(בלומברג) - ניתוק המניות באימפריה המצומצמת של גאוטם עדאני התגבר ליותר מ-100 מיליארד דולר, כאשר הנשורת מהאשמות הונאה של שורט מובילה את המיליארדר ההודי להוציא הנפקת שיא של מניות ולהכריז על סקירה של אסטרטגיית שוק ההון שלו.
הנקרא ביותר מבלומברג
עדני אנטרפרייז בע"מ צנחה ביותר מ-15% לפני שספגה כמה הפסדים. המניה צנחה ב-28% ביום רביעי, מה שגרם לחברה לנטוש מכירת המשך של 2.4 מיליארד דולר כדי לבודד את המשקיעים בהנפקה מפני הפסדים פוטנציאליים. גם רוב תשע המניות האחרות בקבוצה ירדו.
ההתמוטטות חיסלה שווי שוק של 104 מיליארד דולר עבור מניות הקבוצה מאז שהשורט האמריקאי הינדנבורג ריסרץ' העלה האשמות הונאה נגד הקונגלומרט. גם איגרות החוב של הקבוצה צנחו לרמות מצוקה, כאשר הבנקים דורשים יותר בטחונות להלוואות או בוחנים את ערך החוב של החברות להלוות כנגדן.
השאלה כעת היא מה יעשה עדני כדי למנוע מהמהומה לצאת משליטה, במיוחד לאחר הנסיגה בהנפקת המניות, שהייתה הגדולה ביותר בהודו, ולהעלות עוד יותר את הפרופיל העולמי שלו. הסיכון הוא גם שיותר מוסדות פיננסיים יתחילו לבחון את החשיפה שלהם לאימפריה עסקית שמתפשטת מנמלים לאנרגיה ירוקה.
קרא עוד: עדאני נוטשת בפתאומיות את מכירת המניות של 2.4 מיליארד דולר כשהמשבר מתגבר
"הסיכון הגדול ביותר הוא אם קבוצת עדני תתמודד עם הידרדרות חמורה בגישה למימון, במיוחד בגופים הממונפים מאוד שלה", כתב לאונרד לאו, אנליסט אשראי בכיר ב- Lucror Analytics. "זה כיוון שלמחנק נזילות בכל אחד מהגופים עשוי להיות השפעה סלולה על גישת המימון לקבוצה הרחבה יותר. עם זאת, הקבוצה עשויה להמשיך לגייס כספים מבנקים ואיגרות חוב ביבשה לעת עתה".
זרוע העושר של Citigroup Inc. הצטרפה גם ל-Credit Suisse Group AG בעצירת קבלת ניירות ערך של קבוצת החברות של אדאני כבטחון להלוואות מרווח, כאשר הבנקים מגבירים את הבדיקה של הכספים של איל ההון ההודי.
מחקר הינדנבורג האשים בשבוע שעבר את קבוצת אדאני במניפולציות "חצופות" בשוק ובהונאות חשבונאיות, וגרמו למכירה אינטנסיבית במניות. עדני הכחיש שוב ושוב את ההאשמות, כינה את הדיווח "מזויף", ואיים בתביעה משפטית.
ההחלטה של Adani Enterprises למשוך את מכירת המשך המניות שלה לא תשפיע על הפעילות הקיימת ועל התוכניות העתידיות שלה, אמר עדאני בנאום וידאו ביום חמישי. "היסודות של החברה שלנו חזקים. המאזן שלנו בריא ונכסים, איתן. ברגע שהשוק יתייצב, נסקור את אסטרטגיית שוק ההון שלנו".
העיניים נשואות גם למה שממשלתו של ראש הממשלה נרנדרה מודי, הנחשבת כבעלת קשרים הדוקים עם עדאני, עשויה לעשות כדי להקל על המצוקה הקשה של הקבוצה בהתחשב בחשיבותה של האחרונה לכלכלת המדינה. הדו"ח של הינדנבורג עורר גם שאלות בנוגע לממשל התאגידי של הודו, בעוד עדאני עצמו כינה את הדו"ח מתקפה על המדינה עצמה.
העניינים הסלימו ביום רביעי עם צניחה שיא של 28% ב-Adani Enterprises. לאחר מכן היא נטשה את מכירת מניות ההמשך של 2.4 מיליארד דולר, למרות שהיא נרשמה במלואה בגיבוי של משקיעים הודים ובולטים במפרץ.
"זה יוצא דופן שהצעה משנית כזו מבוטלת", אמר בן סילברמן, מנהל המחקר ב-VerityData. "משיכת הנפקה ברגע האחרון לא מעוררת הרבה ביטחון כרגע."
הלחץ התפשט גם לשוק האשראי.
איגרות החוב שהונפקו על ידי Adani Ports & Special Economic Zone Ltd ו-Adani Green Energy Ltd ירדו ביום רביעי הכי הרבה במסחר המשני העולמי. חלק מהשטרות של שתי החברות מניבות יותר מ-30%, הרבה מעל התשואה הממוצעת בדרגת השקעה של 4.96% ותשואת אג"ח זבל של 8.14%.
לקבוצת עדני יש תשלומי קופון בסך 34.7 מיליון דולר השבוע על איגרות החוב הדולריות שלה.
Adani Enterprises הבטיחה מנוי מלא למכירת ההמשך הגדולה ביותר בהודו ביום שלישי, היום האחרון להצעות, על רקע עלייה של הרגע האחרון בהתעניינות של בעלי מניות קיימים ומשקיעים מוסדיים. השלמת העסקה הצפויה נתפסה כניצחון של עדני.
ובכל זאת, עם סגירת מניית החברה ביום רביעי ב-2,135.35 רופי, משקיעים שקנו בטווח ההצעה של בין 3,112 רופי ל-3,276 רופי יישבו על הפסדים גדולים מיידיים.
כשמסתכלים על הערכות השווי, "יכול להיות שיש עוד חיסרון למניות קבוצת אדאני", אמר ניטין צ'נדוקה, אנליסט בבלומברג מודיעין. "הבנקים יכולים לסבול פגיעה במקרה שהזרימה היוצאת זרה תתגבר ותהיה ברירת מחדל באג"ח, אבל עד כה הם לא החמיצו תשלומי ריבית".
-בסיוע של Abhishek Vishnoi, מאט טרנר, Josyana Joshua, Finbarr Flynn ו-PR Sanjai.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html