חברות במדד S&P 500 רכשו שיא של 881.7 מיליארד דולר ממניותיהן ב-2021, עלייה של 70% לעומת 519.8 מיליארד דולר ב-2020, לפי הדו"ח האחרון ממדדי S&P דאו ג'ונס.
השיא הקודם עמד על 804.6 מיליארד דולר ב-2018.
"האינדיקציות הנוכחיות מצביעות על כך שחברות שמרו על רכישות חוזרות שלהן במהלך השפל האחרון, מה שאומר שהן יקבלו יותר מניות עבור ההוצאות שלהן ויפחיתו עוד יותר את ספירת המניות, וכתוצאה מכך [רווח למניה] גבוה יותר", אמר הווארד סילבלבלט, מדד בכיר. אנליסט במדדים של S&P Dow Jones.
הוא הוסיף: "בהתחשב בקנייה הבסיסית החזקה, הרווחים הצפויים, אפילו עם האטה פוטנציאלית של הצרכנים ומרווחים נמוכים יותר, רכישות חוזרות עשויות לקבוע שיא נוסף ב-2022".
ביג טק הוא אחד הסקטורים הפופולריים ביותר לרכישה חוזרת של מניות. אחריו חברות במגזרי הפיננסים, האנרגיה והתקשורת.
הרם את תיק ההשקעות שלך קבל תובנות שוק מעשיות מצוות מומחים שממש משקיעים, סוחרים ומנהלים כסף למחייתם
פרשנות שוק יומית רעיונות מסחר מעשיים ייעוץ השקעות למד עוד
תפוח עץ (AAPL נחשב כפוסטר לרכישה חוזרת של מניות. בשנת 2021 לבדה, יצרנית האייפון הוציאה 88.3 מיליארד דולר על רכישות חוזרות, לעומת 2020 מיליארד דולר ב-81.5.
כדי לרכוש בחזרה מניות, ענקית הטכנולוגיה קופרטינו, קליפורניה, הוציאה 360.2 מיליארד דולר במשך חמש שנים ו-510.7 מיליארד דולר במשך 10 שנים. אם המס היה מיושם, אפל הייתה משלמת קצת יותר מ-5 מיליארד דולר במיסים נוספים ל-IRS.
בין חמש החברות המובילות שקנו הכי הרבה את מניותיהן ב-2021 נמצאות ארבע חברות טכנולוגיה ובנק אחד - בנק אוף אמריקה. (BAC
מלבד אפל, מטא פלטפורמות (META (פייסבוק, אינסטגרם וואטסאפ), אלפבית (GOOGL ומיקרוסופט (MSFT הם בין המשתמשים הגדולים של רכישות חוזרות של מניות.
חלק גדול מהתגמול בטכנולוגיה מבוסס על הון, כולל אופציות, מניות ביצועים ומניות מוגבלות. זה שכר לא מזומן המוצע לעובדים. על ידי העלאת מחירי המניות שלהן, חברות טכנולוגיה מקווים לשמור על כישרונות.
טוב או רע לשכר? רכישה חוזרת של מניות, הנקראת גם רכישה חוזרת של מניות, היא אחת הדרכים שבהן חברה חולקת את הצלחתה הפיננסית עם בעלי המניות.
ברכישה חוזרת, כפי שהשם מרמז, חברה קונה את מניותיה בשוק. מהלכים כאלה מצמצמים את מניות החברה ומגדילים את ההחזקה היחסית של בעלי המניות.
שלא כמו דיבידנדים, רכישה חוזרת של מניות מעלה את הרווח למניה על ידי הפחתת ספירת המניות. הם גם מאפשרים למשקיעים לדחות או להימנע מתשלום מסים.
אם המס החדש בדרך כלל לא מתקבל היטב בחוגי העסקים, נשמעו כמה קולות שתומכים בו, כולל היזם מארק קובן.
"אני חושב שמס על רכישות חוזרות הוא רעיון טוב, למעשה", המיליארדר אמר לי CNBC בראיון טלפוני ב-11 באוגוסט. כוכב "טנק הכרישים", שמתנגד בחריפות לרכישות חוזרות של מניות, אומר שהוא אפילו היה מכפיל את המס ל-2%.
קובן אומר שרכישה חוזרת של מניות מתגמלת את בעלי המניות שרוצים למכור את כל או חלק מהאחזקות שלהם: "זו תגובה ללחץ של משקיעים גדולים, ל-CSuite שרוצים להנדס EPS [רווח למניה], לנסות למכור את המניה, להשיג בונוסים ", התפוצץ המיליארדר.
בין המבקרים של רכישות חוזרות נמנים סנסור אליזבת וורן (די-מסצ'וסטס) וברני סנדרס (אי-ורמונט).
ג'סי פריד, פרופסור בבית הספר למשפטים בהרווארד ומומחה בממשל תאגידי, אומר שרכישה חוזרת של מניות נחוצות ליותר הגינות בשכר החברות.
"מס מבוסס על אי הבנה של זרימת הון ויהיו לו השפעות מזיקות, במיוחד אם הקונגרס השונא קנייה חוזרים יעלה את התעריפים ברגע שמנגנון המס יפעל", מזהיר פריד.
הוא מוסיף כי: "רכישות חוזרות חלק ממחזור ההנפקה של הון עצמי. אם אתה אוהב שכר הון, כמוני, אתה צריך רכישות חוזרות".