מקורב מפתח זה עתה קנה 150,397 דולר מהדיבידנד הגואה הזה

אנחנו רוכשי דיבידנדים סותרים אוהבים את זה כשגורם פנימי מטעין בעצמו מלאי (שטוף אידיאלי!). במיוחד כאשר המניה היא:

1. זורק את התשואה הגבוהה ביותר מזה שנים.
2. הגדלת התשלום שלו בשיעור שנתי של 9%, ו...
3. קשור לאחד המגה-טרנדים הגדולים ביותר שיש: שלנו שלא נגמר התמכרות לנתונים ניידים.

אנחנו רואים את כל שלושת האמור לעיל עם מגדל סלולרי REIT קראון טירת אינטרנשיונל (CCI), אשר הופל בכ-37% במכירה זו. זה העלה את התשואה שלו ל-4.4% - רק גוון מתחת לשיא של כל הזמנים!

הפנימי? מתיו ת'ורנטון השלישי אחד, חבר מועצת המנהלים של קראון קאסל שיש לו הרבה של העור במשחק. רק בשבוע שעבר, מתיו הוריד 150,397 דולר מהמזומן שלו למניה. בסך הכל, הוא יושב על כ-5,271 מניות, טוב לכ-730 אלף דולר במחירים של היום.

(תודה גדולה לחברנו JC Parets במצעד האולסטאר על שסיפר לנו על זה!)

רכישות פנימיות כמו אלה הן אינדיקטורים שווריים מכיוון שבניגוד לאנשי הפונטיפיקציה המקצועיים (ולעתים קרובות השגויים!) בתקשורת, מקורבים לדעת מה גורם לחברות שלהם לתקתק - והם גם יודעים אם משהו יורד מהפייק שיכול להצית את מחיר המניה.

זה עושה קנייה לצד האנשים האלה הכי טוב דרך להפעיל עלייה קדמית במניה - וזה חוקי לחלוטין!

אתה ללא ספק מכיר את הציטוט המפורסם של פיטר לינץ' על רכישת פנים: "מקורבים עשויים למכור את המניות שלהם מכל מספר סיבות, אבל הם קונים רק בשביל אחת: הם חושבים שהמחיר יעלה". אני כמעט יכול לראות אותך מהנהן יחד עם זה. ובכן, זה לגמרי נכון. ויש הרבה של סיבות לשקול רכישת קראון טירת בימים אלה.

אוליגופול טכנולוגי "מיושן".

קראון קאסל הוא אחד מ-3 הגדולים של מפעילי מגדל הסלולר בארה"ב-אמריקן טאוור (AMT) ו SBA Communications (SBAC) להיות השניים האחרים.

בבעלות החברה 40,000 מגדלי סלולר, 85,000 מיילים של כבל סיבים אופטיים בארה"ב ו-115,000 "תאים קטנים". המשדרים הזעירים האלה הם אזור צמיחה מרכזי, מכיוון שהם עוזרים ל-Crown Castle להתמודד עם תעבורת נתונים ניידים הגואה באזורים עירוניים מבלי לבנות מגדלים חדשים.

התוצאה הסופית היא החזר גבוה יותר על ההשקעה בתאים הקטנים האלה ממה ש-Crown Castle יכולה לסחוט מהמגדלים בגודל מלא.

השנה לבדה, החברה מתכננת לפרוס כ-10,000 תאים קטנים, וההרחבה המתמשכת של 5G תעזור לתמוך בצמיחה זו.

בוא נעצור ונדבר על 5G לרגע, כי בשלב זה סביר להניח שנמאס לך לשמוע על זה. וזה is נכון שהחברות האמריקניות נמצאות היטב בבנייה שלהן, מה שגורם להוצאות הון נמוכות יותר. Verizon, למשל, הוציאה השנה כ-15.8 מיליארד דולר על השקעה, כמעט כל ה-16.5 עד 17.5 מיליארד דולר שהיא מתכננת להוציא בהם. את כל של 2023.

זה נשמע כמו שלילי עבור Crown Castle, אבל מה שכולם שוכחים הוא שההתבגרות של 5G היא כבר מתומחרת המנייה: כפי שאמרתי החברה השילה 39% מערכה השנה, יותר מנאמנות להשקעות נדל"ן (REITs) בכללותן, מניות טכנולוגיה ו ה-S&P 500.

זה הרבה יותר מוגזם עבור חברה שהגדילה את ההכנסות מהשכרת אתרים ברבעון שעבר בכ-8% והורידה העלאת דיבידנד של 6.5% על חברים מוקדם יותר השנה. זה קצת נמוך יותר ממה שהיה בשנים האחרונות, אבל CCI עדיין מוציאה קצב צמיחה שנתי מורכב של 9% מהתשלום בשבע השנים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2023:

זכור גם שאתה קונה בתשואה של 4.4%, הרבה יותר ממה שמקבלים משקיעים שקנו רק לפני כמה חודשים. ה"התחלה" הזו עושה הבדל גדול בתשואה שתצבור בקנייה המקורית שלך, כאשר התשלום שלך גדל בטווח הארוך.

הסיבה הנוספת לכך שהמכירה הזו ב-Crown Castle מוגזמת היא בגלל שכמו בכל שמות הטכנאים, אנשים מודאגים מההשפעה שתהיה לעלייה בשיעורים על עלויות ההלוואות של החברה.

הפחד הזה שגוי לחלוטין, מכמה סיבות.

ראשית, אנחנו כנראה לקראת סוף מחזור העלאת הריבית. האות האחרון הגיע מכל המקומות מהבנק של קנדה: הבנק המרכזי של השכן שלנו הודיע ​​על העלאה של 50 נקודות בסיס בשבוע שעבר, נמוך מהצפוי של 75 נקודות בסיס. כלכלנים רבים צופים שמחזור העלאת הריבית שלו יסתיים בדצמבר.

לכלכלת קנדה יש ​​הרבה מן המשותף לכלכלה שלנו, אז אתה יכול להתערב שג'יי פאוול שם לב. ואם נקבל מיתון בשנה הבאה, דרג קיצוצים הם כנראה בקלפים (כפי שהיו בכל מיתון בהיסטוריה של הפד). זה, בתורו, יוריד את עלויות ההלוואות של קראון קאסל בעוד שהעסקים שלה עמידים בעיקר במיתון מתקדמים.

במילים אחרות, שיא מחזור העלאת הריבית וממש לפני מיתון פוטנציאלי הוא ככל הנראה חלון קנייה מצוין של המניה - ואתם יכולים להמר שהאיש שלנו מתיו יודע זאת.

עוד משהו בחזית החוב: החוב ארוך הטווח של קראון קאסל בסך 21.5 מיליארד דולר הוא 39% משווי השוק שלה, או מהשווי שלה כחברה ציבורית, כלומר מאוד סביר ל-REIT עם עלייה מתמדת בהכנסות משכירות כמו Crown Castle. (וזכרו, היחס הנמוך הזה הוא לאחר הירידה של 37% משווי השוק של החברה לקחה השנה.)

בנוסף, 84% מהחוב של קראון קאסל נקבע בשיעור קבוע, והקופון הממוצע המשוקלל שלה הוא 3.2% בלבד, מטה מ-3.8% לפני שבע שנים. ומעט ממנו מתבגר בשנים הקרובות:

מתיו יודע מתי טירת קראון זולה (וגם אנחנו)

לבסוף, הדיבידנד של החברה מהווה 82% מה-FFO, אשר ניתן לניהול עבור REIT עם תזרים מזומנים יציב. ואם לא הייתם משוכנעים שהנפילה של 39% של קראון קאסל הפכה אותה למציאה, קחו בחשבון שהיא נסחרת לפי תחזית FFO של פי 16.7 בלבד לשנת 2023, עובדה נוספת שמתיו כנראה יודע היטב.

השורה התחתונה כאן היא שמגדלי דיבידנד מגה-טרנדיים כמו אלה לא יוצאים למכירה לעתים קרובות. וכשיש לנו מקורבים מרכזיים שמבצעים קניות גדולות, כדאי לשים לב היטב.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין