שוקי המניות בארה"ב סגורים היום כדי לחגוג את יום הנשיאים, כך ששבוע המסחר הנוכחי קצר מהרגיל. עם זאת, זמנים כאלה שימושיים ללימוד תנועות מחירים היסטוריות ולהכנה למהלך הבא.
משקיעים רבים חוששים ממיתון בשנת 2023. אחרי הכל, מספיק עקום התשואות ההפוך כדי להפחיד רבים מהבורסה.
אבל ההיסטוריה מרמזת ש-2023 כנראה תניב תשואה חיובית. לפחות, זו המסקנה לאחר התבוננות בטריפקטה של עצרת סנטה קלאוס, חמשת הימים הראשונים של השנה וההופעה בינואר.
S&P 500 לספק תשואות דו ספרתיות לפי הטריפקטה השורית הזו
השמיים S&P 500 עלה ב-5.86% YTD כאשר חלפו פחות מחודשיים מסחר. הביצועים הם לא פחות ממרשימים, בהתחשב לאן הלך שיעור הקרנות.
למרות עליית התשואות, חלק מהמשקיעים ממשיכים לראות ערך בשוק המניות. זה נכון במיוחד אם אנחנו מסתכלים על טריפקטה שתמיד הצביעה על תשואות גבוהות יותר מאז 1950.
נקודת המוצא היא שנה שלילית. לכן, יש לנתח טריפקטה זו רק לאחר תשואה שלילית בשנה הקודמת.
בשנת 2022, מדד S&P 500 הביא תשואה שלילית של 19.4%, כך שאנו יכולים להסתכל על שלושת התנאים המצביעים על עליות נוספות עבור המדד.
ראשית, עצרת סנטה קלאוס בשנה הקודמת. ואכן, במבט לאחור, עצרת סנטה קלאוס סיפקה 1.4% ב-2022.
שנית, חמשת הימים הראשונים של השנה החדשה חייבים לספק תשואה חיובית. בשנת 2023 התשואה עמדה על 0.8% לאורך התקופה.
לבסוף, החזרה בינואר צריכה להיות חיובית כדי שהטריפקטה תהיה במקום. בינואר הקרוב מדד S&P 500 סיפק +6.2%.
זו הטריפקטה, והיא מעולם לא נכשלה מאז 1950. בכל פעם שהתקיימו שלושת התנאים, שוק המניות סיימה את השנה בטריטוריה דו ספרתית חיובית.
ליתר דיוק, לאחר טריפקטה כזו, הביצועים השנתיים הנמוכים ביותר היו 10.8% והגבוהים ביותר 45%.
לסיכום, ההיסטוריה מעידה על אפסייד נוסף עבור שוק המניות האמריקאי. אם זה נכון, זה אומר שהפד קרוב יותר לקצב הטרמינל של מחזור ההליכה הזה, מה שאומר שפרוטוקול ה-FOMC של השבוע, כפי שנדון כאן, עשוי להיות שורי עבור מניות ודובי עבור הדולר.
מקור: https://invezz.com/news/2023/02/20/a-bullish-trifecta-for-the-sp-500-should-you-go-long/