"לאחר התכווצות מרובה [הערכת שווי] מהותית וביצועי מניות חלשים, אנו מאמינים שמוקדם מדי להיכנס, בהינתן כמה נעליים קטנות לרדת שמצטברות לאחד גדול: הערכות קדימה", כתב טוסה בדו"ח ביום חמישי.
מניית GE ירדה ב-33% עד היום. טוסה עדיין לא מוכן להיכנס. הוא פשוט לא מאמין שהערכות הרווח של GE לשנת 2023 משקפות במדויק את הסיכון למיתון.
הסיכון הזה עולה ומיתון ילחץ על המכירות בעסקי החשמל של GE כמו גם בשוק האפטר לעסקים, לפי האנליסט. הלחץ הנוסף עלול להוביל ללא גידול במכירות בשנת 2023, יחד עם רווחים נמוכים ממה ש-Street מצפה כרגע.
אומדן הרווח למניה של Tusa עבור החברה לשנת 2023 הוא 3.30 דולר. זה בערך 30% מתחת לקונצנזוס וול סטריט הנוכחי של 4.87 דולר למניה.
אם ההערכות לשנת 2023 ייסחפו למטה סביר להניח שתהיה רוח נגדית למניה. זה היה המקרה של מניית GE בשנת 2022. הערכות הרווח למניה לשנה כולה התחילו בכ-4 דולר למניה, אך לאחר כמה רבעונים קשים, הן ירדו בכמעט 30% לכ-2.85 דולר. הירידה בהערכות משקפת מקרוב את ירידת המניות של 2022 של כ-33%.
זו תפיסה דובית של השנה החדשה, וטוסה הוא דוב ותיק של GE. הוא מדרג מניות ב-Hold, אבל ב-50 דולר יש לו את יעד המחיר הנמוך ביותר בוול סטריט. הממוצע יעד מחיר הוא כמעט 100 דולר למניה. הפער הזה של 50 דולר שווה, כמובן, לכ-100% ממחיר המניה הנוכחי.
לדוגמא עד כמה היעד הזה דובי, קח
3M
(MMM). זה עוד קונגלומרט תעשייתי. זה גם חסר חסד עמוק עם וול סטריט בגלל רוח נגדית משפטית הקשורה להתחייבויות מדור קודם הקשורות לכימיקלים, ואטמי אוזניים פגומים לכאורה שנמכרו לצבא. רק 5% מהאנליסטים מכסים
3M
מדורגת מניות בקנייה. ה מְמוּצָע יחס דירוג קנייה למניות ב
S&P 500
הוא כ -58%.
ובכל זאת, יעד מחיר האנליסטים הנמוך ביותר הוא 125 דולר. יעד המחיר הממוצע הוא בערך 150 דולר. המרווח של 25 דולר הוא רק 20% ממחיר המניה הממוצע.
הפער בין יעד המחיר הנמוך לבין יעד המחיר הממוצע עבור
הבינלאומי Honeywell
מניית (HON) עומדת על כ-36 דולר, או רק 17% ממחיר היעד הממוצע של אנליסטים של כ-216 דולר.
מחיר יעד כמו זה שיש ל-Tusa עבור GE הוא יוצא דופן.
נראה ששאר חלקי הרחוב לא מאמינים שהדברים קודרים כל כך. יחד עם מחיר היעד הגבוה יותר, כ-68% מהאנליסטים המכסים את מניות GE ב-Buy.
ימים יגידו מי צודק.
כתוב לאל רוט בכתובת [מוגן בדוא"ל]