(בלומברג) - משבר האמון הפוקד את גוטם עדאני הולך ומעמיק, כאשר הסטת המניות שנגרמה בעקבות האשמות ההונאה של הינדנבורג ריסרץ' מוחקת שליש משווי השוק בחברות של הקבוצה שלו למרות השלמת מכירת מניות מפתח.
הנקרא ביותר מבלומברג
המכירה הואץ במסחר אחר הצהריים, כאשר כל 10 המניות הקשורות למיליארדר צונחות. Adani Enterprises Ltd., חברת הדגל שהשלימה ביום שלישי מכירת מניות המשך של 2.5 מיליארד דולר, הפסידה עד 15%.
המהומה מצביעה על דאגה מוגברת מעומס החובות שנגרמו לקונגלומרט לאחר התרחבות מהירה לתעשיות מאנרגיה ירוקה לתקשורת, כשהמוכר בחסר הינדנבורג מאשים אותו בניפוח הכנסות. עם המכירה שעברה 80 מיליארד דולר על פני מניות הקבוצה, הבנקים ביקשו ביטחונות נוספים במניות על הלוואה, דיווח בלומברג השבוע.
"זה מצב לחכות ולצפות. ברור שהם מצאו את המשקיעים אבל החששות של הינדנבורג מחקר לא טופלו", אמר בריאן פרייטס, אנליסט ב-Smartkarma.
ההנפקה של Adani Enterprises הייתה מכירת ההמשך הגדולה ביותר של הודו, והיא נרשמה במלואה ביום האחרון, בסיוע עלייה בביקוש ברגע האחרון מצד משקיעים מוסדיים. גם לפחות שתיים ממשפחות העסקים הגדולות בהודו, כולל הטייקונים סאג'אן ג'ינדל וסוניל מיטאל, השתתפו בו, לאות סולידריות עם אדאני.
ההתעניינות מצד משקיעים קמעונאיים - שאדאני קיווה למשוך - הייתה חלשה במיוחד. החברה צפויה להכריז על המחיר הסופי להנפקתה בהמשך יום רביעי. ההנפקה משכה הצעות כוללות של פי 1.12 מכמות המניות הזמינה, פחות משש מתוך שבע מכירות בגודל ג'מבו שניתחו על ידי בלומברג.
Adani Enterprises ירדה עד ל-2,527.85 רופי ביום רביעי, 19% מתחת לקצה התחתון של טווח מחירי ההצעה של 3,112-3,276 רופי.
ההחמרה במכירה באדאני הכבידה על אמות המידה הרחבות יותר של הודו, כאשר ה-Nifty 50 מוחק רווח תקציבי של עד 1.8%. Life Insurance Corporation of India, בעל מניות של עדאני ומשקיע במכירת המניות, צנח בכמעט 6%.
מה הלאה?
הסערה שאפפה את האיש העשיר ביותר באסיה הפכה למקרה מבחן גם עבור הודו, כאשר הטענות של הינדנבורג מעוררות שאלות בנוגע לממשל התאגידי של המדינה, בעוד עדאני עצמו כינה את הדו"ח מתקפה על הודו עצמה. זה הפך את הקונגלומרט לגרירה על שוקי המניות של המדינה, מהפך פתאומי מהשנה שעברה, כאשר מניות צמודות עדאני עזרו לעלות עלייה עולמית.
שומרי השוק רואים את המאבק בין עדאני והינדנבורג נמשך, לאחר ששני הדוקרנים סחרו מוקדם יותר השבוע. הקונגלומרט ההודי כינה את הדו"ח של הינדנבורג "מזויף", איים בתביעה משפטית ואמר כי מדובר ב"הונאה מחושבת בניירות ערך" בהפרכתו בת 413 עמודים, שלדברי המוכר בחסר התעלם מכל ההאשמות המרכזיות שלו ו"הסתבך על ידי לאומיות".
נראה כי הצלחת הגיוס הציעה הקלה מיידית לשוק האשראי, כאשר רוב האג"ח הדולריות של קבוצת עדני מרחיבות את העליות ליום שני. הנפקת המניות האחרונה של חברת הדגל נועדה בחלקה לסייע בהחזר החוב.
עם זאת, אם מחירי המניות של עדאני יירדו עוד יותר, הלחץ יגדל על החוב של הקונגלומרט תוך שימוש במניות כבטוחה: עדאני הוסיף ביום שישי מניות בשווי של כ-300 מיליון דולר עבור הלוואה שניתנה על ידי קבוצת בנקים כולל Barclays Plc, לפי אנשים מכירים עם העניין.
בנפרד, Credit Suisse Group AG הפסיקה לקבל אגרות חוב של קבוצת החברות של עדאני כבטוחה להלוואות מרווח ללקוחות הבנקאות הפרטית שלה.
"הדבר שחשוב לצפות בו עכשיו לאחר ההקצאה הוא איזו רמת תקופת החזקה מוכנים להיות המשקיעים במניות האלה", אמר Sameer Kalra, מייסד Target Investing במומבאי. "לאחר שכמה משקיעים יקבלו את רוב ההקצאה, יש סיכון שחלק מסוים יימכר באופן מיידי".
(מעדכן מחירים)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html