד ולא רנג'נבן ממלאים תפקידים ניהוליים באף אחת מחברות אדאני בבורסה, והם לא נמנים עם המנהלים הבכירים הרשומים באתר הקונגלומרט. עם זאת, הופעת שמותיהם בקשר עם הרכישה הגדולה ביותר של הקבוצה אי פעם מעידה על ההשפעה שיש לאחיו הקטן-ידוע של עדני באימפריה רחבת הידיים - כמו גם על הסגנון של המשפחה להשתמש במבוך של חברות קטנות כאשר עושים עסקים גדולים.

בשבועות האחרונים, וינוד - שעבד מחוץ לדובאי במשך שנים ומתואר בהגשות כאזרח קפריסאי - הגיע לאור הזרקורים הבינלאומי לאחר שמוכר החסר הינדנבורג ריסרץ' כינה אותו בולט בדו"ח החריף שלה על קבוצת אדאני שהזינה מסלול. של יותר מ-140 מיליארד דולר במניותיה.

"וינוד אדאני, באמצעות כמה מקורבים, מנהל מבוך עצום של ישויות פגז מחוץ לחוף", אמר הינדנבורג, וזיהה ישויות במאוריציוס, קפריסין, איחוד האמירויות הערביות, סינגפור וכמה איים קריביים. ישויות אלה "מבצעות עסקאות באופן קבוע ובחשאי עם עדני", נכתב. הינדנבורג לא התעמק בפרטי רכישת המלט.

הסיפור ממשיך

קבוצת אדאני פרסמה הפרכה בת 413 עמודים המכחישה את כל ההאשמות של הינדנבורג.

אנשי הצוות במשרדי וינוד בדובאי הפנו בקשות להערה למטה הקונגלומרט בהודו.

"וינוד עדני אינו ממלא תפקיד ניהולי באף גופים הרשומים של עדאני או בחברות הבנות שלהם ואין לו שום תפקיד בענייני היום-יום שלהם", אמר דובר קבוצת עדני בתגובה לשאלות מפורטות שנשלחו על ידי בלומברג ניוז. "שאלות אלו אינן רלוונטיות, ואיננו יכולים להגיב על העסקאות והעסקאות של מר וינוד עדני".

הקונגלומרט לא הגיב לבקשות להעמיד את וינוד או רנג'נבן - המתואר כמעצב פנים בתיק קפריסין - לזמינים לתגובה.

למרות שווינוד אינו ממלא תפקידים פורמליים או משתתף בתפעול היומיומי, הוא מנהל משא ומתן מרכזי של קבוצת עדני בגיוס כספים משווקים בינלאומיים ומעורב בתכנון הכיוון האסטרטגי של הקבוצה, אמר אדם הבקיא בנושא. איש סודו הקרוב של גוטם, וינוד אוהב לשמור על פרופיל נמוך ומתעסק ישירות עם בני משפחה, אמר האדם. המשפחה לא מאמינה שעשתה משהו פסול במבנים עסקיים שבהם מעורב וינוד, לדברי האדם.

עם זאת, משפחת עדני מתכננת לבחון מקרוב כמה מהגופים שבנתה כדי לראות כיצד לבנות אותם בצורה הטובה ביותר קדימה כדי להרגיע את המשקיעים, אמר האדם.

רשת החברות הקטנות שנבנתה על ידי שושלת אדאני מציעה את אחת התזכורות הבולטות ביותר עד כמה מורכבות קונגלומרטים בניהול משפחתי יכולים להיות בהודו, כיום אחת הכלכלות הצומחות ביותר בעולם. בעוד שחברות רבות שכרו מנהלים מקצועיים, אחרות עדיין נשלטות על ידי קשרים משפחתיים שעלולים להקשות על בנקים ומשקיעים לדעת עם מי הם עושים עסקים, לאן הכסף זורם ואיזה שדות מוקשים רגולטוריים עלולים להתרחש.

וינוד הוא מיליארדר באמצעות אחזקות המניות שלו בחברות הנסחרות בקבוצת עדני. ובכל זאת, הוא חי חיים שקטים ברובם בדובאי, אמרו אנשים שמכירים את העניין. הגשת תביעה בקפריסין מעמידה את גילו על 74.

קבוצת Adani היא קונגלומרט עצום עם חברות בנות רשומות ולא רשומות העוסקות בכל דבר, מנמלים ועד כוח, עם טווח הגעה מהודו ועד אפריקה ואוסטרליה. מספר הגשות חוב כוללות את וינוד כדמות מפתח בקונגלומרט, ואמרה כי יש להבין את קבוצת עדני כהתכוונה לווינוד, גוטם ואח נוסף ראג'ש, שהוא המנהל, וכן גופים אחרים כמו נאמנות משפחתית.

RN Bhaskar, מחברה של ביוגרפיה חדשה על גאוטם אמר כי "כל העסקאות בחו"ל מנוטרות מקרוב על ידי Vinod", אך ציין כי הוא ידע מעט יותר על Vinod.

בימים שגותם היה סטודנט ונשאר עם וינוד, הוא ראה בו דמות אב ווינוד היה האפוטרופוס הרשמי שלו, אמר בהסקר. "היום הם פחות או יותר שווים. פגשתי אותם במפגש חברתי, ומצאתי את הכימיה חמה וחביבה".

כתובת מאוריציוס

בשנה שעברה, כאשר קבוצת Adani רכשה את נכסי המלט של הענקית השוויצרית Holcim AG בהודו, העסקה של Ambuja Cements Ltd ו-ACC Ltd הושלמה באמצעות ישות ממאוריציוס בשם Endeavour Trade and Investment. הרגולטורים ההודיים אישרו את ההצעה הפתוחה.

בכתובת הרשומה של Endeavor במאוריציוס היו משרדי Amicorp, חברה חיצונית המספקת שירותים משפטיים ומנהליים לתאגידים. הינדנבורג טוענת בדו"ח שלה כי Amicorp פעלה רבות כדי לסייע לקבוצת Adani לבנות רשת של ישויות offshore. אמיקורפ לא הגיבה לבקשת תגובה.

אלכס קובהם, כלכלן ומנכ"ל רשת Tax Justice Network שבסיסה בבריטניה אמר שהרבדים המרובים, חוסר השקיפות היחסית של תחומי השיפוט וסוג הישויות המשמשות לעסקת המלט מהווים מספר סיכונים למשקיעים ולרגולטורים.

"אלה כוללים את הסיכון שלא יבוצעו עדכונים בזמן לבעלות מועילה; הסיכון שהמורכבות מאפשרת ניצול לרעה של מס ורגולציה בתחומי השיפוט שבהם מתרחשת פעילות אמיתית", אמר קובהם. "ואולי הרלוונטי ביותר כאן, הסיכון שמשקיעים עלולים להיפגע כי נמנעת מהם המידע הדרוש להערכת חברה מדויקת".

בדובאי, קשרים אחרים בין Vinod ו-Gautam מוצגים במגדלי אגם ג'ומיירה, מקבץ של גורדי שחקים אלגנטיים עם נוף לחזית המים. כתובות פופולריות לחברות פיננסיות, הן ביתם של עסקים השייכים לקבוצת עדני וכן אחרים לווינוד.

בקומה ה-36 של מגדל אחד נמצא משרד עם שלוש לוחיות שם בחוץ, האומרת: השקעות בשוק המתעורר DMCC, RVG Exim DMCC, ו-Adani Global Investment DMCC. איש צוות אמר שזה המשרד המשפחתי של וינוד. באתר האינטרנט שלה, Emerging Market Investment DMCC אומר כי Vinod הוא היזם שלה, המונח המשמש בהודו למייסדים ולבעלים.

שלושת שמות החברות מוזכרים גם בדו"ח הינדנבורג כנמצאים בין עשרות גופי פגז במקלטי מס בחו"ל.

השקעות בשווקים מתעוררים DMCC שיחקה באופן בולט בסיבובים הלוך ושוב בין קבוצת אדאני והינדנבורג. הינדנבורג אמר כי החברה הלוותה מיליארד דולר לחברה בת של יחידה רשומה בשם Adani Power, והטילה ספק במקור הכספים הללו.

מקבוצת עדני נמסר כי הטענה "לא נכונה" והכסף לא הושאל. במציאות, DMCC של השקעות בשווקים מתעוררים רכשה את החוב הבלתי בר-קיימא של עסק כוח ממלווים תמורת 100 דולר, אמר הקונגלומרט.

חברות מעטפת "הן חלק בלתי נפרד מסצנת ההשקעות ההודית", אמר מילאן ויישנב, מנהל תוכנית דרום אסיה בקרן קרנגי לשלום בינלאומי. "מה שמשך את תשומת לבם של אנשים היה מספר ישויות הפגז המעורבות והקשרים לאחיו של גאוטם עדני", אמר ויישנב על דו"ח הינדנבורג.

בקומה ה-27 של בניין אחר במגדלי אגם ג'ומיירה, נמצאים המשרדים הלבנים וקירות הזכוכית של Adani Global FZE - מפיץ סחורות שהוא חלק מקבוצת Adani. הבקתה הגדולה ביותר במשרד זה משמשת את וינוד, אות כבוד שניתן לבן משפחה מבוגר יותר, אמר אדם אחד שמכיר את הנושא, שביקש לא להזכיר את שמו משום שלא היה מורשה לדבר בפומבי. וינוד מבלה שעתיים או שלוש במשרד הזה מדי יום, אבל לא מתערב בפעולות היומיומיות, אמר האדם.

וינוד שנטילל עדאני, כמו אחיו גאוטם, נולד למשפחה של סוחר טקסטיל קטן ממדינת גוג'ראט שבמערב הודו. לאחר שהחל את הקריירה שלו בניהול כוח לעסק במומבאי ב-1976, וינוד הרחיב את תיק הסחורות שלו לסינגפור, לפי פרסומות שפורסמו עליו בעיתונות ההודית לפני שבע שנים.

וינוד עבר לסינגפור זמן קצר לפני שעבר לדובאי, שם עשה את הונו בסחר בסוכר, נפט, אלומיניום, נחושת וברזל, כך נכתב בתקשורת. המיליארדר הוא חסיד של דת הג'יין ששמה דגש על צמחונות ואי אלימות.

הדו"ח של הינדנבורג הניע ירידות במניות שמחקו כעת 72.9 מיליארד דולר מהעושר של גוטם. Vinod ספג מכה משלו כאשר ערך מניותיו המוחזקות באמצעות DMCC של השקעות בשווקים מתעוררים ירד. בשווי של 1.4 מיליארד דולר לפני הדו"ח, אחזקותיה של וינוד מוערכות כעת בכמיליארד דולר, לפי מדד המיליארדרים של בלומברג.

למידע נוסף, קרא: המשבר של עדאני בסך 108 מיליארד דולר מרעיד את אמונת המשקיעים בהודו

בהודו, ראש חברה גדולה בשליטה משפחתית, שביקש לא להזדהות כדי לדבר בחופשיות על אחד הטייקונים החזקים במדינה, אמר כי ההאשמות נגד עדאני האירו אור רע על המדינה ובפרט חברות המנוהלות על ידי רשת של קרובי משפחה.

ההאשמות על משפחת אדאני מסתכנות בשטחים נרחבים של התעשייה ההודית, למרות שעסקים רבים התמקצעו במידה רבה את ניהולם במהלך השנים האחרונות, אמר אדם זה.

אליס וואנג, מנהלת תיקים מלונדון ב-Quaero Capital LLP, אמרה שבשווקים מתעוררים כמו הודו, רשתות משפחתיות יכולות להיות קריטיות בשלבים הראשונים של פיתוח עסק.

"אבל מבנים משפחתיים יכולים להפוך להתחייבויות מאוחר יותר", אמרה. "כאשר חברות מנסות למסד, לבינאום או ליצור תוכניות ירושה."

-בסיוע בלייק שמידט, יחסי ציבור סנג'אי, בן ברטנשטיין, קמלש בהוקי וג'ורג'יוס ג'ורג'יו.

(עדכונים עם פרטים על הגשות)

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP