שנה לאחר השיא של נאסד"ק, מדוע המניות יכולות לעלות מכאן.

לאן עכשיו? האם העצרת האחרונה המונעת על ידי אינדיקציות לאינפלציה מתקררת יכולה להתקיים? ובכן, סוחרים רבים נראים חוששים מהימורים על כל גל חגיגי מסורתי, כפי שמוכיח כמה דברים מצחיקים שקורים בשווקי האופציות.

יחס ה-Put/Call של CBOE Equity קפץ ל-1.46 באמצע השבוע, הרבה מעל אפילו ה-1.3 שנרשם במהלך סערת השוק במרץ 2020, ואינדיקציה שסוחרים חיפשו בשקיקה הגנה מנפילה בשוק. עם זאת, למחרת היחס ירד ל-0.73.

אבל זה יום שישי, אז בואו ניקח את החיובי מזה. יחס מכר/קריאה גבוה נתפס לעתים קרובות כאינדיקטור מנוגד, סימן שהמשקיעים פסימיים מדי.

למעשה, אם אנחנו מאמצים אופטימיות כזו, בואו נלך על כל החזיר ונחפש את המחשבות האחרונות של טום לי, האנליטיקאי שעבורו "חצי הכוס המלאה" יהיה שמו של הפאב שלו.

לי, ראש מחלקת המחקר ב-Fondstrat, בהערה שפורסמה ביום חמישי המאוחרת, חוזרת על שורה של סיבות מדוע מניות יכולות לעלות מכאן.

ראשית, נתון המחירים לצרכן המתקרר באוקטובר היה "משנה משחק", מכיוון שהוא ניתן לחזור על עצמו, עם ריכוך בשלושה תחומים חשובים; מקלט, טיפול רפואי ומוצרים כמו ביגוד ומכוניות משומשות.

"אנו מצפים שזה יספיק לפד להאט את קצב העליות, ואולי דצמבר 2022 עשוי להיות העלייה האחרונה", אומר לי.

שנית, המהלך החד האחרון של ירידה בתשואות האוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.827%
ככל הנראה מבשר על ירידות נוספות, אשר בתורן תומכות בהרחבת מכפילי ה-p/e של המניות.

ואכן, התנאים הרגועים יותר בשוקי האג"ח בתקופה האחרונה - כפי שנמדדו על ידי CBOE 20+Year Treasury Bond Volatility ETF (VXTLT) - עוזרים גם הם לתמוך במניות. ה-VXTLT ירד מ-33 ל-23 תוך ארבעה שבועות בלבד, ו"ההתמוטטות הזו בתנודתיות, לדעתנו, תתמוך ב-S&P 500 לזנק ל-4,400-4,500 לפני סוף השנה", אומר לי.

בשלב הבא, הנסיגה המהירה של מדד הדולר של 6.5% מהשיא של 20 שנה שנגע בסוף ספטמבר, מדברת על הפגת המתיחות בשוק ומספקת סביבה מסבירת פנים יותר לרווחי החברות בארה"ב.

לי גם התנחם מהעובדה ששוק המניות הראה עדויות מועטות להורדה מהפסים בעקבות התפרצות ה-FTX, עם מעט סימנים להשפעה של קריפטו למרות "300,000 חשבונות עם מינוף ותקיעת נכסים של 10 מיליארד דולר או יותר".

"זה מראה שהמשקיעים הופכים להיות בעלי אבחנה יותר מאשר 'ללחוץ על כפתור המכירה' בכל חדשות רעות."

לבסוף, לי מערער על ההשקפה שהמשקיעים יפנו את תשומת הלב מהמדיניות המוניטרית ויתחילו לדאוג עד כמה כלכלה מאטה תשפיע על רווחי החברה.

"ספקנים יאמרו 'צמיחה היא הבעיה עכשיו' ויצביעו על ירידה ברווח למניה. אבל [ה] S&P 500 ירד היסטורית לתחתית 11-12 חודשים לפני הרווח למניה
שוקתות."

שוקי

המניות היו אמורות להיפתח בעליות ביום שישי, עם עתיד S&P 500
ES00,
-0.06%
עלייה של 0.9% ל-3992. תשואות של משרד האוצר לעשר שנים
TMUBMUSD10Y,
3.827%
עלה ב-2.1 נקודות בסיס ל-3.792% כשהמשקיעים המשיכו לספוג א הצעה של גורם רשמי בפד שהריבית עשויה לעלות ל-7%. חוזים עתידיים גולמיים של ארה"ב
CL.1,
+% 0.04
ירד ב-2.2% ל-79.92 דולר לחבית.

באז

מניות בפאלו אלטו נטוורקס
פאן,
+% 6.97
עלו ב-8% במסחר לפני השוק אחרי חברת אבטחת הסייבר סיפק תוצאות שהתקבלו היטב ונתן תחזית אופטימית אחרי פעמון הסגירה של יום חמישי.

לעומת זאת מניית וויליאמס-סונומה
WSM,
-6.15%
מפסיד 7% לאחר שהקמעונאי של כלי הבית הזהיר אי ודאות מאקרו המשפיעה על המכירות בשנים הקרובות.

עובדי טוויטר התפטרו, המשרדים נסגרו סערת "הארדקור" בתנאים שהציב אילון מאסק. מניות באחד המיזמים האחרים של מאסק, טסלה
TSLA,
-1.63%,
עלה בסחר לפני השוק.

נשיאת הבנק הפדרלי של בוסטון, סוזן קולינס, אמורה לדבר על שוק העבודה ב-8:40 בבוקר. הנתונים הכלכליים ביום שישי כוללים את דו"ח הבתים הקיימים של אוקטובר ואינדיקטורים כלכליים מובילים, שניהם אמורים להגיע ב-10 בבוקר.

סימנים נוספים לכך שהאחים הקריפטו אינם מתנגדים לדאוג לעצמם כבוס Binance Changpeng Zhou ממשיך לקרוע את סם בנמן-פריד, מנהיג לשעבר של FTX שהתמוטט.

לאיגוד המקצועי הגדול ביותר בגרמניה יש סיכם על העלאת שכר של 8.5%. בעקבות האינפלציה הגבוהה ביותר.

שבדיה מסרה כי עקבות של חומר נפץ נמצאו באתר של שני צינורות שהובילו גז מרוסיה למרכז אירופה.

קטאר קיבלה את גביע העולם כי היא אמרה שהיא תקיים אותו בקיץ עם בירה. עכשיו זה מתרחש בחורף בלי בירה.

הכי טוב באינטרנט

Masayoshi Son חייב 4.7 מיליארד דולר ל-SoftBank בעקבות ניתוק טכנולוגיה.

בעיות שרשרת האספקה ​​המתפוגגות מעידות על עונת שפע לקונים בחגים.

ההתמוטטות בקריפטו היא לא רק אשמת ה-FTX.  

הטבלה

כל השוורים במניות רוצים ציר של הפד. אבל מה זה באמת אומר על המניות אחרי כל פופ אופורי ראשוני? ובכן, בהתחשב בכך שדוברי הפד לא מפסיקים לומר שהם יצמצמו את האינפלציה עד שהפסים הכלכליים יחריקו, זה עשוי לומר שעד שהפד ישקול להוריד את הבלם, הסביבה לעסקים כבר עלולה להיות קודרת במיוחד. התרשים שלהלן מ-Pictet Asset Management דרך ChartStorm, מראה כיצד הרווחים למניה של S&P 500 מושפעים בתקופות שבהן הידוק הפד מואץ ומאט. מסר לשוק: כשהפד סוף סוף נותן לך את מה שחשקתם, אולי הייתם רוצים שלא תקבלו את זה.

טיקרים מובילים

כאן היו התקריות הפעילים ביותר בשוק המניות ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר מזרחית.

אקראי קורא

כבשים מסתובבות במעגלים - למשך 12 ימים!

סנאים של גביע העולם.

ספל של 50 דולר הוא סמל סטטוס המשרד החדש. לא ממש!

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.

האזן ל פודקאסט הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף עם כתב MarketWatch צ'רלס פאסי והכלכלנית סטפני קלטון