הזינוק הבלתי פוסק של הדולר האמריקני מעורר דאגות לגבי רווחי החברות, הזהיר אנליסט עוקב בוול סטריט, שציין כי ביצועים דומים של המטבע הובילו באופן היסטורי למשבר פיננסי או כלכלי כלשהו.
מייקל ווילסון, אסטרטג המניות הראשי של מורגן סטנלי, אחד הדובים הקולניים ביותר בוול סטריט שחזה נכון את המכירה בבורסה השנה, חישב, בהערה של יום שני, כי לכל עלייה של 1% במדד ICE דולר ארה"ב יש השפעה שלילית של 0.5% על רווחי S&P 500. הוא גם ראה רוח נגד של כ-10% לצמיחת הרווחים ברבעון הרביעי.
מדד ICE דולר אמריקאי DXY, -0.19%, מדד לחוזק הדולר מול סל של מטבעות מתחרים, עלה ביום שני ב-0.9% ל-114.27 כאשר הלירה הבריטית GBPUSD, +% 0.65 התרסק לשפל שיא מול הדולר לאחר שממשלת בריטניה הודיעה כי תטמיע קיצוץ מס ותמריצי השקעות כדי להגביר את הצמיחה. על בסיס שנה על בסיס שנה, DXY נסחר בעלייה של 22.4%, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.
"המהלך האחרון בדולר האמריקאי יוצר מצב בלתי נסבל עבור נכסי סיכון שהסתיימו באופן היסטורי במשבר פיננסי או כלכלי, או שניהם", כתבו אסטרטגים בראשות וילסון. "למרות שקשה לחזות אירועים כאלה, התנאים קיימים עבור אחד כזה, שיעזור להאיץ את הקץ לשוק הדובים הזה." (ראה תרשים למטה)
מקור: BLOOMBERG, MORGAN STANLEY RESEARCH
האנליסטים גם חזו יעד לסוף השנה של מדד הדולר של 118 עם "ללא הקלה באופק".
"לדעתנו, תוצאה כזו היא בדיוק איך משהו נשבר, מה שמוביל לעלייה משמעותית בדולר האמריקאי ואולי גם לשערים", כתבו אסטרטגים.
לדברי אסטרטגים, שוק הדובי במניות רחוק מלהסתיים עד שמדד המניות הגדולות יגיע לטווח היעד של 3,000 עד 3,400 נקודות רמה מאוחר יותר בסתיו הקרוב או בתחילת השנה הבאה.
עלייה בדולר האמריקאי יוצר "מצב בלתי נסבל" עבור שוק המניות, מזהיר וילסון של מורגן סטנלי
הזינוק הבלתי פוסק של הדולר האמריקני מעורר דאגות לגבי רווחי החברות, הזהיר אנליסט עוקב בוול סטריט, שציין כי ביצועים דומים של המטבע הובילו באופן היסטורי למשבר פיננסי או כלכלי כלשהו.
מייקל ווילסון, אסטרטג המניות הראשי של מורגן סטנלי, אחד הדובים הקולניים ביותר בוול סטריט שחזה נכון את המכירה בבורסה השנה, חישב, בהערה של יום שני, כי לכל עלייה של 1% במדד ICE דולר ארה"ב יש השפעה שלילית של 0.5% על רווחי S&P 500. הוא גם ראה רוח נגד של כ-10% לצמיחת הרווחים ברבעון הרביעי.
מדד ICE דולר אמריקאי
-0.19% ,
+% 0.65
DXY,
מדד לחוזק הדולר מול סל של מטבעות מתחרים, עלה ביום שני ב-0.9% ל-114.27 כאשר הלירה הבריטית
GBPUSD,
התרסק לשפל שיא מול הדולר לאחר שממשלת בריטניה הודיעה כי תטמיע קיצוץ מס ותמריצי השקעות כדי להגביר את הצמיחה. על בסיס שנה על בסיס שנה, DXY נסחר בעלייה של 22.4%, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.
ראה: אל תחפש תחתית בבורסה עד שדולר זינק יתקרר. הנה למה.
"המהלך האחרון בדולר האמריקאי יוצר מצב בלתי נסבל עבור נכסי סיכון שהסתיימו באופן היסטורי במשבר פיננסי או כלכלי, או שניהם", כתבו אסטרטגים בראשות וילסון. "למרות שקשה לחזות אירועים כאלה, התנאים קיימים עבור אחד כזה, שיעזור להאיץ את הקץ לשוק הדובים הזה." (ראה תרשים למטה)
מקור: BLOOMBERG, MORGAN STANLEY RESEARCH
האנליסטים גם חזו יעד לסוף השנה של מדד הדולר של 118 עם "ללא הקלה באופק".
"לדעתנו, תוצאה כזו היא בדיוק איך משהו נשבר, מה שמוביל לעלייה משמעותית בדולר האמריקאי ואולי גם לשערים", כתבו אסטרטגים.
המניות בארה"ב האריכו את ההפסדים האחרונים ביום שני עם מדד הדאו ג'ונס
-1.11%
-1.03%
-0.60%
הדאו ג'ונס,
בדרך לסיים את הפגישה בשוק דובים. ה-S&P 500
SPX,
ירד ב-0.6% ל-3,673, לאחר שירד מתחת לרמה הנמוכה שלו ב-16 ביוני, 3,666.77 ביום שישי, אם כי סיים מעל רמה זו. מדד הדאו ירד ב-0.8%, בעוד הנאסד"ק
COMP,
נסחר כמעט ללא שינוי.
לדברי אסטרטגים, שוק הדובי במניות רחוק מלהסתיים עד שמדד המניות הגדולות יגיע לטווח היעד של 3,000 עד 3,400 נקודות רמה מאוחר יותר בסתיו הקרוב או בתחילת השנה הבאה.
ראה: שוק המניות "על סף" של מבחן חשוב: צפה ברמת ה-S&P 500 הזו אם הנמוך ב-2022 יפנה את מקומו, אומר RBC
מקור: https://www.marketwatch.com/story/a-surging-us-dollar-is-creating-an-untenable-situation-for-the-stock-market-warns-morgan-stanleys-wilson-11664220122? siteid=yhoof2&yptr=yahoo