במבט ראשון, זהב וכסף נראים די ניתנים לשינוי. שניהם יפים מבחינה היפנוטית. המחירים שלהם נוטים לעלות ולרדת בהתאם לאותם כוחות פיננסיים/פוליטיים. שניהם נתפסים ככסף אמיתי על ידי חלק קטנטן (חכם מאוד) מהאוכלוסייה וכשרידים אטוויסטיים על ידי הרוב הגדול והבור. והכי חשוב - שניהם ישמרו על כוח הקנייה של בעליהם כאשר מטבעות הפיאט של היום מתאדים כמו חלומות הקדחת שהם תמיד היו.
אז אתה בהחלט רוצה חלק (ואולי הרבה) מכל אחד. אבל זהב וכסף אינם זהים. יש להם חוזקות וחולשות שונות בתרחישים שונים של "איפוס כספי". והמחירים שלהם לא זזים במנעול. לפעמים אחד זול ביחס לשני.
אז כמה מכל אחד עלינו להחזיק כעת, ובאיזו מהירות עלינו לתכנן להעמיס את המשאית? התשובה היא שונה עבור כל אדם, אבל כמה דברים נכונים בדרך כלל.
יחס זהב/כסף
המחירים היחסיים של זהב וכסף נוטים לנוע בטווח רחב אך ניתן להבחין בו. יחס זהב/כסף זה מתבטא כמספר אונקיות הכסף שנדרש כדי לקנות אונקיית זהב ונוטה לעלות ולרדת יחד עם המצב הרגשי של משקיעי מתכות יקרות. כאשר משקיעים אלה אינם צופים אינפלציה קרובה או שיבושים כספיים אחרים, הם נמשכים לכיוון הבטיחות והיציבות של הזהב, ונרתעים מהתנודתיות של הכסף. מחיר הזהב עולה ביחס לכסף, מה שמייצר יחס זהב/כסף גבוה.
כאשר משקיעים מצפים לאינפלציה עלייה או סוגים אחרים של חוסר יציבות מטבעות, הם קונים מתכות יקרות בדרך כלל, אך נמשכים לכיוון הפוטנציאל האפסייד הגדול יותר של הכסף. זהב וכסף שניהם עולים אבל יחס הזהב/כסף יורד כאשר קונים דוחפים את מחיר הכסף למעלה מהר יותר מזהב.
תנודות אלו מתרחשות בדרך כלל בטווח של 40 עד 80 (כלומר, 40 עד 80 אונקיות כסף לאונקיה של זהב), כאשר מספר גבוה מרמז שכסף זול ביחס לזהב ומספר נמוך אומר שהזהב זול ביחס לכסף. פריצות מעבר לטווח זה בכל כיוון הן אותות שימושיים.
וקריאות קיצוניות הן אינדיקטורים אמינים מאוד. שימו לב ל-15 השניות בשנת 2020 כאשר היחס זינק ל-120 (כיוון שמחיר הכסף ירד ל-13 דולר לאונקייה ונדרשו 120 אונקיות כדי לקנות אונקית זהב). זה היה זמן מצוין לקנות כסף, מכיוון שהוא השיג ביצועי זהב בצורה דרמטית בחודשים הבאים.
נכון לעכשיו היחס הוא בסביבות 75, מה שמרמז שהכסף מוערך נמוך במידה צנועה ומערימים צריכים להעדיף אותו על פני זהב בטווח הקרוב.
שוק הזהב גדול, שוק הכסף קטן
מדוע כסף נדיף הרבה יותר מזהב? כי זה שוק הרבה יותר קטן. רוב הזהב שנכרה אי פעם קיים עדיין בצורת ברים ותכשיטים. כסף, לעומת זאת, משמש במוצרים תעשייתיים ולעיתים קרובות אינו ממוחזר. התוצאה היא עולם עם הרבה יותר זהב מעל פני הקרקע מכסף, במונחים דולריים. אז נדרשת רק כמות קטנה של ביקוש חדש להשקעה שזורם או יוצא מכסף כדי להזיז את מחירו באופן דרמטי.
תפקידים שונים במשבר
ברוב תרחישי האיפוס הכספי, זהב וכסף יעלו בערכם ויהיו שימושיים לקניית דברים. אבל דברים שונים. כמה אונקיות של זהב יקנו מכונית משומשת, בעוד שמטבע כסף אחד או שניים יקנו ירקות בשווי שבוע בשוק האיכרים. שתי קטגוריות העסקאות חשובות, וזו הסיבה שאתה רוצה חלק מכל מתכת.
יָבִילוּת
אם אתה צריך לעזוב את הארץ במהירות, מטבעות זהב קל להוביל. 10 נשרים זהב במשקל 1 אונקיה יכנסו לנעל שקבורה במזוודה ויהיו בעלי ערך מספיק כדי לשחד שפע של שומרי הגבול. אותו כוח קנייה של כסף ישקול פי 37 בשער החליפין של היום וימלא חלק גדול במזוודה.
לסיכום, זהב קשה יותר לבזבז אבל קל יותר לשינוע. כסף קל יותר לבזבז אבל קשה יותר לאחסן ולהעביר.
סיכון החרמה
אין טעם לטרוח ולערום מתכות יקרות אם הממשלה רק מתכוונת להסתער ולקחת את הכל. זה קרה עם זהב בשנות ה-1930, כאשר ארה"ב הפכה בעלות פרטית על מטילי זהב לבלתי חוקית. האם הם יעשו זאת שוב? כנראה שלא, כי בשנות ה-1930 הזהב היה הכסף של העולם, בעוד שהיום הוא מסווג כסחורה. אבל אם מספר הולך וגדל של מדינות יתחילו לגבות את המטבעות שלהן בזהב ולאיים על ההגמוניה של הדולר, דברים עשויים להשתנות.
כסף כנראה חסין מפני החרמה כי זו מתכת תעשייתית שאלפי עסקים קונים, מוכרים ומחזיקים במלאי. איסור או הגבלת בעלות עליו יגרום להפרעה בלתי רגילה.
כסף 60-40?
אז זה מסתכם בציפיות שלך. האם תתחרט או תסתבך בתרחיש SHTF? אם הראשון אולי תרצה להעדיף זהב; אם האחרון, כסף. אם אינכם בטוחים, ורוצים להתכונן לשתי האפשרויות, יחס הזהב/כסף מרמז על תמהיל של 60%-40% כסף/זהב (במונחים של ערך דולר) במחירים נוכחיים.
כמה זהב וכסף אתה צריך להחזיק?
כאן מתחילה התנגשות התרבות. מתכננים פיננסיים מסורתיים יאמרו שאפס אחוז מהשווי הנקי שלך צריך להיות בסלעים חסרי טעם שלא היו כסף במשך עשרות שנים. מתכננים פיננסיים מסורתיים גמישים יותר ישמחו אותך עם 1 או 2 אחוזים בתעודת סל זהב כמו GLD (אל תעשה זאת, מסיבות שיוסברו במאמר מאוחר יותר). גורואים זהירים המשקיעים במשבר כמו ג'ים ריקארדס (שיפורט בכתבה עתידית) ממליצים על 10%, וזה סביר. תמהיל אגרסיבי יותר אך עדיין סביר יהיה 10% מהכספים הניתנים להשקעה במתכות יקרות פיזיות ועוד 10% במניות כריית זהב/כסף (שוב, יוסבר בקרוב).
לחץ זמן?
לגבי כמה מהר אנחנו צריכים לעשות את זה, יש הרבה זרמים צולבים. הפד ימשיך להדק עד שמשהו ישבר, מה שעלול להוריד את מחירי המתכות היקרות יחד עם כל השאר (אז אל תמהרו). או שהפד ייכנע לאחר המקבץ הבא של הדוחות הכלכליים הנוראים, ויצית עצרת הקלה ששולחת זהב וכסף לירח (כך עכשיו או לעולם לא).
משאירים את הפד הבלתי צפוי מטבענו מחוץ למשוואה, אנו עוברים לעונה החלשה ביותר עבור מתכות יקרות (כן, הן עונתיות). אסייתים, במיוחד סינים והודים, אוהבים לתת תכשיטי זהב וכסף כמתנות חתונה, מכיוון שהם רואים נכון בדברים כאלה עושר נייד. רוב החתונות האסייתיות הן באביב, מה שמוביל תכשיטנים במדינות אלה לקנות את המלאי שלהם בסתיו ובתחילת החורף. התוצאה היא בדרך כלל עלייה במחירי הזהב והכסף מספטמבר עד ינואר, ומחירים נמוכים באביב ובקיץ המאוחרים יותר. התרשים הבא (באדיבות יועץ הזהב של ג'ף קלארק) ממחיש את הדפוס.
לסיכום, כל אחד יכול לנחש מה זהב וכסף יעשו בששת החודשים הקרובים. מול סוג כזה של אי ודאות, עלות ממוצעת בדולר, כלומר, קניית אותה כמות דולרית של מתכת בכל חודש, היא כנראה הגישה הטובה ביותר. תן לתחושת הדחיפות שלך לקבוע את הסכום החודשי.
מאת Zerohedge.com
עוד קריאות מובילות מ- Oilprice.com:
מקור: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html