קרן גידור גדולה הזהירה זה עתה שהיפר-אינפלציה עלולה להוביל ל'קריסת חברה גלובלית' - והיא מאשימה את הבנק המרכזי

המשבר הפיננסי החמור ביותר בעולם מזה עשרות שנים עשוי להיות ממש על סף דלתנו.

עליית האינפלציה והעלאות הריבית הגדולות בעולם בשני עשורים הכנו את הבמה למהפך הכלכלי הגדול ביותר מאז מלחמת העולם השנייה, על פי אליוט מנג'מנט, קרן גידור גדולה שמנהלת כמעט 56 מיליארד דולר בנכסים.

מערכת ייחודית ו"יוצאת דופן" של תנאים כלכליים מנווטת את העולם לקראת משבר חמור יותר מכל נפילות שוק המניות או זעזועים אנרגטיים של 70 השנים האחרונות, הזהיר אליוט במכתב לאחרונה ללקוחות, מה היא פייננשל טיימס דיווח יום רביעי.

עם זאת, המכתב הודה שהמצב הקשה אינו מובטח. אבל מידה מסוימת של מיתון כלכלי החל מהשנה הבאה נראית יותר ויותר סבירה כאשר הבנקים המרכזיים, כולל הפדרל ריזרב האמריקאי, הגיבו לעליית האינפלציה עם העלאות ריבית אגרסיביות שמוסדות בינלאומיים כולל ה בנק עולמי ו UN הזהירו עלול לעורר מיתון עולמי.

אבל התוצאה יכולה להיות אפילו יותר גרועה מזה, לפי אליוט, שטען שהבנקים המרכזיים עוררו את משבר האינפלציה כאשר רפו את המדיניות המוניטרית בימים הראשונים של מגיפת COVID-19.

התוצאה של ספירלה כלכלית זו עשויה להוביל אפילו ל"התמוטטות החברתית הגלובלית ולסכסוכים אזרחיים או בינלאומיים", לפי אליוט.

אליוט סירב הון עתק'הבקשה להערה.

בנקים מרכזיים באור הזרקורים

במכתבה האשים אליוט את קובעי המדיניות שהם "לא ישרים" לגבי הסיבה האמיתית מאחורי האינפלציה העולה, ובאי לקיחת אחריות על התפקיד שמילאו הבנקים המרכזיים ביצירתה.

בשנת 2020, בנקים מרכזיים רבים - כולל ה הפד, של בריטניה בנק המרכזי של אנגליה, וה הבנק המרכזי של אירופה- כולם הורידו את שיעורי הריבית לשיאים של כמעט אפס בניסיון לעודד צמיחה, לאחר מכן שיעורי הריבית כבר בילו עשור בשפל היסטורי בעקבות המשבר הפיננסי של 2008.

אותה מדיניות מוניטרית רופפת במיוחד התנגדה לגרירה הכלכלית שנוצרה בעקבות הזמנות השהייה בבית וסגירת עסקים. אבל שיעורי ריבית שנשארים נמוכים מדי זמן רב מדי עלולים ליצור סיכונים כלכליים נוספים אם הם מציתים צמיחה מוגזמת ואינפלציה בלתי מבוקרת.

הסיפור ממשיך

ההשלכה ארוכת הטווח של עידן הריבית הנמוכה עלולה להציב את העולם ב"נתיב להיפר-אינפלציה", כתב אליוט, קצב אינפלציה מהיר, מקיים את עצמו, ובעיקר לא מבוקר, המוגדר בדרך כלל כשיעור אינפלציה חודשי של לפחות 50%.

היפר-אינפלציה נדירה ביותר בעולם, שכן שיעור אינפלציה חודשי של 50% יתורגם לשיעור שנתי של 12,875%, הרבה מעל שיעור האינפלציה השנתי הנוכחי בארה"ב של 8.2%.

כלכלנים בעלי פרופיל גבוה, כולל מוחמד אל-אריאן, נשיא קווינס קולג', קיימברידג', מתחו ביקורת על הפדרל ריזרב בשנה שעברה. וושינגטון פוסט אופ אד על שמירת הריבית על כמעט אפס למשך זמן רב מדי.

ריביות נמוכות היו "פעם נחוצות ואפקטיביות", כתבה אל-אריאן, אך עד אמצע 2021 הן הסתכנו להפוך ל"בלתי-פרודוקטיביות יותר ויותר עבור הכלכלה" ועלולות לעורר "סערה מושלמת" של אינפלציה גבוהה, צמיחה איטית וחוסר יציבות פיננסית. .

שר האוצר לשעבר, לארי סאמרס, מתח גם הוא ביקורת על העמדה המוניטרית של הפד, והזהיר בשנה שעברה כי הבנק המרכזי נמצא בסיכון של "שאננות מסוכנת"על האינפלציה בגלל התקופה הממושכת של שיעורי שיא נמוכים.

גם אל-אריאן וגם סאמרס הזהירו שאם הריבית תישמר נמוכה מספיק זמן, אינפלציה בורחת עלולה לאלץ את הפד להידוק מוניטארי מזעזע שעלול לפגוע קשות בכלכלה.

סיפור זה הופיע במקור Fortune.com

עוד מ-Fortune:

מעמד הביניים האמריקאי נמצא בסוף עידן

אילון מאסק עומד בפני משפט שוב ​​על משכורתו של 56 מיליארד דולר בטסלה, שהיא "הגדולה בהיסטוריה האנושית"

הזוכים בקופה של 1.5 מיליארד דולר בפאוורבול כנראה ייקחו אותו במזומן. זו טעות ענקית, אומרים מומחים

ארה"ב עשויה להיות בכיוון של 'טריפלדמיה' - רופא אחד מוציא אזהרה דחופה